De acordo com o relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari, o volume de negociação de DeFi de Solana continua a crescer, com o volume médio diário de negociação de DEX à vista aumentando 319% em relação ao trimestre anterior, para US$ 1,5 bilhão. As transações no Memecoin em particular, lideradas por SLERF e BOME, impulsionaram esse crescimento. Solana se tornou um ponto de encontro para investidores de varejo e comerciantes de Memecoin, e suas taxas de transação extremamente baixas e rápida confirmação do estado final permitem que o protocolo DeFi forneça aos usuários uma experiência de usuário suave que outras redes blockchain não podem suportar. Num contexto de crescimento constante dos preços do SOL, o valor total bloqueado (TVL) de Solana também cresceu para 4,311 mil milhões de dólares. Assim como outras redes públicas, as principais contribuições da TVL de Solana são compostas por DEX, LST, plataformas de empréstimo e Perps.

Troca Descentralizada (DEX)

As exchanges descentralizadas são geralmente de cadeia única e se desenvolvem em torno de um determinado ecossistema. Isto é especialmente verdadeiro para cadeias não EVM da Camada 1, como Solana.

projeto

Valor total bloqueado da TVL (100 milhões de dólares americanos)

Valor de mercado de circulação (bilhões de dólares americanos)

Avaliação FDV totalmente diluída (US$ 100 milhões)

Volume de negociação em 24 horas (100 milhões de dólares americanos)

Raidium

9,65

4,58

9,65

6,50

Júpiter

5,96

11,72

86,82

8.18

Orca

2,36

1.07

2,68

5,96

Raidium

Raydium permite que qualquer pessoa crie um pool e inicialize a liquidez do token. Esse recurso permitiu o lançamento de um grande número de moedas meme em Solana e já fez do Raydium o DEX preferido para emissão de moedas meme. Isso também faz com que o TVL da Raydium ocupe o primeiro lugar no ecossistema Solana, com TVL de aproximadamente US$ 965 milhões e volume de transações em 24 horas de aproximadamente US$ 1,162 bilhão.

No entanto, com a ascensão da plataforma Meme (Blinks/Moonshot) representada por Pump.fun, ela gradualmente substitui o cenário de lançamento de projetos de Raydium. Mais Memes são lançados através de outras plataformas em vez de Raydium, e a influência do Radyium diminuirá gradualmente. Plataforma Meme Construir seu próprio DEX terá um impacto maior no Raydium.

Júpiter

Como agregador de liquidez, Júpiter encontrará as rotas de preços mais favoráveis ​​entre todos os principais DEXs e AMMs em Solana, minimizando derrapagens e taxas de transação, tornando o processo de transação mais eficiente e fácil de usar.

Júpiter não é apenas a plataforma DEX líder no ecossistema Solana, mas também possui uma plataforma de negociação de contrato perpétuo descentralizada onde os usuários podem assumir posições longas ou curtas com alavancagem de até 100x. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Quando os traders procuram abrir posições alavancadas, eles pegam emprestados tokens do pool. Em troca, os fornecedores de liquidez recebem comissões destas atividades de negociação alavancadas, bem como comissões de empréstimos e receitas de swap. Como titular de JLP, você receberá 75% das taxas geradas em transações comerciais perpétuas. Este dinheiro é reinvestido diretamente no JLP, aumentando o preço do JLP e facilitando a composição contínua de ganhos e retornos.

Simplificando, comprar JLP tem melhor desempenho do que stablecoins em touros lentos, com uma TAEG de 31%, e JLP não precisa “prometer” ativamente tokens ou “colher” retornos. Isso se reflete diretamente no preço da moeda, de 1,5U em 23 de dezembro para 3,1U agora.

Com o apoio da popularidade do meme de Solana, Júpiter anunciou o lançamento de uma ferramenta de descoberta de mercado MEME, APE, em 4 de julho. Existem duas funções principais desta plataforma. A primeira função principal é descobrir os tokens online mais recentes. APE atualizará constantemente os 100 tokens mais recentes do Orca, Raydium e Meteora. Depois de clicar em um token específico, haverá resultados detalhados da inspeção do token, especialmente a triagem de risco RUG.

O volume de negociação Perp DEX em Solana é guiado principalmente por vários programas de pontos ativos. Pode-se dizer que o número de pontos é um impulso importante que afeta as transações dos usuários. Sistema de pontos Júpiter, baseado em 0,8U, os usuários podem obter pelo menos 960U. Durante o TGE, todos os usuários que usaram o Júpiter foram recompensados ​​com 200 $ JUP. Mesmo que tenham trocado uma vez, vale cerca de 80U. É considerado um grande lucro este ano e ajudará muito a atrair usuários no futuro. O mais próximo é a segunda rodada de votação. Recompensas de votação de apostas ativas de julho a setembro. O próximo lançamento aéreo do JUP será de janeiro a fevereiro do próximo ano.

Orca

Com o slogan “DEX para pessoas, não para programas”, Solana está há muito tempo na vanguarda do DEX e centralizou liquidez e criação de mercado ativa semelhante ao UniswapV3 – Whirlpools.

No novo modelo, os LPs podem optar por reunir liquidez dentro de uma determinada faixa de preço. A liquidez não cai mais uniformemente na curva de 0 a infinito positivo, mas pode promover a liquidez principal para se concentrar nas transações mais frequentes. preço de mercado, a eficiência da utilização do capital é grandemente melhorada e mais lucros de criação de mercado são obtidos.

ORCA é o principal DEX no ecossistema Solana Como o DEX líder da principal rede pública, o FDV da ORCA é de apenas US$ 268 milhões. Do FDV da Orca, também podemos ver a situação de bolha de outras redes e outros DEXs.

Estaca de liquidez (LST)

Os usuários do Solana não têm grande demanda por staking de liquidez, principalmente porque Solana não possui requisitos mínimos de staking e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz bastante o limite para se tornar um validador.

projeto

LST

APY (rendimento percentual anualizado) (geralmente inclui participação na receita MEV)

TVL (Valor Total Bloqueado) (100 milhões de dólares)

Capitalização de mercado de circulação (USD)

Avaliação FDV totalmente diluída (USD)

Jito

JitoSOL

8,26%

17.05

295 milhões

2,374 bilhões

Marinada

mSOL

7,44%

14.13

27,41 milhões

101 milhões

Estaca de Fogo

bSOL

7,06%

2,75

Quantidade desconhecida desbloqueada

6,83 milhões

Jito (JTO)

Jito lançou o programa de pontos de lançamento aéreo em setembro de 2023 e rapidamente se tornou o projeto líder no circuito depois que Lido se retirou de Solana. O TVL da JTO é de US$ 1,705 bilhão, tornando-o o projeto com o maior TVL no ecossistema Solana. O APY de piquetagem da Jito SOL é atualmente de 8,26%, dividido entre o rendimento de piquetagem de Solana e a receita de MEV.

As qualificações de lançamento aéreo dos usuários do JitoSOL são determinadas com base na classificação do programa de pontos Jito. Apenas os usuários do JitoSOL com pontos iguais ou superiores a 100 pontos são elegíveis para lançamentos aéreos.

Como pode ser visto na imagem, o nível mais baixo pode obter 4941 Jito. Calculado com base em 2,13U no primeiro dia, o mais baixo pode obter 10524U.

Ganhe JitoSOL apostando SOL, e cada JitoSOL acumulará 1 ponto todos os dias. Pegue emprestado e empreste 1,5 pontos por JitoSOL, forneça liquidez em qualquer par de moedas JitoSOL/xSOL, ganhe 1,5 pontos por JitoSOL, 2,5 pontos por JitoSOL/SOL LP, 2,5 pontos por JitoSOL/USDC (bem como JitoSOL/UXD e JitoSTOL/stETH e outros pares de moedas voláteis) recebem 3,5 pontos.

Marinada

Jito se concentra em apostas de liquidez, enquanto a aposta nativa de Marinade é mais popular e tem um APY mais alto. Isso faz de Marunade o principal projeto ecológico, com uma posição bloqueada de US$ 1,413 bilhão. Tem um valor bloqueado próximo ao do Jito, mas seu valor de mercado é dezenas de vezes diferente do FDV. Isso porque o Marinade é bem menos conhecido que o Jito, o que também mostra que o $MNDE tem certo potencial.

Estaca de Fogo

O TVL da BlazeStake é o segundo maior projeto LST no ecossistema Solana, com aproximadamente US$ 275 milhões. O APY de staking estimado atual é de 7,06%, um pouco inferior ao Jito. O FDV é de US$ 6,87 milhões, comparado aos US$ 2,387 bilhões da Jito. Por um lado, há espaço para crescimento e, por outro lado, a ecologia é dominada principalmente por players de memecoin, que precisam de alto APY para competir com projetos líderes de usuários. .

Como o artigo não conterá conselhos de investimento e recomendações específicas de projetos, publicaremos mais pesquisas de projetos sobre staking de liquidez ecológica SOLANA no Twitter @MetaHub_ZH.

empréstimo

Salvar

Save (anteriormente conhecido como Solend, porque mais tarde suportou SUI) é um protocolo algorítmico descentralizado para empréstimos e empréstimos em Solana. Os empréstimos provaram ser fundamentais para o ecossistema DeFi. Os produtos de empréstimo atuais são geralmente lentos e caros, mas no Solana, o Save pode ser 100x mais rápido e 100x mais barato.

Em novembro de 2022, ocorreu um ataque oracle contra o stablecoin USDH. Os pools isolados de The Stable, Coin98 e Kamino foram todos afetados, resultando em uma dívida inadimplente de US$ 1,26 milhão compensada integralmente. Não é difícil ver a partir do incidente a importância dos oráculos para o ecossistema DeFi. Antes do lançamento do PYTH, o ecossistema Solana carecia de infraestrutura oráculo segura e rápida.

Mais tarde, Save adotou o oráculo PYTH, semelhante à versão Solana do Chainlink, para fornecer dados de preços e dados de mercado para projetos de blockchain. Ele fornece dados de preços de “missão crítica” para várias classes de ativos, como criptomoedas, forex, commodities e ações, de maneira segura e com latência zero.

Do ponto de vista actual, por um lado, a procura de empréstimos dos fundos ecológicos de Solana não é elevada e, tendo em conta as questões de segurança que surgiram antes, existem apenas alguns produtos de empréstimo no ecossistema de Solana. Marginfi está prestes a ser lançado num futuro próximo, o que também vale a pena esperar.

derivados

Derivativos são contratos financeiros que derivam valor de um ativo subjacente e são usados ​​para gerenciar riscos e especular sobre movimentos futuros do mercado. Além de Júpiter, que já foi mencionado, existem também vários protocolos de derivativos, como Drift, Flash Trade e Zeta.

Antes do incidente da FTX, Mongo estava no topo da lista. Com a SEC acusando Avraham Eisenberg de manipular tokens MNGO para serem oferecidos e vendidos como títulos na plataforma criptografada Mango Markets, Eisenberg foi enviado para a prisão sob acusações criminais. a posição travada da plataforma já esteve próxima de zero. O valor atualmente bloqueado na plataforma gira em torno de US$ 15 milhões, um pouco inferior ao da Flash Trade TVL, atualmente no topo da lista, que gira em torno de US$ 3,8 bilhões, o que é 25 vezes o atual Mongo TVL, e até supera. os US$ 2 bilhões no pico do Mongo.

projeto

TVL (Valor Total Bloqueado) (100 milhões de dólares)

Avaliação FDV totalmente diluída (USD)

Deriva

360 milhões

530 milhões

Comércio Flash

14,69 milhões

550 milhões

Mercados Zeta

9,7 milhões

Moedas não emitidas

Deriva

Drift, com TVL de US$ 360 milhões, é um DEX integrado com múltiplas funções, como negociação pré-mercado, alavancagem de 20x e empréstimos hipotecários.

O projeto é apoiado pela empresa de investimentos focada em criptomoedas Multicoin Capital, que liderou uma rodada inicial de US$ 3,8 milhões para o DEX em outubro de 2021.

O protocolo Drift está atualmente executando sua v2, a sequência da v1 do projeto, oferecendo maior liquidez, criação de mercado e apostas para melhorar a experiência de negociação.

O protocolo acrescentou quando lançou o Drift v2 no ano passado que o Drift v1 atraiu mais de 15.000 usuários cumulativos e mais de US$ 10 bilhões em volume de transações em seis meses, demonstrando a popularidade do Drift e a capacidade de atrair dinheiro.

Comércio Flash

Uma bolsa descentralizada à vista e de futuros focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de transação e impacto mínimo nos preços.

Flash Trade possui um sistema exclusivo de pool de múltiplos ativos, o primeiro em Solana a usar essa tecnologia, e também usa uma estrutura NFT inovadora para aumentar o envolvimento do usuário e a funcionalidade da conta.

O que torna o Flash Trade único é o seu modelo de negociação pool-to-peer, que garante impacto zero no preço e condições de negociação ideais. Os provedores de liquidez são recompensados ​​cobrando taxas de transação.

Além disso, um oráculo Pyth e um sistema oráculo de backup são empregados para preços dinâmicos para garantir alto tempo de atividade do sistema. Ao adicionar NFTs, a plataforma gamifica ainda mais o processo de transação e incentiva os usuários a participarem mais.

A jogabilidade de boa experiência do usuário + pool-to-peer + NFT atraiu US$ 17 milhões em TVL, o que também é bastante impressionante.

Mercados Zeta

Zeta Markets é uma plataforma de derivativos DeFi que visa democratizar a negociação de derivativos, fornecendo negociação de opções e futuros de derivativos líquidos e sem garantia para indivíduos e instituições. A plataforma oferece dois produtos principais: DEX (uma bolsa de derivativos descentralizada) e FLEX (uma camada base de criação e leilão de opções que permite que qualquer protocolo aproveite opções). A sua missão é simplificar a experiência de negociação de derivados para que qualquer pessoa possa cobrir, especular e ter uma opinião sobre os movimentos do mercado.

A página de operação parece simples e suave, o gráfico da linha K está conectado ao Tradingview e espera-se que os tokens sejam lançados no ar. Não é de admirar que existam dezenas de milhões de TVL.

PITO

Os oráculos Blockchain são a ponte entre o blockchain e o mundo real. O blockchain em si é fechado e determinístico, só pode processar e armazenar transações e eventos que ocorrem dentro dele. No entanto, a execução de muitos contratos inteligentes depende de dados e eventos fora do blockchain, como preços de ações, condições climáticas, resultados de jogos esportivos, etc. A máquina oráculo obtém esses dados externos e os transmite para o blockchain de forma segura e confiável, permitindo que contratos inteligentes façam julgamentos condicionais e executem operações relacionadas com base nesses dados. Os oráculos podem ser aplicados a produtos como negociação de derivativos financeiros, gestão de risco, sinistros de seguros, gestão da cadeia de suprimentos e outros produtos. Não só melhora o valor da tecnologia blockchain, mas também promove a sua ampla aplicação em vários setores.

Como líder dos oráculos da cadeia Solana, o Python tem muitas inovações em comparação com o antigo elo da cadeia. A velocidade de atualização de dados do Python é mais rápida e estável. Agora pode ser aplicada não apenas à cadeia Sol, mas também a outros blockchains. O futuro e o espaço de desenvolvimento são enormes.

Conclusão

À medida que o ecossistema Solana continua a crescer, mais e mais produtos DeFi estão surgindo em sua plataforma. Por exemplo, um mercado de previsão, B.E.T., foi lançado recentemente. Esses projetos DeFi não apenas enriquecem a ecologia de Solana, mas também fornecem aos usuários mais ferramentas e opções financeiras. Recentemente, muitos produtos DeFi promissores foram lançados. O atual ecossistema de produtos DeFi de Solana é realmente muito fácil. Os produtos maduros têm vantagens e estabeleceram uma forte base de usuários e confiança no mercado, mas os produtos emergentes investem muitos recursos no design da interface do usuário. , educação do usuário e construção de comunidade, reduzindo o limite para que os usuários os utilizem. Por meio de atividades de marketing e construção de marca cuidadosamente planejadas, eles podem atrair rapidamente um grande número de usuários e obter uma fatia do bolo. No futuro, à medida que surgirem produtos mais inovadores, o ecossistema DeFi de Solana se tornará mais próspero e diversificado.

A próxima edição pode analisar projetos monetários não emitidos. Se você quiser ver uma interpretação detalhada e a ação do mercado de um produto específico, deixe uma mensagem no Twitter @Metahub_zh.