Airdrops Record a Measly 11% Success Rate in 2024

Cryptopolitan · 2024-10-04T16:23:01.000Z

Recent research indicated that token airdrops in 2024 have seen a low success rate of only 11%. The research, conducted by Keyrock on 62 airdrops across 6 chains, found that only 8 had positive returns for investors. The 8 airdrops were also only on Ethereum and Solana, leaving ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet, and more lacking winners. The research also highlighted that while airdrops give free tokens to encourage community engagement, most have quick sell-offs. The report noted that airdrops became popular in 2017. Many airdrops in 2024 are still struggling despite popularity due to market oversaturation, leading to more failures than successes. Some tokens saw notable returns during the first days, while most plunged after significant market action. Most airdrops crashed within 15 days of their airdrops, while 88% dropped months after despite having good initial prices. Only airdrops that distributed more than 10% of their total supply performed well, while those that distributed less than 5% saw quicker sell-offs post-launch. The research explained that the outcome for most airdrops shows that most users participating are only there for incentives. That also means that most users would probably initiate massive token sales, therefore not supporting the projects in the long term. Distribution dynamics play a crucial role in airdrops The research report indicated distribution dynamics as a key factor determining the success of airdrop projects. Keyrock noted that smaller airdrops recorded lower selling pressure but eventually had significant dumps in the following months. Larger airdrops saw better long-term performance despite having volatile price action immediately after launch. The results suggested that generosity encouraged long-term loyalty. The community also plays a crucial role in distributing the airdrops, as per the research report. Community sentiment is, therefore, critical to the success of airdrop projects. Communities find larger distribution models fairer than smaller distribution models. The community also feels more involved in larger projects than smaller ones. The report further highlighted that community sentiment on social media platforms like Discord and Telegram shows more dedication to a project. A more innovative and original project also creates positive sentiment and momentum across communities. Inflated FDV acts as some projects’ failing point Of the 62 airdrops analyzed by Keyrock, only 8 had positive returns after 90 days — 4 on Ethereum and 4 on Solana. Tokens that launched with high FDV suffered the biggest price drops. Success: Drift launched with only $56 million; failure: ZKLend has seen its value plummet by… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F — Wu Blockchain (@WuBlockchain) October 4, 2024 The research described an inflated, fully diluted valuation (FDV) as what hurts most projects. The FDV represents a project’s total valuation based on its token’s initial price. If a project’s token stands at $0.1 and has a maximum supply of 1,000,000 tokens, its FDV is $100,000. According to the report, a high FDV decreases liquidity and project growth, resulting in fast and steep price declines after the launch. Steep price declines are especially true for projects lacking liquidity to support the high FDV. The research evaluated 62 projects, with some having an FDV as low as $5.9 million and those with a very high FDV of about $19 billion. Keyrock also explained that investors are more attracted to projects with growth opportunities. The research described smaller projects as offering investors the opportunity for ‘upward mobility,’ unlike larger projects. The report cited Robert Shiller, who said, “Irrational exuberance fades quickly when investors feel returns are capped.”

Pesquisas recentes indicaram que os airdrops de tokens em 2024 tiveram uma baixa taxa de sucesso de apenas 11%. A pesquisa, conduzida pela Keyrock em 62 airdrops em 6 cadeias, descobriu que apenas 8 tiveram retornos positivos para os investidores. Os 8 airdrops também foram apenas no Ethereum e Solana, deixando ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet e mais sem vencedores.
A pesquisa também destacou que, embora os airdrops ofereçam tokens gratuitos para incentivar o engajamento da comunidade, a maioria tem liquidações rápidas. O relatório observou que os airdrops se tornaram populares em 2017. Muitos airdrops em 2024 ainda estão lutando apesar da popularidade devido à supersaturação do mercado, levando a mais fracassos do que sucessos.
Alguns tokens tiveram retornos notáveis ​​durante os primeiros dias, enquanto a maioria despencou após uma ação significativa do mercado. A maioria dos airdrops caiu em 15 dias após seus airdrops, enquanto 88% caíram meses depois, apesar de terem bons preços iniciais. Apenas os airdrops que distribuíram mais de 10% de seu suprimento total tiveram um bom desempenho, enquanto aqueles que distribuíram menos de 5% tiveram liquidações mais rápidas após o lançamento.
A pesquisa explicou que o resultado da maioria dos airdrops mostra que a maioria dos usuários participantes está lá apenas para incentivos. Isso também significa que a maioria dos usuários provavelmente iniciaria vendas massivas de tokens, portanto, não apoiando os projetos a longo prazo.
A dinâmica de distribuição desempenha um papel crucial nos airdrops
O relatório de pesquisa indicou a dinâmica de distribuição como um fator-chave que determina o sucesso dos projetos de airdrop. A Keyrock observou que airdrops menores registraram menor pressão de venda, mas eventualmente tiveram quedas significativas nos meses seguintes. Airdrops maiores tiveram melhor desempenho a longo prazo, apesar de terem ação de preço volátil imediatamente após o lançamento. Os resultados sugeriram que a generosidade encorajou a lealdade a longo prazo.
A comunidade também desempenha um papel crucial na distribuição dos airdrops, conforme o relatório de pesquisa. O sentimento da comunidade é, portanto, crítico para o sucesso dos projetos de airdrop. As comunidades acham modelos de distribuição maiores mais justos do que modelos de distribuição menores. A comunidade também se sente mais envolvida em projetos maiores do que em projetos menores.
O relatório destacou ainda que o sentimento da comunidade em plataformas de mídia social como Discord e Telegram mostra mais dedicação a um projeto. Um projeto mais inovador e original também cria sentimento positivo e momentum entre as comunidades.
O FDV inflacionado atua como ponto de falha de alguns projetos
Dos 62 airdrops analisados ​​pela Keyrock, apenas 8 tiveram retornos positivos após 90 dias — 4 no Ethereum e 4 no Solana. Tokens que foram lançados com alto FDV sofreram as maiores quedas de preço. Sucesso: Drift foi lançado com apenas US$ 56 milhões; fracasso: ZKLend viu seu valor despencar em… pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4 de outubro de 2024
A pesquisa descreveu uma avaliação inflada e totalmente diluída (FDV) como o que prejudica a maioria dos projetos. O FDV representa a avaliação total de um projeto com base no preço inicial do seu token. Se o token de um projeto estiver em US$ 0,1 e tiver um suprimento máximo de 1.000.000 de tokens, seu FDV será de US$ 100.000.
De acordo com o relatório, um FDV alto diminui a liquidez e o crescimento do projeto, resultando em declínios rápidos e acentuados de preços após o lançamento. Declínios acentuados de preços são especialmente verdadeiros para projetos sem liquidez para suportar o alto FDV. A pesquisa avaliou 62 projetos, com alguns tendo um FDV tão baixo quanto $ 5,9 milhões e aqueles com um FDV muito alto de cerca de $ 19 bilhões.
Keyrock também explicou que os investidores são mais atraídos por projetos com oportunidades de crescimento. A pesquisa descreveu projetos menores como aqueles que oferecem aos investidores a oportunidade de "mobilidade ascendente", diferentemente de projetos maiores. O relatório citou Robert Shiller, que disse: "A exuberância irracional desaparece rapidamente quando os investidores sentem que os retornos são limitados".

Explore mais do Criador

Últimas Notícias