Novas evidências relativas ao envolvimento da Jump Trading no colapso do stablecoin TerraUSD (UST) foram fornecidas pela defesa que representa Terraform Labs e Do Kwon. A correspondência, formalmente apresentada ao Supremo Tribunal de Singapura, fornece perspectivas valiosas sobre a negociação de UST na plataforma KuCoin ao longo dos seus períodos de descentralização em maio de 2021 e maio de 2022.

A Suprema Corte de Cingapura fez um pedido formal de provas após as alegações feitas pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) contra a Terraform Labs. A SEC alegou que o Terraform Labs forneceu informações enganosas sobre a capacidade de seu algoritmo de restaurar a indexação do UST em 2021. A Securities and Exchange Commission (SEC) afirma que a dissociação da moeda em 2021 foi orquestrada pela Jump Trading, um mercado fabricante com sede nos Estados Unidos. Notavelmente, a Jump Trading não esteve envolvida durante a queda subsequente da moeda em 2022.

Dados do Exchange revelam o papel do Jump Trading

De acordo com o advogado de defesa, o evento de descentralização ocorrido em maio de 2021 pode ser atribuído à retirada do USDT pelos traders da KuCoin, que foi posteriormente transferido tanto para bolsas descentralizadas (DEX) quanto para bolsas centralizadas (CEX). Os dados obtidos da KuCoin, a exchange inicial a incluir UST em suas ofertas, indicam um aumento notável na atividade de vendas coincidindo com o evento de descentralização.

Com base na análise do Dr. Bruce Mizrach, especialista na área de Securities and Exchange Commission (SEC), diz-se que a Jump, uma empresa financeira, foi responsável pela maioria das aquisições que contribuíram para o subsequente aumento do UST preço, elevando-o de volta para US$ 1. Os representantes legais verificaram que a Jump Crypto estava envolvida em atividades de negociação no dia especificado e forneceram endereços de carteira para facilitar a compreensão da abordagem de negociação empregada pela Jump e suas entidades associadas.

A atividade de retirada de #UST na plataforma KuCoin teve um aumento notável próximo ao evento depeg de 2021. Este aumento nas retiradas coincidiu com o declínio subsequente do valor do UST abaixo da marca de US$ 1 em maio de 2022. Os traders retiraram-se Fundos do Tesouro dos EUA (UST) da plataforma KuCoin e posteriormente transferidos para outras bolsas centralizadas e bolsas descentralizadas (DEXes).

Semelhante ao ano de 2021, os dados da KuCoin indicam mais uma vez que a Jump se envolveu em atividades de negociação no dia especificado. No entanto, a magnitude precisa da sua negociação permanece incerta. O exame dos endereços associados à Jump fornecerá mais informações sobre a influência potencial de suas atividades comerciais na refixação do UST em 2021.

Se o envolvimento da Jump na aquisição da UST em 2022 fosse significativamente reduzido, seria uma oportunidade para a Securities and Exchange Commission (SEC) demonstrar potencialmente a inadequação do algoritmo da Terraform na manutenção da estabilidade da UST em $1.

Autoridades reguladoras intensificam o escrutínio dos modelos de negócios de criptomoeda

O envolvimento da Jump Crypto no bem-estar do ecossistema Terra de Do Kwon trouxe à luz até que ponto as empresas criptográficas ultrapassaram os limites da legislação vigente, a fim de melhorar as suas operações durante o pico do mercado altista. No ano de 2021, houve uma tendência notável para a adoção de um modelo de negócios híbrido que englobasse atividades de corretagem, criação de mercado e liquidação, coincidindo com o aumento do valor do Bitcoin para US$ 66.000.

No entanto, a convergência destas entidades empresariais díspares numa plataforma retalhista solitária suscitou apreensões entre as autoridades reguladoras. Uma bolsa de criptomoedas tem o potencial de explorar as suas muitas funções, a fim de aumentar os seus próprios ganhos financeiros, ao mesmo tempo que impacta negativamente os investidores.

O fracasso do grupo de bolsas #crypto FTX Trading no ano anterior pode ser atribuído à extensa interconexão entre a bolsa FTX e seu formador de mercado afiliado, Alameda Research. O balanço financeiro da Alameda consistia em tokens FTT da FTX, que foram utilizados pela Alameda como garantia para empréstimos de fundos.

As repercussões da queda das empresas repercutiram em todo o setor #cryptocurrency , resultando num esgotamento significativo da liquidez essencial dos mercados criptográficos globais.

O impacto adverso destes choques sobre os investidores levou a uma escalada nas ações regulatórias por parte da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A Coinbase, a principal bolsa de criptomoedas dos Estados Unidos, enfrentou alegações de funcionar como uma corretora não registrada, violando assim os regulamentos de valores mobiliários estabelecidos que estão em vigor há várias décadas.

A utilização de bolsas de dois níveis, que envolvem um mecanismo distinto de troca e liquidação, ganhou popularidade devido à sua capacidade de aderir aos regulamentos cambiais estabelecidos. No entanto, a Securities and Exchange Commission (SEC) emitiu um alerta afirmando que as empresas que não cumprirem os regulamentos estarão sujeitas a penalidades, enquanto se aguarda uma revisão das suas definições de câmbio.