O mercado financeiro está fadado a não ficar calmo na próxima semana, e o tão esperado corte das taxas de juros pelo Federal Reserve pode estar chegando. Os dados mais recentes do Fedwatch mostram que os traders do mercado de swap esperam que a probabilidade de a Reserva Federal optar por cortar significativamente as taxas de juro na próxima semana subitamente aumentou para 50%, enquanto em 12 de setembro, hora do Leste, essa probabilidade era de apenas 15%.
Afectados pelas expectativas de cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal, os mercados financeiros globais começam agora a registar um bom desempenho. Entre eles, as ações dos EUA contra-atacaram fortemente, com o índice S&P 500 e o Nasdaq a registarem os seus maiores ganhos semanais até agora este ano, subindo 4% e 6%, respetivamente, o preço do ouro disparou e o ouro à vista continuou a atingir máximos históricos;
Mas muitas pessoas podem ter esquecido outro importante acontecimento financeiro na próxima semana, ou seja, o Banco do Japão irá realizar uma reunião no dia 20 de Setembro (sexta-feira) e anunciar a sua decisão sobre a taxa de juro, e isto pode muito bem esconder um cisne negro. Acredito que a maioria das pessoas não se esqueceu da Segunda-feira Negra financeira global desencadeada pela inesperada subida das taxas de juro pelo Banco do Japão no início de Agosto. Este trovão ainda existe hoje.
Na quarta-feira, 11 de Setembro, o Governador do Banco do Japão, Junko Nakagawa, deu a entender que o aumento das taxas de juro ainda estava a ser considerado. Isto também pode ser um prenúncio do conteúdo decisório da reunião desta sexta-feira. Tendo em conta os recentes dados de inflação interna no Japão e alguns sinais divulgados por responsáveis do Banco do Japão, o mercado espera que o Japão ainda tenha espaço para aumentar ainda mais as taxas de juro durante o ano, e acredita-se geralmente que o fará em Dezembro deste ano.
Porque é que a subida das taxas de juro pelo Banco do Japão teve um impacto tão grande nos mercados financeiros globais? O Japão implementa há muito tempo uma política monetária extremamente frouxa e a sua política de taxas de juro baixas teve um impacto profundo no sistema financeiro global. O Japão é uma das principais economias do mundo. As suas baixas taxas de juro a longo prazo levaram a que uma grande quantidade de capital internacional contraísse empréstimos em ienes japoneses para procurar oportunidades de investimento de maior rendimento e arbitragem em todo o mundo. A súbita subida das taxas de juro por parte do Banco do Japão alterou esta expectativa do mercado, provocou o retorno dos fundos e levou à reavaliação dos activos globais. Além disso, a dívida pública do Japão é enorme e o aumento das taxas de juro pode aumentar o peso do reembolso da dívida, o que, por sua vez, afectará o mercado obrigacionista global. Ao mesmo tempo, a taxa de câmbio do iene japonês também flutuou, o que teve uma reacção em cadeia no comércio internacional e no ambiente de investimento. Portanto, as mudanças na política monetária do Japão não só têm um impacto profundo na economia interna, mas também têm um impacto nos fluxos globais de capitais e na estabilidade do mercado financeiro.
A atual indústria de criptomoedas está totalmente integrada ao sistema financeiro global, especialmente depois que o Federal Reserve aprovou os ETFs Bitcoin e Ethereum. A indústria de criptomoedas não estará imune à crise de liquidez causada pelo aumento das taxas de juros do iene japonês desde o último nós japonês. podemos ver isso na queda do Bitcoin após o aumento da taxa de juros do yuan. Em 5 de agosto, afetado pela alta das taxas de juros do iene japonês, o Bitcoin caiu mais de 8% naquele dia, com a maior queda chegando a 15%.
Portanto, a política de taxas de juros do Banco do Japão na próxima semana afetará inevitavelmente a indústria criptográfica novamente, portanto todos devem estar mentalmente preparados. No entanto, a longo prazo, a indústria das criptomoedas ainda tem boas perspectivas de desenvolvimento, por isso não há necessidade de ser excessivamente pessimista.
