A postagem Onchain Trading está melhor do que nunca – mas ainda há alguns desafios a serem resolvidos apareceu primeiro em Coinpedia Fintech News

As vantagens da negociação onchain versus usar um CEX são óbvias: acesso a uma gama maior de ativos, nenhum risco de custódia e maior privacidade. Mas as desvantagens também são claras de se ver: menor liquidez em muitos casos, fragmentação porque as melhores oportunidades estão em várias cadeias e protocolos, e UX que ainda fica atrás das melhores soluções centralizadas.

Apesar dessas desvantagens, a experiência de negociação onchain está muito à frente daquela disponível quando o DeFi surgiu em 2020. O alcance e a qualidade dos ativos são múltiplos maiores, o design da interface melhorou drasticamente e as rampas fiduciárias agora estão em todos os lugares. Dito isso, ainda há alguns desafios a serem resolvidos antes que as DEXs possam atender e até mesmo exceder as CEXs em benchmarks importantes. Vamos dar uma olhada mais de perto nesses obstáculos e como os desenvolvedores de DeFi estão projetando soluções.

Liquidez

A liquidez é a grande, pois tem o maior impacto na experiência de negociação. Baixa liquidez resulta em usuários onchain perdendo dinheiro toda vez que executam um swap devido ao slippage e também aumenta a volatilidade, pois o preço pode mudar rapidamente quando grandes ordens são executadas, alterando a composição de tokens em pools de liquidez. A expansão do cenário multichain também fragmentou a liquidez, espalhando-a por várias cadeias e DEXs.

Apesar desses desafios, a liquidez onchain é significativamente melhor do que era antes e para pares populares como ETH e stablecoins pode ser mais profunda do que a disponível em CEXs em alguns casos. Essa melhoria na liquidez onchain é graças a uma série de inovações que ajudaram a "desfragmentá-la". Agregadores, que combinam liquidez de múltiplas DEXs em uma única ordem, ajudaram nesse sentido.

Outra grande melhoria veio cortesia de camadas de liquidez dedicadas que podem obter liquidez de fontes centralizadas e de cadeia cruzada. A Orbs tem sido uma das principais forças por trás dessa tendência, trazendo execução de nível CeFi para DeFi. Isso aprimora as capacidades de contratos inteligentes EVM e não EVM sem a necessidade de mover liquidez para uma nova cadeia. Como resultado, os traders onchain podem acessar liquidez profunda sem introduzir risco de custódia - mesmo quando ela é obtida de fontes centralizadas.

UI/UX

A experiência do usuário é primordial ao interagir com protocolos descentralizados. Dada a necessidade de conectar uma carteira web3 e interagir com vários protocolos e interfaces, os usuários devem se familiarizar com uma série de plataformas diferentes, cada uma com seu design e peculiaridades. Embora a curva de aprendizado para negociação onchain ainda seja mais íngreme do que a necessária para negociação CEX, ela é muito mais superficial do que antes, graças a um grande investimento no design da interface DeFi.

Nos últimos dois anos, os protocolos DeFi se concentraram em simplificar a integração e reduzir a complexidade para oferecer uma experiência mais intuitiva e muito mais acolhedora para novos usuários. O design da carteira melhorou significativamente, auxiliado por inovações como carteiras sem sementes que eliminam a necessidade de criar e armazenar uma frase semente de 12 palavras. Tecnologias como o padrão ERC 4337 também permitiram a abstração de contas, permitindo que os dapps subsidiassem o gás e permitindo que os usuários negociassem mesmo que sua carteira não contivesse o token de rede nativo.

Fiat Rampas de acesso

Nos primórdios do DeFi, uma das únicas maneiras de obter fundos em uma carteira web3 era passando por um CEX. Isso não apenas adiciona uma etapa adicional, mas exige que os usuários concluam a verificação CEX e pode ser desanimador para iniciantes, especialmente. Graças à introdução de melhores onramps fiat que agora estão profundamente integrados em carteiras web3 e protocolos DeFi, esse salto foi quase eliminado.

A maioria das carteiras web3 agora tem algum tipo de rampa fiduciária, permitindo que os usuários comprem criptomoedas usando cartão de débito ou transferência bancária e comecem a negociar instantaneamente. Enquanto isso, a ascensão de aplicativos de cripto banking como Revolut e Wirex, que suportam conversão fiduciária-cripto instantânea, permitiu que os usuários comprassem uma ampla gama de ativos digitais e os transferissem para uma carteira web3 para começar a participar do DeFi. Embora ainda haja trabalho a ser feito para aumentar o valor máximo que pode ser sacado de carteiras não custodiais, a conectividade fiduciária está muito à frente de apenas alguns anos atrás.

Perps e Opções

Uma área em que as CEXs têm consistentemente mantido a vantagem sobre a DeFi é quando se trata de negociação de futuros. Isso ocorre principalmente porque a negociação de mercados futuros alavancados exige baixa latência e suporte para tipos de ordens avançados. É o tipo de atividade que as CEXs são ideais para hospedar, especialmente porque podem habilitar margem cruzada na qual os saldos à vista dos traders são usados ​​para fornecer garantia para suas posições futuras.

Os CEXs ainda respondem pela maior parte de todos os volumes de futuros, mas as opções DeFi e os perps estão agora muito mais próximos em termos de experiência do usuário. Isso se deve em parte aos protocolos que migram para L2s, onde as taxas são mais baixas e o rendimento é maior, e também devido ao melhor design que tornou as plataformas perps como GMX no Arbitrum uma alternativa viável à negociação CEX. O número de mercados que os protocolos perps como dYdX podem suportar também aumentou significativamente, permitindo o acesso a centenas de ativos digitais. Enquanto isso, os mecanismos de liquidação onchain aprimorados garantem que as posições que se tornam subcolateralizadas não ameacem a saúde de todo o protocolo.

O futuro do comércio onchain

O DeFi está evoluindo constantemente para incorporar novas tecnologias, como provas ZK que permitem transações privadas – ideal para mercados de perps onde instituições e traders profissionais não têm desejo de divulgar stop losses ou saldos de carteira. Agora também abrange uma gama muito mais ampla de ativos do que os CEXs podem oferecer, particularmente no campo de RWAs tokenizados que se tornaram um setor multibilionário.

Apesar desse progresso, ainda há trabalho a ser feito para melhorar a experiência de negociação onchain, particularmente em termos de liquidez e redução da fragmentação. Mas, nos últimos quatro anos, o DeFi mostrou ser a linha de frente de muitas das inovações que estão ocorrendo em toda a criptoeconomia. Onde há vontade, há um caminho, e como os desenvolvedores do DeFi têm demonstrado consistentemente, a vontade de projetar soluções onchain que podem superar os CEXs, mantendo a descentralização, é ilimitada.