A MicroStrategy adicionou recentemente 18.300 BTC aos seus ativos, totalizando 244.800 BTC, comprados a um preço médio de US$ 38.585 por BTC.

A empresa multinacional de software MicroStrategy anunciou terça-feira que venderá US$ 700 milhões em notas conversíveis, com os lucros líquidos destinados ao pagamento de dívidas e à adição de Bitcoin (BTC) ao seu balanço.

A nova oferta, que vencerá em 2028, é o mais recente esforço da empresa para fortalecer seu balanço e, ao mesmo tempo, continuar mantendo o Bitcoin como principal ativo de tesouraria.

Conforme o anúncio de 17 de setembro, sob a Regra 144A, os investidores institucionais agora podem comprar a oferta de notas seniores conversíveis de US$ 700 milhões da MicroStrategy.

MicroStrategy anuncia proposta de oferta privada de US$ 700 milhões em notas seniores conversíveis $MSTR https://t.co/OCq7wj2u0P

— Michael Saylor (@saylor) 16 de setembro de 2024

A empresa também deu aos investidores a opção de comprar até US$ 105 milhões a mais em notas dentro de 13 dias a partir da data de emissão. As notas de 2028 pagarão juros semestralmente e serão conversíveis em dinheiro, ações classe A da MicroStrategy ou uma combinação dos dois.

Os lucros da venda serão usados ​​para pagar parte dos US$ 500 milhões existentes da MicroStrategy em notas seniores garantidas de 6,125% com vencimento em 2028.

Após o resgate, a empresa liberará cerca de 69.080 Bitcoins como garantia para essa dívida. Esses fundos serão usados ​​para propósitos corporativos gerais, além das compras de up-BTC. Espera-se que a MicroStrategy use os lucros restantes da venda de notas para comprar mais # Bitcoin.

MicroStrategy para manter a estratégia de Bitcoin

Embora essa venda de notas seja principalmente uma jogada de dívida, ela também faz parte da estratégia corporativa maior de Bitcoin da MicroStrategy. Apenas três dias antes disso, em 14 de setembro, a empresa anunciou que havia comprado mais 18.300 BTC no valor de cerca de US$ 1,11 bilhão. A empresa agora detém 1,2% do fornecimento total de Bitcoin em circulação.

Com sua nova oferta de notas conversíveis, a MicroStrategy planeja refinanciar suas notas seniores garantidas para melhorar sua estrutura de dívida e reduzir o custo de capital. As notas para dinheiro e as opções de ações fornecem à empresa flexibilidade para lidar tanto com sua carga de dívida quanto com o valor do acionista.

Melhor ainda, a disposição da MicroStrategy de assumir dívidas para construir uma posição em Bitcoin contrasta fortemente com qualquer medo de preços de mercado flutuantes. O CEO Michael Saylor ganhou uma reputação pelo grande papel que ele vê o Bitcoin desempenhando como uma reserva de valor a longo prazo — levando-o a se tornar central no plano de tesouraria da MicroStrategy.

Dada a forte demanda institucional por suas notas e Bitcoin, a MicroStrategy está preparando o cenário para manter sua posição como líder na adoção corporativa de Bitcoin. A MicroStrategy continuará a liderar o mercado de criptomoedas em mudança, utilizando notas conversíveis para limpar seu balanço e aumentar seus ativos de Bitcoin.

Dito isso, à medida que a empresa olha para o futuro, sua combinação de tração fintech tradicional e promoção do Bitcoin de última geração pode fornecer um roteiro de inspiração para empresas subjacentes que empregam estratégias comparáveis.