Pontos-chave
A política monetária consiste nas estratégias dos bancos centrais para regular a oferta monetária e o crescimento económico. Normalmente, a política monetária envolve alterações nas taxas de juros e nas exigências de reservas bancárias.
A política monetária visa atingir objectivos económicos: inflação, emprego e crescimento económico.
A política monetária pode ser expansionista ou contracionista. Afeta o rendimento disponível de indivíduos e empresas, o que pode afetar indiretamente os mercados de criptomoedas.
O que é política monetária
Política monetária são as ações do banco central para regular a oferta monetária e os custos de empréstimos em um país. A política monetária é necessária para atingir objectivos económicos específicos: controlar a inflação, regular o emprego ou estimular o crescimento económico.
Como parte da política monetária, os bancos centrais podem ajustar as taxas de juro, realizar operações de mercado aberto e alterar as reservas obrigatórias para os bancos comerciais. Ao influenciar a oferta e o custo dos empréstimos, pode-se aumentar a actividade económica ou arrefecer uma economia sobreaquecida.
Como funciona a política monetária
A política monetária pode ser expansionista ou contracionista.
Política monetária expansionista
A política monetária expansionista normalmente envolve a redução das taxas de juros e, ao mesmo tempo, o aumento da oferta monetária para estimular o crescimento económico. Estas políticas são frequentemente utilizadas durante recessões ou períodos de baixa actividade económica. O objectivo desta política é baratear o crédito e incentivar os consumidores a gastar e as empresas a investir, estimulando assim a actividade económica global.
Imagine que o banco central do país X queira fortalecer a economia baixando as taxas de juros. Jane e John, residentes do País X, notam que os custos dos empréstimos caíram. Jane decide fazer um empréstimo para abrir um novo negócio e John hipoteca uma nova casa. A procura de bens e serviços aumenta, levando à criação de emprego e ao aumento da actividade económica.
Exemplo: crise financeira de 2008
Durante a crise financeira de 2008 o governo dos EUA prosseguiu uma política monetária expansionista. Baixou as taxas de juro e introduziu a flexibilização quantitativa, ou seja, comprou títulos governamentais e garantidos por hipotecas. Isso aumentou a oferta de moeda e reduziu os custos dos empréstimos. Os consumidores gastaram mais, as empresas investiram mais e a economia começou a recuperar.
Política monetária contracionista
A política monetária contracionista envolve o aumento das taxas de juro e a redução da oferta monetária para abrandar o crescimento económico e combater a inflação. Ao aumentar os custos dos empréstimos, o banco central pretende cortar gastos e investimentos, reduzir a procura global e arrefecer a economia.
Imagine que o banco central do país Y queira controlar o aumento da inflação através do aumento das taxas de juro. Os residentes Sarah e Mike estão percebendo que os custos dos empréstimos aumentaram. Sarah decide adiar a expansão de seu negócio e Mike decide adiar a compra de um carro novo. Consequentemente, a procura dos consumidores cai e as vendas das empresas diminuem, o que ajuda a reduzir a inflação e a estabilizar os preços.
Exemplo: início dos anos 1980
No início da década de 1980, a Reserva Federal dos EUA utilizou uma política monetária contraccionista para combater a inflação elevada. O Fed aumentou as taxas de juros para tornar os empréstimos mais caros. Isto reduziu com sucesso a inflação, mas também levou a um aumento temporário do desemprego.
Comparação da política monetária e da política fiscal
Ferramentas
Os principais instrumentos da política monetária são o ajuste das taxas de juro, a realização de operações de mercado aberto e a alteração dos requisitos de reservas para os bancos comerciais. E os principais instrumentos da política fiscal são os gastos do governo e a tributação.
Flexibilidade
A política monetária pode ser implementada de forma relativamente rápida e obter efeitos económicos rapidamente. E as mudanças na política fiscal normalmente demoram mais porque exigem aprovação legislativa.
Escopo de aplicação
A política monetária centra-se principalmente em objectivos económicos amplos, como o controlo da inflação ou a gestão do desemprego. A política fiscal visa frequentemente áreas específicas da economia. Os gastos do governo podem ser direcionados para projetos específicos e as políticas fiscais podem ser adaptadas a grupos específicos.
Política Monetária nos Mercados de Criptomoedas
A política monetária pode afetar os mercados de criptomoedas. Embora os preços das criptomoedas possam, por vezes, evoluir independentemente dos sistemas financeiros tradicionais, as mudanças na política monetária podem ter um impacto significativo no sentimento do mercado e no comportamento dos investidores.
O que a política monetária expansionista afeta?
Quando um banco central prossegue uma política monetária expansionista, acrescenta dinheiro à economia. Taxas de juro mais baixas e um aumento na oferta monetária motivam os residentes a contrair empréstimos e a gastar dinheiro, para que as pessoas tenham mais rendimento disponível. Isto aumenta a probabilidade de as pessoas investirem em Bitcoin e outras criptomoedas, o que pode fazer com que os preços subam.
Qual é o impacto da política monetária contracionista?
Quando um banco central segue uma política monetária contraccionista, retira dinheiro da economia. Devido ao aumento das taxas de juro e à diminuição da oferta monetária, os residentes estão menos dispostos a gastar dinheiro, deixando menos rendimento disponível para investimento. Isso reduz o número de pessoas que possuem recursos para investir em criptomoedas, o que pode levar à queda dos preços.
Para concluir
A política monetária consiste nas ações dos bancos centrais para controlar a oferta monetária e as taxas de juro, a fim de atingir vários objetivos económicos: controlar a inflação, aumentar o emprego ou estimular o crescimento económico. A política monetária afeta o rendimento disponível, pelo que pode influenciar indiretamente os mercados de criptomoedas.
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