Normalmente, um fluxo maior de novos dólares para atingir taxas de juros mais baixas inflaciona os preços de ações e títulos de renda fixa.
Desde o advento das criptomoedas, os mercados financeiros descobriram que essa nova classe de ativos é especialmente sensível às taxas de juros e tem uma correlação inversa a elas.
Correlação detectada: Bitcoin e taxas de juros
Um relatório recente do Fidelity Active Investor Learning Center observa: “Embora os bancos centrais não controlem as criptomoedas, alguns analistas de criptomoedas observaram que o banco central dos EUA em particular pode estar influenciando indiretamente o preço das criptomoedas”.
Enquanto isso, de acordo com um relatório da SPGlobal, a correlação diária de três meses entre as taxas de juros e o índice de criptomoedas exibiu uma relação inversa de 63% do tempo desde maio de 2017. Essa correlação sobe para 75% do tempo desde maio de 2020.
China, Canadá e África do Sul à beira de cortes de taxas
Quando os EUA suspenderam a conversibilidade direta de dólares em ouro em 1971 para evitar uma saída maciça do metal amarelo de sua economia, eles criaram um mercado de câmbio estrangeiro com taxas de câmbio flutuantes.
Isso tem uma influência direta na lucratividade das importações/exportações e nas balanças comerciais entre os principais parceiros comerciais internacionais. Como resultado, a ação do Fed para aliviar as taxas logo dá à China espaço para cortes.
Entre a favorabilidade da política dos EUA em relação ao corte da taxa de juros chinesa e uma tendência deflacionária no yuan que ameaça disparar, os observadores do yuan esperam uma mudança na política monetária em breve.
O governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem, disse em uma entrevista recente que o banco central do país está pronto para cortes de taxas maiores do que os introduzidos no início deste ano.
Enquanto isso, os observadores do rand sul-africano esperam que o Reserve Bank do país anuncie um corte na taxa de juros no final desta semana.
‘Aterragem suave’ pode impulsionar dinheiro ‘duro’ como o Bitcoin
Enquanto os engenheiros monetários do Fed e de outros bancos centrais se preparam para levar as economias a outro pouso suave, o Bitcoin e outras criptomoedas responderam com otimismo entusiasmado.
O fundador da BitMEX e influenciador de criptomoedas Arthur Hayes disse recentemente que acredita que a impressora de dinheiro em dólares americanos, que está iniciando uma nova rodada de cortes de taxas, aumentará drasticamente o preço do BTC.
Ele enfatizou que a influência monetária no BTC se materializará rapidamente e que os resultados serão dramáticos.
“Eles vão acelerar a impressora de dinheiro e aumentar drasticamente a oferta de dinheiro”, disse Hayes. “Isso leva à inflação, o que pode ser ruim para certos tipos de negócios. Mas para ativos em oferta finita como Bitcoin, isso proporcionará uma viagem na velocidade da luz 2 Da Moon!”
Hayes fechou sua posição vendida em Bitcoin no início deste mês e admitiu que obteve apenas um lucro modesto.
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