O Uniswap Labs mostrou os resultados finais de sua nova tabela de taxas. O aumento das taxas de abril em diante impulsionou os resultados finais do DEX, mostrando que o Web3 poderia ser monetizado de forma sustentável.
A Uniswap Labs ganhou mais de US$ 51 milhões nos últimos seis meses, após introduzir uma taxa de 0,25% para trocas diretamente na Interface Uniswap. A conveniência de usar a interface Uniswap Labs está ajudando a organização a financiar sua pesquisa e crescimento. A taxa de 0,25% segue a introdução de uma taxa de 0,15% no quarto trimestre de 2023, que afetou apenas pares de negociação selecionados. Com base na taxa mais baixa, a receita anualizada da Uniswap seria de cerca de US$ 13 milhões.
A taxa mais alta e as reservas acumuladas mostram uma demanda positiva pela Uniswap nos últimos seis meses, à medida que o mercado absorveu a introdução das novas taxas de front-end. A Uniswap Labs ainda quer se diferenciar do Uniswap Protocol, que é considerado totalmente descentralizado. No entanto, a Uniswap Labs ainda é responsável pela pesquisa e pelo lançamento de protocolos futuros, como o V4.
A maior parte dos ganhos da Uniswap vem da atividade no Ethereum, apesar de ter versões em 23 outras cadeias. A Uniswap também é extremamente ativa na Base, embora para negociações de pequena escala. Os volumes do Ethereum excederam US$ 680 milhões em 24 horas, enquanto a Base responde por US$ 73 milhões em negociações diárias.
As taxas do protocolo Uniswap são diferentes da estrutura de taxas do Uniswap Labs e trazem entradas muito maiores de até US$ 2 milhões diariamente. No entanto, o Uniswap às vezes obtém lucros negativos de sua plataforma de negociação, devido a despesas e incentivos de token.
As taxas anualizadas da plataforma de negociação chegam a mais de US$ 375 milhões, com base em uma mistura de pools de liquidez concentrados e regulares. O Uniswap atualmente bloqueia US$ 4,83 bilhões em valor, semelhante ou maior do que os protocolos L2 ou L1 inteiros.
Em suas rodadas de VC, a Uniswap levantou um total de US$ 165 milhões, aproveitando a Polychain Capital e a Andreessen Horowitz. A tabela de taxas atual estende as oportunidades de desenvolvimento do projeto, tornando-se um dos negócios sustentáveis da Web3.
O Uniswap Labs ainda está considerando alguma forma de compartilhamento de receita no futuro, embora, neste estágio, o projeto vise à sustentabilidade. A abordagem do Uniswap Labs é semelhante à do Pump.fun, que usa os níveis de atividade atuais para reter a maioria de suas taxas.
Uniswap cria reservas para despesas e pesquisas
No total, os últimos seis meses trouxeram US$ 51,59 milhões em lucros, embora com resultados mensais díspares. A Uniswap Labs retém essas taxas integralmente, pois não tem programa de participação nos lucros. A taxa da Uniswap Labs é separada dos lucros dos provedores de liquidez, que variam dependendo dos pools. Nos pools V2, os LPs recebem 0,3% das negociações, enquanto as taxas V3 variam de 0,05% a 1%, dependendo do ativo.
A terceira fonte de receitas para o Uniswap Labs, conhecida como ‘fee switch’. O DEX redireciona parte dos ganhos de LP das negociações para armazenar como um tesouro ou potencialmente redistribuir aos usuários. O Uniswap ainda não decidiu sobre um programa de compensação do usuário.
O SushiSwap tem uma estrutura de taxas similar, com taxas de negociação de 0,3%. A taxa é dividida entre provedores de liquidez e o operador DEX, que então usa os fundos para recompras. O Uniswap não mencionou recompras como uma forma de aumentar o preço do UNI ou redistribuir os ganhos.
Nem todos os participantes do ecossistema Uniswap ganham com pools de liquidez. Para alguns, perdas impermanentes e volatilidade de mercado significam que o papel de LP é uma posição perdedora.
UNI atinge máxima de um mês
Os tokens UNI mostraram resiliência em setembro, já que o mês se mostrou mais otimista em comparação aos ciclos cripto anteriores. O UNI é negociado perto de uma alta de um mês em US$ 7,77 após o rompimento mais recente.
O token ainda precisa revisitar os picos deste ano acima de US$ 15, ou sua máxima histórica acima de US$ 42. No entanto, o UNI não está tão longe de estourar. O token também ganha suporte com seu desbloqueio 100% concluído em setembro.
Na semana passada, o open interest da UNI expandiu de baixas de US$ 65 milhões para US$ 80 milhões, com cerca de 50% da liquidez concentrada na Binance. Posições longas são 70% prevalentes, mas liquidações longas também pesam no mercado. Nas últimas 24 horas, a UNI causou US$ 178 mil em liquidações longas e US$ 110 mil em liquidações curtas. A Binance foi novamente o maior local para liquidação de posições longas, convidando à cautela em torno do preço de curto prazo da UNI.
Reportagem criptopolitana por Hristina Vasileva
