Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor | Nan Zhi (@Assassin_Malvo)

Em junho deste ano, quando o mercado estava desanimador, as "moedas VC" foram empurradas para o primeiro plano e foram acusadas de serem as culpadas do declínio do mercado. A Binance também interrompeu o Launchpool após IO (io.net).

Até agosto, a Binance abriu novamente o Launchpool, incluindo TON e DOGS do ecossistema TON, mas o rendimento foi bem menor do que no início do ano.

Ontem, a Binance lançou mais uma vez o Launchpool do HMSTR (Hamster Kombat). Qual é a estimativa de preço desta vez? Como as estratégias operacionais e as características dos dados da Launchpool mudaram em comparação com o início do ano? Odaily responderá a este artigo investigando os dados das últimas 18 edições.

Visualização das principais perguntas e respostas

Como o texto envolve uma grande quantidade de dados e gráficos, esta seção resume as questões principais e as conclusões relacionadas da seguinte forma. Os leitores que não estão interessados ​​no processo específico podem visualizar diretamente as respostas:

Estimativa de preço HMSTR

Mantendo a taxa média de retorno anualizada de 108% nos últimos 18 períodos, o preço do sonho é de 0,0593 USDT, o valor de mercado de circulação inicial é de US$ 3,817 bilhões e o FDV é de US$ 5,93 bilhões;

Mantendo a taxa de retorno média anualizada de 46,8% nos últimos cinco períodos, o preço ideal é 0,0256 USDT, o valor de mercado de circulação inicial é de US$ 1,648 bilhão e o FDV é de US$ 2,56 bilhões;

Referindo-se ao valor de mercado de circulação inicial do DOGS, o preço razoável é 0,0104 USDT, o valor de mercado de circulação inicial é de US$ 671 milhões e o FDV é de US$ 1,04 bilhão.

O preço atual do BNB é razoável com base na taxa de retorno anualizada?

Mesmo com base no valor de mercado de circulação inicial de US$ 671 milhões, a taxa de retorno absoluta do HMSTR neste período é de apenas 0,36%, correspondendo a uma taxa de retorno anualizada de 19%, muito inferior à média anterior de 108%. .

Se o intervalo de tempo do Launchpool for incluído, a renda passiva do BNB caiu para o nível de moedas estáveis, como o USDT.

No caso em que a destruição do BNB não tem nada a ver com os lucros da Binance, o rendimento do Launchpool é a única medida objetiva. Se tokens semelhantes de baixo rendimento com “baixo Launchpool, alta circulação” continuarem a ser lançados online, o próprio BNB existirá. Superestimando o risco.

O preço do BNB ainda tem efeito Launchpool?

O efeito Launchpool desaparece Após o anúncio do Launchpool, o mercado não será puxado diretamente e, na maioria dos casos, haverá até uma ligeira queda;

É mais econômico comprar uma hora após o anúncio do que comprar imediatamente após o anúncio.

A estratégia de mineração pura ainda é eficaz?

A estratégia “comprar no Launchpool após o anúncio, vender no final” ainda é válida durante o mercado altista?

Inválido, se você comprar após o anúncio, só perderá dinheiro. É mais adequado para detenção de longo prazo, ou pelo menos escolher hedge ou empréstimo para mineração de curto prazo.

Estimativa de preço HMSTR

Taxa de retorno absoluta = número de tokens de recompensa × preço de fechamento de uma hora ÷ (número de BNB prometidos × preço do BNB no início da mineração), taxa de retorno anualizada = taxa de retorno absoluta ÷ tempo de mineração × 365 dias.

A taxa de retorno anualizada para os últimos 18 períodos é mostrada na figura abaixo. Pode-se ver claramente que a taxa de retorno anualizada nos últimos períodos diminuiu significativamente.

Portanto, tomando o retorno médio anualizado dos últimos 18 períodos (108%) como o valor do sonho e o retorno anualizado dos últimos 5 períodos (46,8%) como o valor ideal, o preço do sonho é 0,0593 USDT e o preço ideal é 0,0256 USDT.

Sob o preço dos sonhos, o valor de mercado de circulação inicial é de US$ 3,817 bilhões e o FDV é de US$ 5,93 bilhões;

No preço ideal, o valor de mercado de circulação inicial é de US$ 1,648 bilhão e o FDV é de US$ 2,56 bilhões.

Mesmo de acordo com o preço ideal, o valor de mercado de circulação inicial pode ficar em 52º lugar entre todos os tokens, o que é muito irracional. Do ponto de vista racional, a taxa de retorno anual estimada só pode ser significativamente reduzida.

A razão para este valor não convencional é que a taxa de circulação inicial do HMSTR é de 64,38%, mas o Launchpool é de apenas 3%. Para manter a taxa de retorno, só pode ser alcançado por um valor de mercado de circulação que excede em muito o valor convencional. Porém, já existem DOGS "beads first", e o índice de circulação inicial do DOGS chega a 93,95%, mas apenas 4% entra no Launchpool. Portanto, o valor de mercado de circulação do DOGS no local onde é lançado também é. até 671 milhões de dólares americanos. HMSTR pode ter a possibilidade de "criar milagres".

Se calculado com base no valor equivalente de mercado de circulação inicial do DOGS, o preço deverá ser de 0,0104 USDT e o FDV deverá ser de US$ 1,04 bilhão.

O preço do BNB ainda tem efeito Launchpool?

Anteriormente, toda vez que a Binance anunciava o lançamento do Launchpool antes e depois do anúncio, o BNB puxava o mercado “antecipadamente” ou depois do anúncio. Então, esse efeito ainda existe agora?

Supondo que o anúncio de listagem de moeda seja emitido às 14h25 (ou a qualquer momento às 14h), o ponto de tempo de cálculo correspondente é definido como:

  • O preço às 14h (o preço de fechamento do BNB uma hora antes do anúncio), o preço às 15h (o preço de fechamento do BNB no período atual do anúncio), o preço às 16h (o preço preço de fechamento do BNB uma hora após o anúncio);

  • O aumento logo após o anúncio (período atual do anúncio - uma hora antes do anúncio), o aumento após o anúncio (uma hora após o anúncio - o período atual do anúncio);

  • A diferença no aumento (aumento após o anúncio - aumento diretamente após o anúncio), um valor negativo pode significar que o mercado não tem confiança no novo token ou na fuga de lucro "privilegiado", enquanto um valor positivo significa que o mercado tem confiança suficiente.

Os demais horários de anúncio são alterados da mesma forma, e os dados obtidos são os seguintes:

A imagem abaixo é um histograma de “aumento direto após o anúncio”. Com base na tabela acima, pode-se observar que o BNB não tem mais o efeito Launchpool. Não puxará diretamente o mercado após o anúncio, e ainda mais “insider”. voo de lucro.

Além disso, 1 hora após o anúncio, o aumento no início do ano também se transformou em diminuição. Se você não comprasse com antecedência, seria mais econômico esperar um determinado período de tempo após o anúncio para. comprar.

A estratégia de mineração pura de curto prazo ainda é eficaz?

A estratégia de “comprar no Launchpool após o anúncio e vender no final” ainda é válida durante o mercado altista?

Comprar e manter BNB após o anúncio cairá na maioria dos casos (72%). Mesmo que haja rendimentos de mineração para compensar, a perda geral é muito significativa, portanto, não é recomendado comprar BNB para mineração no curto prazo. prazo, pelo menos opte por fazer seguro ou pedir dinheiro emprestado para mineração de curto prazo.