Nisto:👇
- A história está prestes a se repetir?
- O que são cortes nas taxas do Fed?
- Por que os cortes nas taxas movimentam tanto o mercado?
O que são cortes nas taxas do Fed?
Quando a economia dos EUA desacelera, o Federal Reserve reduz as taxas de juros, tornando os empréstimos mais baratos para empresas e consumidores.
Isso incentiva gastos e investimentos, impulsionando a economia.
Basicamente, pessoas e empresas tomam mais empréstimos, o Fed imprime dinheiro novo, que entra em circulação e pode levar à inflação.
Cortes de taxas de 2020
Mesmo antes da pandemia, as taxas de juros estavam em uma faixa historicamente baixa de 1,5% - 1,75%.
Quando a COVID-19 surgiu, o Fed fez dois cortes de emergência em um mês:
- Primeiro corte: 50 bps (0,5%)
- Segundo corte: 100 bps (1%)
Isso levou a taxa dos fundos federais para 0% – 0,25%, essencialmente tornando o dinheiro extremamente barato para empréstimos.
Embora não fossem "gratuitos", os custos dos empréstimos foram drasticamente reduzidos, gerando um influxo de liquidez nos mercados.
Impacto na Criptomoeda
Os cortes nas taxas em 2020 foram um dos principais impulsionadores do rápido crescimento do setor de criptomoedas, já que a liquidez barata e os baixos custos de empréstimos levaram os investidores a ativos mais arriscados e de alto crescimento.
Embora a inflação não tenha disparado imediatamente, o influxo de liquidez acabou contribuindo para o aumento da inflação em 2021.
Cortes de taxas de 2024
Após as baixas taxas de juros em 2020, a inflação disparou em 2021 devido a problemas na cadeia de suprimentos e ao aumento da demanda do consumidor.
Em resposta, o Fed iniciou uma série de aumentos de taxas a partir de 2022, levando as taxas para a faixa atual de 5,25% – 5,50% (máxima em duas décadas).
FOMC 18 de setembro
Amanhã, espera-se que o Fed comece a cortar as taxas.
Desta vez, espera-se que os cortes sejam graduais em vez de drásticos, com a maioria prevendo uma redução de 25 bps ou 50 bps na primeira.
Previsões para o primeiro corte de taxas:
- JP Morgan: corte de 50 bps esperado
- Morgan Stanley: 25 bps, favorecendo cortes lentos e graduais, com potencial redução total de 75 bps até o final de 2024
- Bank of America: 25 bps, com cautela sobre cortes maiores, mas reconhecendo a possibilidade de uma redução de 50 bps se as condições econômicas piorarem
Diferença entre os cortes de taxas de 2020 e 2024
- Preocupações com a inflação: em 2024, a inflação continua sendo uma questão fundamental, tornando o Fed mais cauteloso
- Taxas iniciais mais altas: as taxas são muito mais altas agora (5,25% – 5,50%) em comparação com quase zero em 2020
- Ritmo de corte: espera-se que os cortes em 2024 sejam graduais, ao contrário dos cortes drásticos em 2020 para combater o choque econômico repentino
Conclusão
Os cortes nas taxas provavelmente darão suporte ao Bitcoin e a todo o mercado de criptomoedas, mas seu impacto não será tão significativo quanto em 2020.
Os cortes de 2020 ocorreram em circunstâncias únicas: taxas próximas de zero, uma pandemia e injeções maciças de liquidez.
Embora os cortes nas taxas ainda sejam otimistas para as criptomoedas porque incentivam o crescimento econômico, é improvável que vejamos uma repetição da enorme alta desencadeada pelos cortes de 2020.
É tudo por enquanto.
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