Hoje à noite, às 20h, horário da Itália, o Fed dos EUA tomará uma decisão crucial para o destino do mercado de criptomoedas, se manifestando sobre o corte da taxa de juros.
Com a queda no rendimento para os detentores de títulos, os investidores podem voltar a considerar apostas mais arriscadas, apoiando o crescimento de ativos especulativos.
Esse raciocínio, no entanto, não é tão óbvio, dado que historicamente um corte de juros pelo Fed levou a uma queda temporária nos preços.
Enquanto isso, Arthur Hayes, conhecido fundador da Bitmex, prevê a queda dos bancos centrais em favor de uma mudança na gestão das políticas monetárias.
Vamos nos aprofundar no tópico abaixo.
O Fed se prepara para o primeiro corte de juros nos EUA: um forte impacto no mercado de criptomoedas está chegando
Conforme mencionado, a reunião do Federal Reserve (Fed) desta noite, que está se preparando para um corte na taxa de juros, terá um impacto decisivo no futuro do mercado de criptomoedas.
Às 20h, a entidade federal terá que decidir se implementará uma redução de 25 ou 50 pontos percentuais em seus títulos públicos, reduzindo assim os estímulos econômicos sobre a moeda de forma mais ou menos agressiva.
De acordo com as projeções do CME group, especialistas estimam uma chance de 61% de um corte acentuado para 475-500 pontos-base. Por outro lado, um pouso mais suave em 500-525 pontos-base é estimado em 39%.
É praticamente certo, portanto, que haverá um corte nos prêmios do setor de títulos, mas ainda não sabemos com certeza em qual magnitude.
Normalmente, a escolha de uma política monetária de “allentamento quantitativo”, que tende a aumentar o dinheiro em circulação por meio de dívida, favorece os mercados de criptomoedas.
O Fed injeta liquidez nos mercados especulativos, retirando parte do rendimento dos detentores de títulos em um quadro de estabilidade e controle da inflação.
Taxas mais baixas estão associadas à busca por rendimento em produtos mais especulativos, como os típicos dos setores de criptomoedas e ações.
Os investidores seriam, portanto, teoricamente desencorajados a depositar seu dinheiro em títulos do Tesouro americano, em favor de outras opções mais remuneradoras.
Isso se traduz em um aumento nos preços do Bitcoin e dos principais índices de ações dos EUA.
Obviamente, essas discussões devem ser contextualizadas com dados macro, como a estabilidade do país, a soberania da moeda e o mercado de trabalho.
De qualquer forma, é inegável que a decisão desta noite do Fed terá repercussões no futuro do mercado de criptomoedas nos próximos meses.
Se a partir daqui começar um ciclo de treinamento de liquidez sem surpresas particulares, podemos considerar o evento como um bom presságio para o retorno ao mercado de alta.
O impacto histórico do corte das taxas da Fed nos mercados financeiros
Esta noite será o primeiro corte de juros pelo Fed desde março de 2020, quando o banco central reduziu os rendimentos em 100 pontos-base em meio à pandemia de Covid.
Na ocasião, o mercado de criptomoedas registrou uma das quedas mais violentas da história, com o BTC caindo 38,9% no mesmo mês.
Voltando no tempo, podemos observar como historicamente um corte na taxa do Fed é tipicamente associado a uma queda instantânea nos preços.
Tomando como exemplo o S&P500, após o corte de juros em setembro de 2007, o mercado enfrentou uma queda significativa.
Nesse caso, uma redução de 50 pontos-base desencadeou o início de uma fase de baixa para o índice, que em um ano perdeu metade de seu valor
O mesmo resultado ocorreu em janeiro de 2021, quando o Fed reduziu as taxas em 100 pontos, levando a um mercado em baixa.
É importante entender que quanto mais a flexibilização quantitativa ocorre com uma manobra acentuada, mais os mercados reagem mal.
Isso ocorre porque o mercado de ações percebe o fato como a incapacidade do banco central de manter uma situação estável.
Atenção, pois o mercado de criptomoedas pode ser afetado hoje à noite se Jerome Powell tomar uma decisão forte.
Ressaltamos, no entanto, como desacelerações de liquidez, embora historicamente desencadeiem uma queda inicial nos preços, acabam favorecendo um cenário de alta.
Tomemos como exemplo o período áureo de abril de 2009 a outubro de 2025, quando as taxas permaneceram próximas de zero na meta de 0,15%.
Naqueles anos, o S&P500 aumentou 150%, passando de 800 para 2.000 dólares sem grandes retrocessos gráficos.
A esperança, portanto, é que a estrutura monetária nos EUA favoreça novamente setores de risco, como criptomoedas, com poucas oportunidades no setor de títulos.
Ao mesmo tempo, o processo pelo qual avançamos em direção a uma perspectiva semelhante deve ser o mais suave possível, evitando desequilíbrios de curto prazo que se traduzem em velas vermelhas.
Hoje é provavelmente a data mais importante do ano para o Bitcoin e todo o mercado de criptomoedas.
Arthur Hayes e o fim da era dos bancos centrais: o futuro das criptomoedas
Enquanto o Fed se prepara para o corte de juros, Arthur Hayes expressa suas preocupações sobre o efeito de curto prazo nos preços do mercado de criptomoedas.
O diretor de investimentos da Maelstrom e cofundador da BitMEX deu recentemente uma entrevista interessante na qual aborda o impacto do evento macroeconômico.
De acordo com Hayes, os preços dos títulos especulativos enfrentarão uma queda instantânea, com a inflação voltando a reinar suprema, o que implicará em mais intervenções de cima.
Aqui estão suas palavras exatas durante a conferência Token2049 em Cingapura:
“O corte de taxa é uma má ideia porque a inflação ainda é um problema nos Estados Unidos, com o governo contribuindo mais para pressões de preços rígidas. Se você tornar os empréstimos mais baratos, isso aumenta a inflação”.
Além disso, o investidor bilionário acredita que o corte de juros do Fed enfraquecerá o dólar, levando-o a uma nova baixa em relação ao iene japonês.
Na verdade, o banco central japonês (BOJ) está passando por uma fase oposta, na qual está caminhando para um aumento nas taxas.
O gráfico USD/JPY pode, portanto, registrar outra queda após perder cerca de 12,5% em 3 meses. Vamos esperar uma queda no índice Forex para 135 pontos no caso de um corte significativo na taxa. Novamente, as palavras de Hayes sobre o assunto:
“A segunda razão é que o diferencial da taxa de juros entre os Estados Unidos e o Japão diminui com os cortes de taxas. Isso pode levar a uma forte valorização do iene e desencadear o desmantelamento de carry trades de ienes”.
Um cenário semelhante, segundo Hayes, determinaria a crise dos bancos centrais e o fim de sua era de domínio sobre o destino dos mercados. O Fed não terá mais um impacto tão forte nos preços das ações e cripto, tendo agora perdido o controle da oferta de moeda.
Suas políticas monetárias estão começando a se tornar irrelevantes, como argumenta o estrategista de mercado escocês Russel Napier.
É provável que em pouco tempo nos encontremos com taxas próximas de zero nos Estados Unidos, dos atuais 525-550, mas talvez não tenha uma influência tão otimista quanto se espera.
De qualquer forma, Hayes argumenta que o mercado de criptomoedas aguarda um futuro brilhante, onde os ativos digitais se tornarão a única solução para escapar do sistema podre da dívida global.
A ideia de Kraken sobre o corte de taxas do Fed
Até mesmo a exchange de criptomoedas Kraken comentou sobre a tão aguardada decisão do Fed em relação ao corte de juros.
A Kraken confirma que a política que será adotada a partir de agora terá um efeito significativo na ação do preço do mercado de criptomoedas no curto prazo.
De acordo com as hipóteses de Thomas Perfumo, chefe de estratégia da plataforma de câmbio, a tendência de preço de hoje será ligeiramente volátil até que o Fed se pronuncie.
Todos estão esperando para descobrir qual caminho será adotado, enquanto as probabilidades estão a favor de um corte agressivo de 50 pontos.
Aqui está o que o especialista em criptografia relatou:
“Não é segredo que a política monetária dos bancos centrais é o catalisador mais significativo para os mercados macrofinanceiros de hoje. Se você combinar o enorme impacto da política monetária com a crescente correlação geral entre criptoativos e ativos de risco nos últimos meses, você obtém as condições ideais para movimentos de preços em todos os mercados. No curto prazo, todos os olhos estão voltados para a decisão do Fed dos EUA sobre as taxas de juros. Os mercados permanecem cautelosos até que tenhamos clareza sobre o quão profundamente eles decidirão cortar as taxas, com as expectativas atuais se inclinando para um corte de 50 pontos-base.”
