Neste ciclo, com a entrada gradual de instituições externas e a melhoria contínua da infraestrutura, testemunharemos a chegada da próxima onda DeFi impulsionada pelo BTCFi.
O rápido desenvolvimento do Bitcoin
Bitcoin, como a primeira criptomoeda do mundo, tem o mais alto consenso social e segurança e tornou-se ouro digital. Durante este ciclo, o Bitcoin alcançou um rápido desenvolvimento em termos de infraestrutura, aplicações e consenso.
Melhorias de infraestrutura
O código de operação OP_CAT e o paradigma de computação BitVM que expandem a programabilidade da rede principal são gradualmente aprimorados, e muitos protocolos BTC Layer2 e de interoperabilidade foram lançados um após o outro.
Inovação aplicada
Os protocolos Ordinais e Runas introduziram ativos nativos no ecossistema Bitcoin, a solução nativa de geração de juros da Babylon injetou vitalidade no ecossistema Bitcoin e o ecossistema BTCFi completou um avanço de zero a um.
Maior consenso
A rede principal do Bitcoin inaugurou a redução da recompensa do quarto bloco pela metade, as recompensas dos mineiros foram reduzidas pela metade e os custos de mineração continuam a aumentar.
Avanço nos mercados tradicionais
O ETF BTC recebeu aprovação dos reguladores dos EUA e de Hong Kong, permitindo que investidores institucionais e de varejo incluam Bitcoin em seus portfólios.
Olhando para o futuro, com a melhoria contínua da programabilidade da rede Bitcoin e o aprimoramento do consenso simbólico, o valor de mercado total do Bitcoin e o valor de mercado do ecossistema DeFi serão muito mais do que isso. O rápido desenvolvimento do Bitcoin no campo BTCFi trará mudanças revolucionárias ao mundo da criptografia e até mesmo ao sistema financeiro global.
O futuro brilhante do BTCFi
As perspectivas de mercado do Bitcoin são imensuráveis e a sua influência no mercado financeiro global continua a expandir-se.
Embora o TVL (Total Locked Value) do protocolo Bitcoin esteja crescendo ano a ano, a partir do segundo trimestre de 2024, o TVL total do BTCFi (finanças descentralizadas do Bitcoin) representa apenas 1% da capitalização de mercado total do Bitcoin. Em comparação, o TVL total do protocolo mainnet Ethereum e da Camada 2 representa 18,6% do ETH FDV (avaliação totalmente diluída). Estimativas conservadoras sugerem que se o BTCFi puder atingir a escala correspondente do ecossistema Ethereum DeFi, haverá pelo menos 20 vezes mais espaço para crescimento, o que criará um mercado de oceano azul no valor de centenas de bilhões de dólares.
O ecossistema BTCFi precisa atender aos três requisitos principais a seguir para liberar totalmente o potencial deste mercado do oceano azul:
Função de camada base sólida
O ecossistema BTCFi precisa liberar totalmente o potencial de uso da rede principal e das cadeias laterais do Bitcoin como camada básica de emissão para outros ativos tokenizados e estabelecer uma base sólida para aplicações DeFi, fornecendo o suporte técnico mais seguro e estável.
Aumento de produtividade do Bitcoin
O ecossistema BTCFi precisa atender à crescente demanda do mercado para melhorar a produtividade dos ativos Bitcoin. Os usuários esperam que o Bitcoin não apenas sirva como reserva de valor, mas também participe ativamente de diversas atividades financeiras, fazendo pleno uso de seu BTC por meio de empréstimos hipotecários, penhor de liquidez, re-penhor, etc., para obter valorização de ativos.
Um sistema financeiro verdadeiramente descentralizado
O ecossistema BTCFi precisa construir um sistema financeiro que incorpore verdadeiramente o princípio de descentralização do Bitcoin, reduza a dependência de instituições centralizadas e forneça serviços financeiros mais justos e transparentes aos usuários globais.
Com o desenvolvimento contínuo do código de programação mainnet, soluções de expansão, provas de conhecimento zero, comunicação entre cadeias AVS e outras tecnologias, essas necessidades serão gradualmente atendidas e o potencial do Bitcoin DeFi continuará a ser liberado.
O potencial do DeFi além do Ethereum
No campo das finanças descentralizadas (DeFi), a Ethereum é líder há muito tempo, principalmente devido às suas poderosas capacidades de contratos inteligentes e ao rico ecossistema de aplicações.
No entanto, no atual ciclo de mercado, com o surgimento de uma onda de descentralização e institucionalização do mecanismo de consenso Ethereum, espera-se que o BTCFi ultrapasse o Ethereum DeFi e domine o futuro mercado institucional de DeFi.
A taxa ETH/BTC continua caindo
O atual ciclo de mercado coloca uma ênfase sem precedentes na conformidade, no crescimento do usuário e em um modelo de receita estável. A Binance investiu até US$ 213 milhões em conformidade em um ano. Ao mesmo tempo, a Binance continua listando tokens ecológicos TON, como $NOT e $CATI. Produtos financeiros on-chain delta-neutros, como Ethena, também são amplamente apoiados. O DeFi está gradualmente a transformar-se de uma ferramenta especulativa num meio financeiro de próxima geração para promover o financiamento inclusivo.
Comparado com o DeFi da Ethereum, o BTCFi é mais adequado para as necessidades futuras do mercado e espera-se que preencha a lacuna do mercado e promova o desenvolvimento sustentável da indústria através de estratégias e soluções de longo prazo.
Tendências de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin
Crescimento no número de desenvolvedores
Em janeiro de 2024, Ethereum tinha 7.864 desenvolvedores ativos mensais, uma queda de 25% em relação ao ano anterior. Em contraste, o número de desenvolvedores de Bitcoin ainda está crescendo de forma constante e ultrapassou gradualmente 1.000. Esta tendência mostra que o ecossistema Bitcoin está se tornando mais atraente entre a comunidade de desenvolvedores e anuncia o surgimento de aplicações mais inovadoras.
Figura à esquerda: O número de desenvolvedores de Ethereum mostrou uma clara tendência de queda desde o final de 2022. Figura à direita: o número de desenvolvedores de Bitcoin tem aumentado constantemente;
Aumento das participações institucionais
À medida que o Bitcoin é gradualmente considerado a primeira escolha para ouro digital e ativos alternativos, cada vez mais investidores institucionais estão começando a alocar ativos Bitcoin. Esses investidores institucionais geralmente têm longos períodos de detenção e uma forte demanda pela valorização do BTC sem risco. Desde a passagem dos ETFs para BTC e ETH, os fluxos institucionais líquidos para Bitcoin continuaram a crescer, enquanto os fluxos líquidos para Ethereum diminuíram relativamente.
Gráfico à esquerda: As entradas líquidas continuam a diminuir após a passagem do ETF ETH À direita: As entradas líquidas aumentam continuamente após a passagem do ETF BTC;
Segurança de rede incomparável e mecanismo de deflação de token
A rede Bitcoin é conhecida pelo seu alto nível de segurança e resistiu ao teste do tempo. Seu enorme poder computacional e recursos descentralizados garantem a robustez da rede e a resistência a ataques. Isto torna o Bitcoin ideal para cenários financeiros de alta segurança. Os mecanismos predefinidos de deflação e redução pela metade do Bitcoin garantem efetivamente o crescimento estável do valor de mercado do token.
Expansão de tecnologia inovadora
Através de soluções de extensão como Lightning Network, RGB e tecnologia de cadeia lateral, o Bitcoin está rompendo suas limitações na funcionalidade de contratos inteligentes. Essas inovações tecnológicas permitem que o Bitcoin suporte aplicações DeFi mais complexas, mantendo a segurança e a estabilidade da cadeia principal.
Resumir
Desde o verão DeFi de 2020, o DeFi passou por um ciclo completo de 4 anos, e os usuários do serviço DeFi existentes e a qualidade do produto são significativamente diferentes daqueles de então. Neste ciclo, com a entrada gradual de instituições externas e a melhoria contínua da infraestrutura, testemunharemos a chegada da próxima onda DeFi impulsionada pelo BTCFi, expandiremos o consenso global sobre BTC para o cenário DeFi e traremos mais benefícios para a Web3. Adoção massiva.
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