• O BofA especula que o Fed cortará as taxas de juros em 25 bps na próxima semana.

  • O Citibank e o Goldman Sachs preveem diversas reduções de taxas este ano.

  • O Fed tem como objetivo administrar as incertezas econômicas enquanto combate a inflação.

O Bank of America espera que o Federal Reserve reduza os custos adicionais de precificação em 25 pontos-base na próxima semana. Este corte de velocidade antecipado seria o primeiro de uma série de reduções após a mais longa pausa após um ciclo de aumento de quadros na história do Fed. O BofA vê mais cortes de um quarto de ponto nas próximas cinco reuniões, já que o Fed adota uma abordagem cautelosa às incertezas monetárias em andamento.

Dados econômicos apontam para flexibilização modesta

Os dados econômicos atuais dão suporte à expectativa de um corte de taxa de 25 bps. O BofA permanece firme em sua perspectiva, apesar da especulação sobre uma redução maior de 50 bps. O banco acredita que o Federal Reserve buscará equilibrar os desafios financeiros, mantendo uma perspectiva positiva para o futuro.

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O Citibank também revisou suas hipóteses, agora prevendo um corte de taxa de 0,25 ponto percentual em vez dos 0,5% esperados anteriormente. Esse ajuste reflete as pressões inflacionárias em andamento, especialmente em habitação e serviços essenciais. A decisão do Federal Reserve provavelmente se concentrará nessas questões inflacionárias, pois considera o melhor caminho a seguir.

Visão do Goldman Sachs sobre cortes de taxas e inflação

O Goldman Sachs prevê que o Federal Reserve pode implementar dois ou três cortes de preços em 2024. Essa visão se alinha com as previsões de outras instituições financeiras como Morgan Stanley e UBS Global Research. No entanto, é incerto se essas empresas atualizarão suas previsões com base em novos dados econômicos.

O Goldman Sachs também ajustou suas expectativas de inflação. A empresa agora prevê um aumento de 0,17% mês a mês na taxa de preço de Despesas de Consumo Pessoal de agosto. Esta revisão demonstra pressões de custo contínuas que persistem para desafiar as decisões de política monetária do Federal Reserve.

O Goldman Sachs mantém sua expectativa de três cortes de 25 bps nas taxas nas reuniões restantes do Comitê Federal de Mercado Aberto em 2024. Essa abordagem cautelosa ressalta o delicado equilíbrio que o Fed deve manter ao navegar no cenário econômico atual.

Impacto nos mercados financeiros

Os cortes de taxas esperados provavelmente influenciarão o setor contábil mais amplo. A empresa de gestão de ativos Schroders sugere que os bancos centrais podem não aliviar as políticas tanto quanto os setores financeiros esperam. Eles acreditam que os formuladores de políticas provavelmente serão cautelosos para evitar desencadear outra onda de inflação, o que poderia desestabilizar a economia.

Enquanto isso, o Goldman Sachs, liderado pelo CEO David Solomon, está ajustando seu foco de carreira. O banco está reduzindo suas operações de varejo, incluindo a venda de empréstimos para pequenas empresas. As organizações também planejam sair de uma parceria de cartão de crédito com a General Motors. Essas mudanças estratégicas, parte de uma adaptação mais ampla que começou no final de 2022, devem resultar em um impacto antes dos impostos de US$ 400 milhões, afetando principalmente as receitas do banco.

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