From Hype to Reality: How Institutional Money and ETFs Are Reshaping the New Token Landscape in 2024

Mpost Media Group · 2024-10-02T10:04:42.000Z

The 2024 cryptocurrency market is very different from the ones that came before it. The days of a new token’s success being assured by a well-publicized debut on a large centralized exchange supported by venture money are long gone. Rather, over 50% of recently listed coins on key exchanges are seeing negative gains in the current market. Several things can be blamed for this change. First off, institutional interest and the power of exchange-traded funds (ETFs) are the main drivers of the present bull run. Over $28 billion in additional institutional capital has entered the market since spot Bitcoin ETFs were approved in January 2024. Although this has helped Bitcoin reach new all-time highs, the market for other cryptocurrencies hasn’t been as affected. The Problem of Low Liquidity and High FDV A major problem facing new token ventures in the present market is a high Fully Diluted Value (FDV) paired with a low circulating supply and restricted liquidity. Because of this combination, retail investors feel that these projects are overvalued, which makes it challenging for them to retain investor trust and price stability. Consider StarkNet (STRK), which debuted in late February 2024. Its FDV was $6.9 billion, even though its market value was $895 million. The project’s market worth nearly doubled to $2 billion with only 13% of its maximum supply in circulation and many scheduled unlocks; nevertheless, its price dropped by 50% to $1.3. The Disparity Between Retail and Venture Capitalists The rising gulf between venture capitalists (VCs) and regular investors is another noteworthy development. While VCs have been marketing narratives around AI, DePin (Decentralized Physical Infrastructure), and RWA (Real-World Assets), retail investors have been more dubious of these high-profile launches. Retail investors have turned their focus to other ventures following a string of underwhelming results from initiatives including Sui, Starknet, Eigenlayer, ZkSync, Layer-Zero, and Blast. Viewed as a “cultural casino” where they may identify undervalued initiatives with potential for rapid riches, many have turned to the meme coin market. The Effects of Exchange Strategies The contemporary token ecosystem has also been shaped by the tactics used by significant cryptocurrency exchanges. An aggressive listing approach has been implemented by exchanges such as Bitget and Bybit, where in 2024 alone, Bitget listed over 310 tokens and Bybit listed over 130. These exchanges have catered to the market’s need for high-volatility tokens by placing an important focus on memecoin and similar tracks. Industry leader Binance, on the other hand, has adopted a more cautious stance, listing just over 30 new projects throughout that time. About 50% of Binance’s recently listed projects, despite this careful approach, are now exhibiting negative returns on investment (ROI). Photo: Listings on Binance The Quest for an Altcoin Season There’s a lot of conjecture over whether altcoin performance will rebound in the summer of 2024 when the larger cryptocurrency market slows down. The CMC Altcoin Seasonal Index was established by CoinMarketCap to assist consumers in navigating this difficult market. This program monitors the performance of the top 100 cryptocurrencies against Bitcoin over a 90-day period, excluding pegged tokens and stablecoins. According to the index, when more than 75% of these leading cryptocurrencies beat Bitcoin, an altcoin season is said to have begun. Since the market hasn’t yet crossed this barrier, the cycle is still controlled by Bitcoin at this point in time. Institutional Focus and Upcoming Opportunities Institutional interest in the cryptocurrency industry is still high despite the difficulties faced by new coins. Many people believe that institutional investment and the impending halving event, which will cause a supply shock, will propel Bitcoin to unprecedented heights. Retail investors, however, are now more cautious, especially when it comes to new ventures with high FDV and little circulation. They’re not as eager to provide VCs the liquidity they need to sell their holdings, which creates a more intricate and subtle market dynamic. The Function of Token Development in Practical Uses Tokens that represent tangible goods or utilities are becoming more and more popular as the market for speculative tokens encounters difficulties. There are now more chances for token creation thanks to the movement toward tokenization of RWA. Developing smart contracts, selecting suitable token standards, determining a use case, assuring regulatory compliance, and interfacing with physical assets are some of the crucial processes involved in producing these tokens. In the long term, this method of token development could result in more worthwhile and sustainable initiatives. Platforms and Tools for Developing Tokens The contemporary token environment has been significantly shaped by the emergence of platforms and tools for token creation. Numerous blockchain systems, including Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon, Solana, Algorand, Stellar, NEO, and EOS, are now available to developers with a vast array of tools. These resources have reduced the entrance barrier for token production, ranging from online integrated development environments (IDEs) like Remix to all-inclusive development frameworks like Truffle. They have, meanwhile, also added to the market’s token proliferation, which makes it harder for high-caliber initiatives to be distinguished. Decentralized Finance’s Ascent Decentralized finance is becoming more and more popular, and this has opened up new possibilities for token usage and development. To operate, DeFi protocols frequently need tokens from liquidity providers, governance, and other specialized sources. Token ecosystems are becoming increasingly intricate and linked as a result of this development. Although newcomers may find it difficult to negotiate this complexity, it also creates new opportunities for diversity and financial innovation. In the long run, the token market will benefit greatly from the tokenization of real-world assets. Tokenizing anything from financial instruments and real estate to commodities and intellectual property might fall under this category. Tokenization has promise for boosting market efficiency, lowering investor entry barriers, and increasing liquidity. Yet, in order to fully realize this potential, adoption, legal, and technological obstacles must be overcome. The post From Hype to Reality: How Institutional Money and ETFs Are Reshaping the New Token Landscape in 2024 appeared first on Metaverse Post.

O mercado de criptomoedas de 2024 é muito diferente dos que vieram antes dele. Os dias em que o sucesso de um novo token era garantido por uma estreia bem divulgada em uma grande bolsa centralizada apoiada por dinheiro de risco já se foram há muito tempo. Em vez disso, mais de 50% das moedas listadas recentemente em bolsas importantes estão vendo ganhos negativos no mercado atual.
Várias coisas podem ser responsabilizadas por essa mudança. Primeiro, o interesse institucional e o poder dos fundos negociados em bolsa (ETFs) são os principais impulsionadores da atual corrida de alta. Mais de US$ 28 bilhões em capital institucional adicional entraram no mercado desde que os ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados em janeiro de 2024. Embora isso tenha ajudado o Bitcoin a atingir novas máximas históricas, o mercado de outras criptomoedas não foi tão afetado.
O problema da baixa liquidez e do alto FDV
Um grande problema enfrentado por novos empreendimentos de token no mercado atual é um alto Valor Totalmente Diluído (FDV) emparelhado com uma baixa oferta circulante e liquidez restrita. Por causa dessa combinação, os investidores de varejo sentem que esses projetos estão supervalorizados, o que torna desafiador para eles reter a confiança dos investidores e a estabilidade de preços.
Considere StarkNet (STRK), que estreou no final de fevereiro de 2024. Seu FDV era de US$ 6,9 bilhões, embora seu valor de mercado fosse de US$ 895 milhões. O valor de mercado do projeto quase dobrou para US$ 2 bilhões com apenas 13% de seu suprimento máximo em circulação e muitos desbloqueios programados; no entanto, seu preço caiu 50% para US$ 1,3.
A disparidade entre o varejo e os capitalistas de risco
O crescente abismo entre capitalistas de risco (VCs) e investidores regulares é outro desenvolvimento notável. Enquanto os VCs têm comercializado narrativas em torno de IA, DePin (Infraestrutura Física Descentralizada) e RWA (Ativos do Mundo Real), os investidores de varejo têm sido mais céticos em relação a esses lançamentos de alto perfil.
Investidores de varejo voltaram seu foco para outros empreendimentos após uma série de resultados abaixo do esperado de iniciativas como Sui, Starknet, Eigenlayer, ZkSync, Layer-Zero e Blast. Visto como um “cassino cultural” onde eles podem identificar iniciativas subvalorizadas com potencial para riquezas rápidas, muitos se voltaram para o mercado de moedas meme.
Os efeitos das estratégias de câmbio
O ecossistema de tokens contemporâneo também foi moldado pelas táticas usadas por importantes exchanges de criptomoedas. Uma abordagem de listagem agressiva foi implementada por exchanges como Bitget e Bybit, onde somente em 2024, a Bitget listou mais de 310 tokens e a Bybit listou mais de 130. Essas exchanges atenderam à necessidade do mercado por tokens de alta volatilidade, colocando um foco importante em memecoin e trilhas semelhantes.
A líder da indústria Binance, por outro lado, adotou uma postura mais cautelosa, listando pouco mais de 30 novos projetos ao longo desse tempo. Cerca de 50% dos projetos recentemente listados pela Binance, apesar dessa abordagem cuidadosa, agora estão exibindo retornos negativos sobre o investimento (ROI).
Foto: Listagens na Binance
A busca por uma temporada de altcoins
Há muita conjectura sobre se o desempenho das altcoins se recuperará no verão de 2024, quando o mercado maior de criptomoedas desacelerar. O CMC Altcoin Seasonal Index foi estabelecido pela CoinMarketCap para ajudar os consumidores a navegar neste mercado difícil. Este programa monitora o desempenho das 100 principais criptomoedas em relação ao Bitcoin em um período de 90 dias, excluindo tokens indexados e stablecoins.
De acordo com o índice, quando mais de 75% dessas principais criptomoedas superam o Bitcoin, diz-se que uma temporada de altcoins começou. Como o mercado ainda não cruzou essa barreira, o ciclo ainda é controlado pelo Bitcoin neste momento.
Foco institucional e oportunidades futuras
O interesse institucional na indústria de criptomoedas ainda é alto, apesar das dificuldades enfrentadas por novas moedas. Muitas pessoas acreditam que o investimento institucional e o iminente evento de halving, que causará um choque de oferta, impulsionarão o Bitcoin a alturas sem precedentes.
Os investidores de varejo, no entanto, estão agora mais cautelosos, especialmente quando se trata de novos empreendimentos com alto FDV e pouca circulação. Eles não estão tão ansiosos para fornecer aos VCs a liquidez de que precisam para vender suas participações, o que cria uma dinâmica de mercado mais intrincada e sutil.
A função do desenvolvimento de tokens em usos práticos
Tokens que representam bens tangíveis ou utilidades estão se tornando cada vez mais populares à medida que o mercado de tokens especulativos encontra dificuldades. Agora há mais chances de criação de tokens graças ao movimento em direção à tokenização do RWA.
Desenvolver contratos inteligentes, selecionar padrões de token adequados, determinar um caso de uso, garantir conformidade regulatória e interagir com ativos físicos são alguns dos processos cruciais envolvidos na produção desses tokens. A longo prazo, esse método de desenvolvimento de token pode resultar em iniciativas mais valiosas e sustentáveis.
Plataformas e ferramentas para desenvolvimento de tokens
O ambiente de token contemporâneo foi significativamente moldado pelo surgimento de plataformas e ferramentas para criação de token. Vários sistemas de blockchain, incluindo Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon, Solana, Algorand, Stellar, NEO e EOS, agora estão disponíveis para desenvolvedores com uma vasta gama de ferramentas.
Esses recursos reduziram a barreira de entrada para a produção de tokens, variando de ambientes de desenvolvimento integrados (IDEs) online como o Remix a frameworks de desenvolvimento all-inclusive como o Truffle. Eles, enquanto isso, também aumentaram a proliferação de tokens do mercado, o que torna mais difícil que iniciativas de alto calibre sejam distinguidas.
A ascensão das finanças descentralizadas
As finanças descentralizadas estão se tornando cada vez mais populares, e isso abriu novas possibilidades para o uso e desenvolvimento de tokens. Para operar, os protocolos DeFi frequentemente precisam de tokens de provedores de liquidez, governança e outras fontes especializadas.
Os ecossistemas de token estão se tornando cada vez mais intrincados e conectados como resultado desse desenvolvimento. Embora os recém-chegados possam achar difícil negociar essa complexidade, ela também cria novas oportunidades para diversidade e inovação financeira.
A longo prazo, o mercado de tokens se beneficiará muito da tokenização de ativos do mundo real. Tokenizar qualquer coisa, de instrumentos financeiros e imóveis a commodities e propriedade intelectual, pode se enquadrar nessa categoria.
A tokenização promete aumentar a eficiência do mercado, diminuir as barreiras de entrada de investidores e aumentar a liquidez. No entanto, para realizar totalmente esse potencial, obstáculos de adoção, legais e tecnológicos devem ser superados.
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