Tradução: blockchain vernacular
Pontos principais
O valor do Bitcoin caiu para US$ 60.200 devido a tensões geopolíticas, causando liquidações massivas no mercado.
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA experimentaram saídas de fundos em grande escala, com o Fidelity Wisdom Origins Bitcoin Fund tendo a maior saída.
A um nível macro, os mercados de criptomoedas estão em turbulência à medida que as tensões geopolíticas entre Israel e o Irão aumentam, colocando um desafio ao conceito de “Uptober” (uma referência ao aumento geral nos mercados de criptomoedas em outubro) e às expectativas otimistas. levanta questões sobre o papel dos ativos digitais em tempos de crise global. À medida que o conflito se desenrola, os seus efeitos em cascata são sentidos nos mercados financeiros, com várias criptomoedas e ETFs a sofrerem volatilidade significativa e liquidações massivas.
1. Impacto imediato e integração do mercado
Após o ataque com mísseis do Irã a Israel, o Bitcoin caiu rapidamente para US$ 60.200, uma queda de 6% em relação à sua alta recente de quase US$ 64.000. Este declínio não se limita ao Bitcoin, já que o Ethereum e outras grandes altcoins também sofreram perdas, com o Ethereum caindo mais de 4% e o Solana caindo mais de 5%.
A turbulência do mercado resultou em liquidações massivas, com a Coinglass relatando que US$ 523,37 milhões em posições foram liquidadas em apenas 24 horas. As posições longas foram as mais afetadas, com US$ 451 milhões em liquidações, em comparação com US$ 71 milhões em posições curtas. A volatilidade resultou na liquidação de 154.011 traders, destacando o amplo impacto da crise geopolítica no mercado criptográfico.
As rápidas quedas do mercado alteram significativamente o sentimento dos investidores. O Crypto Fear and Greed Index, um importante indicador do sentimento do mercado, despencou de 61 pontos de “ganância” para 42 pontos de “medo” em apenas dois dias. Esta mudança dramática realça a sensibilidade do mercado a eventos geopolíticos externos e o seu profundo impacto no comportamento dos investidores.
Além disso, o ETF Spot Bitcoin dos EUA também sofreu saídas de capital em grande escala, com retiradas totais atingindo US$ 242,53 milhões somente em 1º de outubro. Foi a maior saída em quase um mês e a terceira maior em cinco meses, sinalizando um amplo recuo do mercado de criptoativos em meio ao aumento da incerteza global.
2. Impacto macroeconómico e perspetivas futuras
A crise atual desafia a narrativa das criptomoedas, e especificamente do Bitcoin, como um porto seguro em tempos de turbulência global. Embora alguns proponentes argumentem há muito tempo que a natureza descentralizada do Bitcoin o torna uma proteção ideal contra o risco geopolítico, o seu desempenho recente contra os ativos de risco tradicionais sugere a tendência oposta.
Contudo, nem todos os analistas encaram o declínio como um revés a longo prazo. André Dragosch, chefe de pesquisa europeia da Bitwise, disse que o Bitcoin tem mostrado historicamente resiliência em resposta a choques geopolíticos.
Dragos observou que “as notícias geopolíticas geralmente deveriam ser minimizadas”, sugerindo que a atual reação do mercado pode ser exagerada.
Apoiando esta visão, um novo relatório do Blackstone Group afirma que a natureza descentralizada e não soberana do Bitcoin pode, na verdade, protegê-lo da incerteza económica que os activos tradicionais enfrentam frequentemente durante crises globais. Esta visão sustenta que, apesar das inevitáveis flutuações de curto prazo, a proposta de valor fundamental do Bitcoin permanece.
3. Considerações económicas mais amplas
O declínio do mercado criptográfico ecoou a volatilidade nos mercados financeiros tradicionais, com os principais índices de ações também sofrendo perdas. A correlação levanta questões sobre a capacidade das criptomoedas de servirem como ferramenta de diversificação de portfólio em tempos de instabilidade global.
A mudança dos investidores das criptomoedas para o ouro durante o conflito reflete a aversão ao risco prevalecente nos mercados financeiros. A mudança desafia a noção de Bitcoin como “ouro digital” e destaca o debate em curso sobre o seu papel na diversificação de estratégias de investimento.
À medida que as tensões geopolíticas aumentam no Médio Oriente, os mercados criptográficos enfrentam desafios e oportunidades complexos. É provável que o escrutínio regulamentar se intensifique, com as autoridades provavelmente a concentrarem-se no papel das criptomoedas na evasão de sanções e no comércio ilegal. Este aumento da regulamentação pode coincidir com mudanças nas percepções institucionais dos activos digitais como uma classe de investimento viável, afectando as tendências de adopção a longo prazo. Ao mesmo tempo, é provável que a crise acelere a inovação na tecnologia blockchain, impulsionando o desenvolvimento de soluções concebidas para reforçar a soberania financeira e resistir aos choques globais.
4. Teste chave da criptomoeda
A atual turbulência representa um teste importante para a maturidade do mercado criptográfico e pode dar origem a estratégias de gestão de risco e estruturas de mercado mais complexas. Embora as criptomoedas tenham atualmente altas correlações com os ativos tradicionais, as crises futuras poderão revelar uma tendência crescente de dissociação entre os dois, à medida que os ativos digitais ganham uma aceitação mais ampla da sua proposta de valor fundamental.
A forma como o mercado responde a estes desafios pode ter um impacto significativo na sua trajetória, potencialmente solidificando o papel das criptomoedas no ecossistema financeiro global ou expondo vulnerabilidades que podem impedir uma adoção mais ampla. À medida que a situação evolui, os participantes do mercado estarão atentos aos sinais de resiliência e adaptabilidade do mercado criptográfico face à incerteza geopolítica. As próximas semanas e meses serão provavelmente críticos na formação das percepções sobre o papel dos activos digitais em estratégias de investimento diversificadas e na sua capacidade de resistir aos choques globais.
