Pontos principais
As taxas de financiamento no mercado de contratos perpétuos determinam os pagamentos periódicos entre traders longos e curtos.
As taxas de financiamento mantêm o preço dos contratos futuros alinhado com o preço do ativo subjacente no mercado à vista, o que ajuda a manter a estabilidade do mercado.
O valor do pagamento é determinado pela diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço do índice.
Quando a taxa de financiamento é positiva, as posições longas pagam taxas de financiamento às posições curtas. Quando a taxa de financiamento é negativa, as posições curtas pagam taxas de financiamento às posições longas.
Introdução aos contratos futuros perpétuos
Os contratos futuros perpétuos são um instrumento financeiro popular no mercado de criptomoedas. Ao contrário dos contratos futuros tradicionais, que têm data de vencimento, os contratos futuros perpétuos não têm data de vencimento. Isto significa que os traders podem escolher quando abrir e fechar posições.
Os contratos de futuros perpétuos são concebidos para serem negociados perto do preço à vista do activo subjacente e as taxas de financiamento são uma parte importante do mecanismo que mantém esta consistência de preços.
Qual é a taxa de financiamento?
A taxa de financiamento é a taxa que os comprados (compradores) e os vendidos (vendedores) pagam entre si regularmente no mercado de Contrato Perpétuo. As taxas de captação podem ser positivas ou negativas, dependendo da relação entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista.
Quando o preço do contrato perpétuo se desvia do preço à vista subjacente, a taxa de financiamento incentivará os traders a abrir posições na direção oposta para cobrar taxas de financiamento. Isso acabará por trazer o preço de volta ao preço à vista subjacente.
Simplificando, quando a taxa de financiamento é positiva, as posições longas pagam taxas de financiamento às posições curtas. Quando a taxa de financiamento é negativa, as posições curtas pagam taxas de financiamento às posições longas.
Como funcionam as taxas de financiamento na negociação de criptomoedas
A taxa de financiamento consiste principalmente em duas partes: taxa de juros e índice de prêmio.
1. Taxa de juros
A taxa de juros reflete parcialmente o custo dos recursos. Na negociação de criptomoedas, isso normalmente se refere à diferença nos custos de empréstimos entre a moeda base (por exemplo, USD) e a moeda de cotação (por exemplo, BTC). Essa proporção é geralmente baixa e relativamente estável.
2. Índice Premium
O índice de prêmio mede o spread entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista do ativo subjacente. Quando o preço do contrato perpétuo é superior ao preço à vista, o prêmio é positivo, indicando forte interesse de compra. Pelo contrário, quando o preço do contrato perpétuo é inferior ao preço à vista, o prémio é negativo, indicando uma forte vontade de venda.
Método de cálculo da taxa de financiamento
As taxas de financiamento são calculadas com base nas taxas de juros e nos valores do índice de prêmio, mas a fórmula exata varia de acordo com a plataforma de negociação. Antes de correr riscos, certifique-se de entender como funciona esse recurso da sua plataforma de negociação.
Taxa de financiamento de futuros da Binance
A Binance Futures usa uma taxa de juros fixa (constante), assumindo que manter ativos equivalentes a dinheiro tem um retorno maior do que manter ativos criptográficos. Por padrão, a diária é fixada em 0,03%, dividida em 3 incrementos de 0,01% (cobrança a cada 8 horas).
Na parte superior da interface de negociação pessoal da Binance Futures, você pode visualizar a taxa de financiamento atual e a contagem regressiva para o próximo pagamento.
Para métodos de cálculo detalhados das taxas de financiamento da Binance Futures, consulte a página oficial de FAQ.
Por que as taxas de financiamento são importantes
Conforme discutido no artigo, as taxas de financiamento desempenham um papel fundamental no mercado de contratos perpétuos. Esta taxa garante a paridade de preços, incentiva a participação no mercado e fornece aos traders informações úteis sobre o sentimento do mercado.
1. Manter a paridade de preços: garantir que o preço do contrato futuro perpétuo se aproxime do preço à vista do ativo subjacente.
2. Participação no mercado: Se houver um grande desvio entre o preço do contrato e o preço à vista, o mecanismo da taxa de financiamento incentivará os comerciantes a abrir posições e a trazer o preço de volta ao normal.
3. Refletir o sentimento do mercado: As taxas de financiamento também podem ser utilizadas como um indicador do sentimento do mercado. Uma taxa de financiamento positiva contínua indica uma forte intenção de compra e um sentimento altista, enquanto uma taxa de financiamento negativa contínua indica uma forte intenção de venda baixa
Como as taxas de financiamento em 2024 impactarão o investimento em criptomoedas
Se os comerciantes quiserem se envolver no mercado de contratos perpétuos, eles devem compreender a taxa de financiamento. Aqui está o valor de aplicação prática da taxa de financiamento:
1. Custos de manutenção de posição
As taxas de financiamento aumentarão gradualmente o seu impacto nos custos de detenção. Os traders devem considerar estes custos ao planearem negociações, especialmente quando mantêm posições a longo prazo. Taxas de financiamento demasiado elevadas podem enfraquecer os lucros ou aumentar as perdas.
2. Estratégia de negociação
Os comerciantes podem desenvolver estratégias com base nas taxas de financiamento. Por exemplo, os traders de arbitragem podem lucrar com o spread entre as taxas de financiamento e os preços à vista. Com base nas previsões das tendências do mercado, alguns traders podem utilizar a taxa de financiamento como um sinal para abrir ou fechar uma posição.
3. Gestão de riscos
A gestão do risco relacionada com as taxas de financiamento é crucial. Os traders precisam de monitorizar as taxas de financiamento e ajustar as posições em conformidade para evitar incorrer em taxas adicionais. A gestão do risco é particularmente importante quando as taxas de financiamento mudam rapidamente e o mercado é volátil.
Conclusão
No mercado de criptomoedas, a taxa de financiamento é uma parte importante do contrato futuro perpétuo, que pode efetivamente manter a paridade entre o contrato perpétuo e o preço à vista do ativo subjacente, incentivar a participação no mercado e fornecer interpretação do sentimento do mercado. Uma vez que os traders compreendam como funcionam as taxas de financiamento e a sua aplicação prática, poderão tomar decisões mais informadas e gerir as suas posições de forma eficaz.
Leitura adicional
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