O uso de informações privilegiadas é uma infração grave pela qual a comunidade criptográfica tem muito pouca simpatia.

Ela ocorre quando indivíduos inescrupulosos se aproveitam de sua posição privilegiada e colocam o dedo na balança, roubando de comerciantes honestos para enriquecer ainda mais.

Esse flagelo na comunidade de criptomoedas é incrivelmente prevalente, com pesquisas mostrando que mais da metade de todos os tokens ERC-20 mostram algum sinal de negociação com informações privilegiadas.

Este artigo examinará os casos em que pessoas poderosas foram acusadas de ser Robin Hood ao contrário — roubando dos pobres para dar aos ricos.

Mar aberto

Em setembro de 2021, o mercado de ativos não fungíveis (NFT) OpenSea se envolveu em um escândalo de uso de informação privilegiada, o primeiro do gênero, fazendo história como nenhuma empresa de criptomoedas almeja fazer.

O chefe de produto da OpeaSea, Nate Chastain, foi acusado de usar seu conhecimento privilegiado para comprar NFTs em coleções que ele sabia que logo seriam apresentadas na página inicial do site e, consequentemente, aumentariam o volume de negociação e o valor. Chastain então venderia os NFTs que comprou para obter ganho financeiro.

No total, Chastain ganhou $ 57.000 com suas negociações. Deve ter parecido dinheiro fácil até que os usuários ficaram desconfiados e a OpenSea investigou.

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Durante o processo judicial, Chastain pediu desculpas publicamente à OpenSea e disse: “Decepcionei a empresa que estava servindo e perdi de vista a pessoa que eu aspirava ser”.

Em maio de 2023, Chastain foi condenado por fraude e lavagem de dinheiro. Ele recebeu uma sentença de prisão de três meses.

Em janeiro de 2023, Chastain anunciou que apelaria de sua condenação alegando que as informações que ele usou para lucrar com NFTs no OpenSea “não tinham valor comercial” e não eram consideradas “propriedade protegida”.

Fundadores da BitMEX

Em 2022, os cofundadores da BitMEX, Arthur Hayes, Benjamin Delo e Samuel Reed se declararam culpados de violar a Lei de Sigilo Bancário ao não estabelecer controles adequados contra lavagem de dinheiro.

Hayes foi sentenciado a seis meses de prisão domiciliar mais dois anos de liberdade condicional, enquanto Delo e Reed receberam 30 meses e 18 meses de liberdade condicional, respectivamente. Cada um pagou uma multa de US$ 10 milhões, totalizando US$ 30 milhões.

Este não é o único processo judicial movido contra a BitMEX e seus três fundadores.

A HDR Global Trading Limited, dona da BitMEX e cujo nome é uma sigla dos sobrenomes dos três fundadores — Hayes, Delo e Reed — está enfrentando uma ação coletiva que alega que a empresa tinha uma mesa de negociação com informações privilegiadas com acesso irrestrito às informações e contas dos clientes.

O processo alega ainda que esse “acesso divino” às contas dos clientes permitiu que a mesa de negociação com informações privilegiadas da BitMEX manipulasse o mercado para causar o número máximo de liquidações de clientes.

Material nonpublic information (MNPI) é o tipo de informação que os atores podem usar para negociação com informações privilegiadas. Fonte: Solidus Labs

Depois que as contas dos clientes foram liquidadas, a BitMEX supostamente apreendeu seu dinheiro e o colocou em um “fundo de seguro”, acessando o dinheiro quando e como quisesse.

O caso argumenta que a BitMEX agiu como uma armadilha, induzindo clientes a negociar na bolsa enquanto agia secretamente contra seus melhores interesses.

Em abril de 2024, um juiz negou a moção da BitMEX para rejeitar o processo. O caso civil agora prosseguirá contra a BitMEX, Hayes, Delo e Reed.

Funcionários da Coinbase

Em julho de 2022, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e o Departamento de Justiça (DOJ) apresentaram acusações contra três funcionários da Coinbase: o gerente de produtos da Coinbase Global, Ishan Wahi, seu irmão Nikhil Wahi e Sameer Ramani.

Ao longo de 10 meses, de junho de 2021 a abril de 2022, Ishan usou sua posição de autoridade e confiança para avisar seu irmão e seu amigo Ramani sobre quais criptomoedas seriam listadas na bolsa. Naturalmente, essas informações deveriam permanecer confidenciais.

Em pelo menos 14 ocasiões distintas, o trio comprou 55 criptomoedas antes de seus anúncios de listagem pública, lucrando cerca de US$ 1,5 milhão. No entanto, esses lucros duraram pouco.

Após suas prisões e comparecimentos ao tribunal, Nikhil foi sentenciado a 10 meses de prisão e ordenado a perder $ 892.500. Ramani foi ordenado a pagar uma restituição totalizando $ 817.602 e também recebeu uma multa civil de $ 1.635.204.

Após se declarar culpado em 9 de maio de 2023, Ishan foi condenado a dois anos de prisão.

Após sua conclusão, o DOJ descreveu-o como “o primeiro caso de uso de informação privilegiada em criptomoedas” — um recorde nada invejável para Ishan e seus companheiros.

Relatório condenatório da Solidus sobre DeFi

Embora incidentes de uso de informação privilegiada sejam bastante graves, há também muitos exemplos menores que passam despercebidos.

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Em junho de 2023, a Solidus Labs divulgou um relatório sobre negociação com informações privilegiadas desde janeiro de 2021. Ele concluiu que 56% dos tokens ERC-20 negociados mostraram sinais de negociação com informações privilegiadas.

“O pseudonimato da negociação DEX [bolsa descentralizada], juntamente com o fato de que os ativos criptográficos são frequentemente listados em DEXs e outras CEXs [bolsas centralizadas] bem antes de serem listados nas principais bolsas, aumenta o apelo – e, portanto, a frequência – da negociação com informações privilegiadas em ativos criptográficos em relação às ações.”

Como Chen Arad, cofundador da Solidus, disse à Bloomberg na época: “Se mais da metade de todos os tokens listados não forem aqueles que você pode comprar em confiança, é um mercado menos eficaz”.

Para clientes de varejo que jogaram o jogo e perderam, esses exemplos de manipulação de mercado e má conduta servem como um lembrete importante de que a criptomoeda geralmente é um jogo de insiders.