O rali de alívio do Bitcoin (BTC) o viu subir 21% acima do fundo de 5 de agosto de $ 49.577. A recuperação também foi testemunhada em todo o mercado de criptomoedas mais amplo, com a avaliação total do mercado recuperando o nível de $ 2 trilhões, alta de 20,5% desde 5 de agosto.
Os participantes do mercado agora estão procurando pistas sobre se o mercado de criptomoedas atingiu o fundo do poço e começou os estágios iniciais de uma reversão de tendência.
Incerteza pode cair após reunião do FOMC de setembro
Alguns analistas acreditam que os investidores estão mantendo suas posições até que o Federal Reserve decida sobre cortes nas taxas de juros durante a próxima reunião do FOMC, agendada para 18 de setembro.
Embora seja amplamente esperado que o Fed reduza as taxas de juros para entre 5% e 5,25%, há considerável incerteza quanto à saúde da economia dos EUA.
Probabilidades da taxa alvo do Fed para 18 de setembro. Fonte: CME Group
Em 12 de setembro, a impressão do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA revelou uma desaceleração na inflação em uma base ano a ano, enquanto a impressão do Índice de Preços ao Produtor (IPP) de 12 de setembro para agosto mostrou um aumento mês a mês. Além disso, os números de desemprego chegaram a 230.750 contra os 227.000 esperados.
Desde os aumentos de taxas do Fed ao longo de 2023, as despesas com juros sobre o déficit aumentaram em 23% no primeiro semestre de 2024. O banco central afirma que precisa ver mais dados de inflação "bons" indicando que a inflação está em um caminho sustentável para a meta de 2% do Fed antes que eles possam considerar cortar as taxas de juros.
Em seus comentários moderados no final de agosto, o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que chegou a hora do Federal Reserve cortar sua taxa básica de juros.
Uma indicação importante de que a correção do preço do mercado de criptomoedas pode estar chegando ao fundo do poço vem dos mercados tradicionais. Expectativas de melhoria das condições macroeconômicas deixaram os investidores mais especulativos. O Russell 2000 Index, que rastreia empresas de média e pequena capitalização listadas nos EUA, subiu 4,3% nos últimos sete dias. O índice S&P 500 também subiu 3,56% na última semana.
Capitulação emocional sinaliza fundo de mercado
O medo extremo geralmente sinaliza o fundo do mercado, pois os investidores estão mais cautelosos em manter ativos, com uma preferência maior por moedas fiduciárias ou estáveis.
Traders experientes preferem comprar quando indicadores de sentimento como o Crypto Fear & Greed Index da Alternative.me sinalizam medo extremo e reduzem a exposição quando o índice sinaliza ganância.
De acordo com a métrica, o medo extremo pode ser um sinal de que os investidores estão muito preocupados. No entanto, pode fornecer uma oportunidade de compra, já que o capital gira de mãos fracas.
O sentimento atual do mercado é de “medo”, com o índice pairando em 32, acima das leituras abaixo de 20 no início de agosto, o que refletia “medo extremo”.
Leituras do Crypto Fear and Greed Index abaixo de 20 indicam medo extremo. Fonte: Alternative.me
As leituras de “medo extremo” coincidiram principalmente com picos de vendas no passado.
A empresa de inteligência de mercado de dados Santiment revela uma mudança significativa no sentimento do público na última semana, já que a "proporção de comentários positivos mais que dobra o número de comentários negativos" pela primeira vez em 12 meses.
“O sentimento positivo do Bitcoin de repente atinge a máxima de 1 ano, o do Ethereum é mais modesto devido às preocupações com Vitalik.” Sentimento positivo vs. negativo de mídia social para BTC e ETH. Fonte: Santiment
O provedor de dados onchain, no entanto, alerta que uma mudança tão repentina no otimismo da coroa é preocupante, pois “os preços tradicionalmente atingem o pico quando esse nível de FOMO está presente”.
“Procure por traders para "diminuir o ritmo" e começar a expressar FUD novamente. Quando a multidão começar a transmitir dúvidas novamente, o BTC realmente começará a testar seus valores de mercado de alta histórica de março.”
Capitulação do minerador de Bitcoin
Os mineradores de Bitcoin estão expandindo suas operações, já que a taxa de hash da rede atingiu uma nova alta histórica no início deste mês após um evento de capitulação, de acordo com dados da empresa de análise onchain CryptoQuant.
A taxa de hash da rede do Bitcoin atingiu um novo recorde de 742 exahashes por segundo (EH/s) em 1º de setembro, recuperando-se da queda de 10% no início de julho. Essa expansão segue as quedas recentes nos preços do Bitcoin e o preço recorde de hash mais baixo – ou a receita média por quantidade de poder de mineração. Isso é uma indicação de sentimento positivo entre os mineradores após uma sequência de vendas nos últimos meses.
Bitcoin hashrate. Fonte: CryptoQuant
Hashrate se refere à soma total do poder computacional usado para proteger e verificar novas transações na rede Bitcoin. Milhões de cálculos são resolvidos a cada segundo para ‘ganhar’ novos blocos, um processo amplamente chamado de mineração.
À medida que a taxa de hash da rede aumenta, também aumenta o custo de mineração de Bitcoin, pois os mineradores são forçados a atualizar para equipamentos de mineração mais potentes, expandir as operações e usar mais energia para permanecerem competitivos.
Da mesma forma, a dificuldade de mineração de Bitcoin também atingiu seu ponto mais alto, conforme mostrado no gráfico abaixo.
Dificuldade de mineração de Bitcoin. Fonte: CryptoQuant
O aumento da taxa de hash e a alta taxa de dificuldade correspondente continuam a prejudicar a receita dos mineradores. Agosto de 2024 representou o pior mês para a lucratividade dos mineradores desde setembro de 2023, já que as principais empresas de mineração enfrentaram redução de receita de várias fontes.
Essas receitas reduzidas e altos custos estão levando as empresas de mineração a considerar várias opções para aumentar a receita e permanecer no negócio, enquanto outras optam por encerrar suas operações. Isso leva a um fenômeno conhecido como capitulação do minerador, que é tipicamente visto perto de fundos locais para preços de Bitcoin durante mercados de alta.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
