O preço do ouro pode se aproximar de US$ 3.000 em 2025 e ultrapassar US$ 3.000 em 2026. Eventualmente, o ouro pode se aproximar de US$ 5.000 até 2030.
Nossa previsão do preço do ouro para os próximos anos é direcionalmente otimista. Alguns períodos de fraqueza com recuos no preço do ouro podem ser esperados. Metas de preço do ouro: $ 3.100 em 2025 e mais perto de $ 4.000 em 2026 com uma previsão de pico de preço do ouro de $ 5.000 em 2030.
Previsões de ouro – por que a qualidade é importante
Hoje em dia, qualquer pessoa pode criar e compartilhar uma previsão do preço do ouro, principalmente nas redes sociais.
A qualidade da previsão, a metodologia de previsão, a estrutura de análise não importam mais. É sobre cliques e curtidas.
Na InvestingHaven.com, nós fazemos o trabalho duro. Realizamos análises genuínas com base em uma metodologia que estabelecemos nos últimos 15 anos. É assim que prevemos os preços futuros do ouro.
Pesquisa de previsão de ouro – esboço
Pensamos em uma previsão do preço do ouro como uma arte, uma habilidade. É preciso muito trabalho duro por um longo período de tempo para dominar uma habilidade. Você pode ler o resumo da nossa previsão do preço do ouro ou pode ler nosso artigo inteiro para entender a verdadeira dinâmica que impulsiona o preço do ouro.
1. Previsão do preço do ouro para 2024, 2025, 2026, 2030: um resumo.
2. Ruptura do preço do ouro em todas as moedas do mundo.
3. Gráficos de preços do ouro: gráficos de longo prazo.
4. Mercado de alta do ouro: dinâmica monetária.
5. Fator fundamental do preço do ouro: expectativas de inflação.
6. Indicadores principais do preço do ouro: mercados de moeda e crédito.
7. Indicadores principais do preço do ouro: o mercado futuro.
8. Previsões do preço do ouro: uma visão geral.
9. Ouro ou prata? Ou ambos
10. Previsões de ouro por instituições
11. Previsão do preço do ouro: nosso histórico
12. Perguntas frequentes sobre previsões de ouro
Começamos com um rápido resumo da nossa previsão do preço do ouro e continuamos apresentando a extensa pesquisa sobre como chegamos a essas previsões.
1. Previsão do preço do ouro para 2024, 2025, 2026, 2030
Este é o resultado da nossa análise de previsão do preço do ouro descrita no restante deste artigo.
2024: preço máximo do ouro em torno de US$ 2.600.
2025: preço máximo do ouro um pouco acima de US$ 3.000.
2026: preço máximo do ouro em torno de US$ 3.900.
2030: previsão de pico do preço do ouro: US$ 5.000.
Os intervalos indicados neste resumo são estimativas produzidas pela pesquisa da InvestingHaven, com base em tendências intermercado atuais e previstas e gráficos seculares de ouro.
A tese otimista do ouro se invalida quando ele cai e fica abaixo de US$ 1.770, o que é um resultado de baixa probabilidade.
2. Ruptura do preço do ouro em todas as moedas do mundo.
A maioria das previsões de preço do ouro são centradas nos EUA. Isso significa que os preços do ouro são expressos em dólares americanos.
O que muitos investidores não percebem é que o ouro começou a estabelecer novas máximas históricas em todas as moedas globais, como evidenciado por este gráfico magnífico (cortesia do Goldchartsrus).
Esse processo começou no início de 2024. Foi a confirmação definitiva do mercado de alta do ouro.
O preço do ouro em moedas globais está estabelecendo novas máximas históricas desde o início de 2024
3. Gráficos de preços do ouro: gráficos de longo prazo.
Comece com o gráfico.
O poder do padrão gráfico.
Adotamos uma abordagem de cima para baixo: começamos com o gráfico de ouro de 50 anos para entender a dinâmica secular dominante, seguido pelo preço do ouro ao longo de 20 anos para dinâmicas de médio a longo prazo. Separadamente, recomendamos fortemente que você confira também nosso gráfico de preço do ouro de 10 anos.
Gráfico de ouro ao longo de 50 anos
O gráfico do ouro de 50 anos em USD mostra 2 padrões seculares de reversão de alta:
Nos anos 80 e 90 – uma longa cunha de queda. Esse era um padrão tão longo (portanto forte) que o mercado de alta subsequente foi anormalmente longo.
Entre 2013 e 2023 – uma formação secular de copo e alça.
A recente reversão de alta de 10 anos é poderosa.
Como dito, ‘longo’ é igual a ‘forte’ quando se trata de consolidações e padrões de reversão. Isso cria um forte argumento para um forte mercado de ouro em alta nos próximos anos, com um alto nível de confiança.
O gráfico secular do ouro sugere que o mercado de alta do ouro ocorrerá ao longo de vários anos.
O ouro de 50 anos confirma o início de um novo mercado de alta do ouro, conforme evidenciado pela conclusão de um padrão de gráfico de alta ao longo de 10 anos
Gráfico de ouro ao longo de 20 anos
Dando zoom no gráfico de preços do ouro, olhamos para a configuração de 20 anos. Este revela alguns insights valiosos:
Um mercado de ouro em alta tende a começar lentamente e acelerar no final.
O último mercado de ouro em alta passou por três fases.
Dada a reversão otimista do copo e da alça entre 2013 e 2023, podemos esperar razoavelmente um mercado de alta do ouro em vários estágios daqui para frente.
LEMBRE-SE – A história não se repete, ela rima.
O gráfico de ouro de 20 anos tem uma bela reversão de xícara e alça – alta confiança no novo mercado de ouro em alta
4. Mercado de alta do ouro: dinâmica monetária.
O ouro é um ativo monetário. Ele é movido pela dinâmica monetária.
Conforme visto no gráfico abaixo, a base monetária M2 continuou sua ascensão acentuada em 2021; ela começou a estagnar em 2022.
Historicamente, vemos que o ouro e a base monetária se movem na mesma direção. O ouro tende a ultrapassar a base monetária, mas, na maioria das vezes, isso tende a acontecer temporariamente.
A dinâmica monetária acabou elevando muito o preço do ouro em 2024; a divergência entre M2 e o preço do ouro não era sustentável.
A divergência não durou – explicamos isso em cada uma de nossas previsões recentes sobre o ouro – parecia uma avaliação precisa.
A inflação monetária parece estar crescendo de forma constante agora – o crescimento monetário afeta diretamente o preço do ouro
Da mesma forma, o ouro tende a acompanhar o IPC (inflação).
A divergência entre o IPC e o preço do ouro foi temporária.
Esperamos que tanto o IPC quanto o preço do ouro aumentem em sincronia nos próximos anos, sustentando uma tendência suave de alta nos preços em 2025 e 2026.
O CPI combinado com M2 parece estar experimentando um crescimento estável. Isso impulsionará uma tendência suave de alta no preço do ouro.
Um aumento constante no IPC sustenta a tese do mercado de ouro suave
5. Fator fundamental do preço do ouro: expectativas de inflação.
De longe, o driver fundamental mais importante do ouro são as expectativas de inflação. É o elemento mais importante das nossas previsões de preço do ouro.
Isso porque o ouro brilha em um ambiente inflacionário.
Muitos analistas acreditam que os fundamentos do ouro estão relacionados à dinâmica de oferta/demanda, perspectivas econômicas, recessões e coisas do tipo.
Nós discordamos completamente.
Nossa pesquisa mostrou que as expectativas de inflação são O motor fundamental do ouro.
Consequentemente, a análise fundamental do ouro é baseada nas expectativas de inflação (TIP ETF).
O TIP ETF caiu em 2022, o que explica por que o ouro foi tão volátil em 2022. A linha de tendência de longo prazo foi respeitada. Essencialmente, o próximo gráfico diz tudo.
Expectativas de inflação se movendo em um canal de longo prazo que suporta preços mais altos de ouro e prata
Historicamente, o preço do ouro e do TIP ETF têm sido correlacionados positivamente.
Apenas excepcionalmente ambos divergiram.
O preço do ouro e o TIP ETF são positivamente correlacionados. Isso é confirmado pelas poucas divergências excepcionais que foram de curta duração.
Curiosamente, o ouro está fortemente correlacionado com o TIP ETF, que está fortemente correlacionado com o SPX.
Quando olhamos para a relação histórica entre TIP, ouro e ações, podemos ver como um declínio no TIP levou a preços mais baixos do ouro e das ações. O oposto também é verdade. Esta, eventualmente, é a resposta definitiva para aqueles que fingem que o ouro está prosperando bem durante uma recessão; isso não é verdade e é invalidado pelo gráfico abaixo!
O ouro está fortemente correlacionado com as expectativas de inflação E com o S&P 500. Portanto, a tese de que o ouro prospera bem durante uma recessão é FALSA.
6. Indicadores principais do preço do ouro: mercados de moeda e crédito.
Um dos dois principais indicadores para o preço do ouro é uma dinâmica intermercado impulsionada por mercados de moeda e crédito. Em particular, o ouro é correlacionado a:
O Euro (inversamente correlacionado ao USD).
Preços de títulos (correlacionados positivamente na maioria das vezes, mas nem sempre).
O ouro tende a subir quando o Euro está em uma mentalidade otimista. Consequentemente, quando o USD está subindo, ele pressiona o ouro.
O EURUSD parece bem forte aqui. Isso cria um ambiente favorável ao ouro.
O gráfico de longo prazo do EURUSD parece construtivo – isso cria um ambiente favorável ao ouro
Os títulos do Tesouro são positivamente correlacionados ao ouro, enquanto os rendimentos dos títulos são inversamente correlacionados ao ouro.
Isso ocorre devido ao efeito das mudanças nos rendimentos na taxa de inflação líquida.
Como visto abaixo, no gráfico semanal dos títulos do Tesouro de 20 anos, o ouro conseguiu subir após o fundo dos títulos do Tesouro (as taxas atingiram o pico) em meados de 2023.
Com as perspectivas de cortes de taxas em todo o mundo, espera-se que os Yields não subam. Isso é favorável ao ouro.
O gráfico secular dos Treasuries tem uma configuração de longo prazo otimista. Isso cria um ambiente favorável ao ouro.
7. Indicadores principais do preço do ouro: o mercado futuro.
O segundo indicador líder para o ouro é o mercado futuro, particularmente as posições líquidas curtas de ativos comerciais.
A maneira de ler o próximo gráfico:
O primeiro painel mostra o preço do ouro ao longo de 9 anos.
O painel central apresenta posições longas líquidas de não comerciais em azul. Barras vermelhas representam posições curtas líquidas de comerciais.
Pensamos nas posições líquidas curtas de comerciais como um ‘indicador de alongamento’. Se essas posições forem muito baixas, o preço do ouro não pode ser ‘suprimido’ muito. Por outro lado, se essas posições forem ‘esticadas’ (altas), o preço do ouro não tem muito potencial de alta e/ou não pode subir rápido.
O estado atual das posições líquidas curtas de comerciais, quando combinadas com os indicadores principais e o driver fundamental (expectativas de inflação) mencionados acima, sugerem que uma tendência de alta suave no ouro é possível. As posições líquidas curtas de comerciais permanecem muito altas.
Mercado futuro de ouro – posições líquidas curtas estendidas de comerciais
NOTA – O indicador líder acima mencionado é um dos pontos de dados que está relacionado à teoria da manipulação do preço do ouro. O falecido Theodore Butler foi capaz de articular a relação entre o mercado futuro de ouro e a manipulação do ouro de uma forma muito detalhada.
8. Previsões do preço do ouro: uma visão geral
Os gráficos de ouro e os principais indicadores do ouro confirmam que o ouro deve subir nos próximos anos.
Nossa tese é um mercado de ouro em baixa – uma aceleração para cima ocorrerá no final desta década.
Visão geral da nossa análise de previsão do preço do ouro:
Gráficos seculares de preços do ouro – um mercado de alta do ouro é o resultado da conclusão de uma reversão de alta de 10 anos.
Preços do ouro em moedas globais – o mercado de alta do ouro começou em todas as moedas globais no início de 2024, antes do rompimento do preço do ouro em dólar americano em março/abril de 2024.
Dinâmica monetária – M2 e IPC estão aumentando constantemente, o que sustenta um mercado de ouro suave.
Motorista fundamental do preço do ouro – as expectativas de inflação estão respeitando um canal ascendente secular que apoia a tese do mercado de alta do ouro.
Indicadores principais do preço do ouro (EUR e títulos do Tesouro) – o EUR e os títulos do Tesouro parecem otimistas em seus prazos seculares; isso cria um ambiente favorável ao ouro.
Indicador líder do preço do ouro (COMEX) – o posicionamento do mercado futuro de ouro sugere posições líquidas vendidas estendidas por parte dos comerciais, o que limita o potencial de alta no preço do ouro, embora uma tendência de alta suave seja possível.
Tudo isso nos leva a crer que o preço do ouro continuará subindo de forma constante.
Visão geral da previsão do preço do ouro:
Este é o nosso preço do ouro previsto para os próximos anos. Os preços refletem o preço à vista do ouro.AnoPrevisão do preço do ouro2024$1.900 a $2.6002025$2.300 a $3.1002026$2.800 a $3.8002030Preço máximo: $5.000
NOTA – Nossa previsão de preço do ouro para 2024 de US$ 2.200 seguido de US$ 2.555 foi alcançada em agosto de 2024.
NOTA – As previsões otimistas sobre o preço do ouro são invalidadas quando o ouro cai e fica abaixo de US$ 1.770 (probabilidade muito baixa).
9. Ouro ou prata? Ou ambos?
Os investidores devem se concentrar em ouro ou prata em 2025 e depois?
Nossa resposta é muito clara: a prata explodirá mais cedo ou mais tarde, enquanto o ouro permanecerá estável!
Tanto o ouro quanto a prata terão uma função em um portfólio diversificado.
A prata tem fundamentos fortes. O metal cinza tende a acelerar sua tendência de alta em um estágio posterior do mercado de ouro em alta.
LEIA – Qual metal precioso comprar para 2025: ouro ou prata?
Em seguida, apresentamos o gráfico histórico da relação ouro/prata. Isso confirma que a prata tende a reagir à alta durante um estágio posterior do mercado de alta do ouro. Também sugere que nossa meta de prata de US$ 50 é uma meta óbvia de preço da prata.
Relação preço ouro/prata ao longo de 50 anos
O gráfico de preços da prata ao longo de 50 anos diz tudo: uma formação de xícara e alça extremamente otimista que pode se tornar agressiva em 2024 e 2025, em favor da prata.
10. Previsões de ouro por instituições
Lentamente, mas seguramente, um número crescente de previsões de ouro para 2025 está sendo publicado. Gostamos de comparar nossas próprias previsões com as de instituições financeiras proeminentes. À medida que o cenário evolui, é crucial avaliar várias previsões para entender os movimentos potenciais nos preços do ouro. Abaixo está um resumo das metas de preço do ouro de várias instituições financeiras importantes, destacando uma gama diversificada de expectativas para 2025.
Previsões do preço do ouro da Bloomberg e Goldman Sachs
A Bloomberg projetou uma ampla faixa para os preços do ouro em 2025, estimando que o metal poderia ser negociado entre US$ 1.709 e US$ 2.727 (última atualização: meados de setembro de 2024). Essa ampla faixa reflete a incerteza, tanto no mercado quanto entre analistas, presumivelmente impulsionada pelo caminho incerto da inflação, decisões monetárias e tensões geopolíticas. Os analistas da Bloomberg enfatizam a importância de monitorar indicadores macroeconômicos que podem impactar significativamente os preços do ouro durante esse período.
O Goldman Sachs oferece uma previsão mais específica para o ouro, prevendo que o ouro irá para US$ 2.700 no início de 2025 (última atualização: meados de setembro de 2024). Sua análise sugere uma perspectiva mais estável. A previsão do Goldman Sachs se alinha com sua análise de mercado mais ampla, que enfatiza a resiliência do metal em meio a condições financeiras flutuantes.
Previsões do preço do ouro de instituições financeiras
O Commerzbank espera que o ouro atinja US$ 2.600 em meados de 2025, sugerindo uma perspectiva moderada em meio às condições de mercado em evolução.
O ANZ tem uma meta de US$ 2.805, indicando uma visão mais otimista, com uma previsão de que os preços do ouro atingirão esse nível até o final de 2025.
A Macquarie prevê um pico de US$ 2.463 no primeiro trimestre de 2025, com potencial para um pico em direção a US$ 3.000/oz.
O UBS prevê que o ouro atingirá US$ 2.700 em meados de 2025, alinhando-se com uma perspectiva de mercado estável.
O BofA projeta que os preços do ouro chegarão a US$ 2.750, com espaço para que o ouro atinja US$ 3.000/oz.
O J.P. Morgan prevê uma faixa de US$ 2.775 a US$ 2.850, sugerindo um crescimento moderado no mercado.
A Citi Research oferece uma projeção de preço médio de base de US$ 2.875, com expectativas de preços variando entre US$ 2.800 e US$ 3.000/oz em 2025.
Perspectiva otimista da InvestingHaven
Em contraste, a previsão da InvestingHaven para o ouro em 2025 é de aproximadamente US$ 3.100, refletindo uma perspectiva mais otimista do que as de outras instituições. Essa divergência destaca nossa crença nos principais indicadores do preço do ouro, incluindo inflação elevada e aumento da demanda do banco central. Além disso, os padrões de gráfico muito otimistas em gráficos de ouro de longo prazo contam uma história convincente.
Uma paisagem convergente de previsões de ouro
À medida que avaliamos essas várias previsões, fica evidente que a perspectiva para o ouro em 2025 mostra uma convergência notável em torno da faixa de US$ 2.700 a US$ 2.800. A maioria das instituições, incluindo Goldman Sachs, UBS, BofA, J.P. Morgan e Citi Research, prevê preços que se enquadram nesse corredor, sinalizando um consenso sobre a trajetória potencial do mercado.
No entanto, a Macquarie se destaca como uma exceção com uma estimativa mais conservadora, projetando um pico de US$ 2.463 no primeiro trimestre de 2025, o que sugere uma abordagem cautelosa em comparação com as expectativas mais otimistas de outros analistas.
Para os investidores, reconhecer essa convergência e entender os fatores subjacentes que impulsionam essas previsões é crucial para a tomada de decisões informadas. Monitorar indicadores macroeconômicos, sentimento do mercado e o cenário em evolução das finanças globais será essencial à medida que avançamos para o novo ano. Dado o forte consenso em torno da faixa de preço de US$ 2.700 a US$ 2.800, 2025 pode ser um ano crucial para o ouro, com potencial para estabilidade e crescimento gradual.
11. Previsão do preço do ouro: nosso histórico
Por muitos anos seguidos, nossas previsões de ouro foram fenomenalmente precisas. Todas elas ainda estão disponíveis em domínio público em nosso blog, e a tabela abaixo descreve o resumo da previsão de ouro de cada ano com as máximas/mínimas por ano.
Curiosamente, a equipe de pesquisa da InvestingHaven tem sido certeira com suas previsões de preço do ouro por 5 anos consecutivos. Exceções: nossa previsão de ouro para 2021 de 2200-2400 USD não se materializou.
Esta é uma visão geral de nossas previsões de preço do ouro dos últimos anos. Publicamos essas previsões muitos meses antes do ano em que projetamos. Os preços refletem o preço à vista do ouro.
12. Perguntas frequentes sobre previsões de ouro
Quanto valerá o ouro daqui a 5 anos?
A previsão do preço máximo do ouro para os próximos anos, em direção a 2030, está na faixa de US$ 4.500 a US$ 5.000. Um preço do ouro de US$ 5.000 é uma meta razoável para ou antes de 2030. Esse nível psicologicamente importante pode ser um preço máximo.
O preço do ouro pode chegar a US$ 10.000?
Embora um preço do ouro de $ 10.000 não seja inimaginável, serão necessárias condições extremas de mercado para que se materialize. Caso a inflação saia do controle, semelhante à dos anos 70, o ouro pode subir para $ 10 mil. Alternativamente, em caso de medo extremo por tensões geopolíticas, o ouro pode atingir $ 10 mil.
Quanto valerá o ouro daqui a 10 anos?
Para isso, preferimos manter a previsão do pico de preço do ouro em 2030. Isso porque as condições de mercado tendem a mudar a cada década. É impossível prever o que pode acontecer depois de 2030. A previsão do pico do ouro em 2030 é de US$ 5.000 em condições normais de mercado.
Qual será o preço do ouro em 2040 e 2050?
Francamente, é uma ilusão acreditar que alguém pode prever o preço do ouro mais de dez anos no futuro. O motivo: cada década apresenta sua própria dinâmica macroeconômica única, que muda significativamente a cada década. Essa dinâmica de mercado dominante torna impossível prever os preços do ouro além de 2030.