• Esta semana, nossa mesa notou que a volatilidade do mercado de BTC começou a aumentar, com vários lançamentos de dados importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA e o IPC antes da reunião do FOMC da próxima semana. O preço do BTC estava acompanhando de perto o desempenho das ações dos EUA, enquanto algumas altcoins tiveram uma jornada mais independente.

  • Sui ($SUI) é uma plataforma exclusiva de blockchain e contrato inteligente Layer 1 que busca aprimorar a propriedade de ativos digitais tornando-a rápida, privada e acessível a todos. O recém-lançado Grayscale Sui Trust, pelo gestor de ativos digitais Grayscale, está disponível para investidores credenciados para exposição à SUI. As notícias otimistas ajudaram a SUI a atingir um ganho de 15,3% em uma semana, enquanto o BTC teve uma perda de 0,8% durante o mesmo período.

  • Book of Meme ($BOME) também viu uma forte demanda de negociação no Convert na semana passada. Esta moeda meme viu um aumento de volume de 73,4% no Convert e um ganho de 4,1% na semana passada, superando muitas outras moedas meme com capitalização de mercado semelhante.

  • O blockchain de camada 1 Cardano ($ADA) foi introduzido em 2017 por Charles Hoskinson, um cofundador da Ethereum. Sua tão aguardada atualização "Chang" foi lançada em 1º de setembro, completando a mudança de longo prazo do ecossistema para a governança descentralizada. Os detentores de tokens ADA poderão influenciar o futuro da Cardano escolhendo representantes de governança e aprovando ideias de desenvolvimento graças a esta atualização de hard fork. Na semana passada, a ADA teve um ganho de 7,2% devido ao sentimento otimista após a atualização.


Mercado Geral

  • O gráfico acima mostra o movimento do preço do BTC no gráfico de 8 horas.

  • O preço do BTC vem sendo negociado nessa tendência de queda azul há quase seis meses e sofreu uma correção significativa, com uma queda de 34% da máxima histórica de US$ 73.777 para US$ 49.000, uma baixa do mercado causada pela reversão do carry trade em 5 de agosto.

  • Conforme discutido anteriormente, a faixa de US$ 50 mil/US$ 52 mil serviu como uma zona de forte suporte, com o nível de US$ 57 mil fornecendo suporte local. Os preços do BTC testaram isso novamente na faixa de US$ 50 mil/US$ 52 mil na sexta-feira passada, após os dados decepcionantes da folha de pagamento não agrícola nos Estados Unidos, aumentando as preocupações do mercado sobre a economia dos EUA e a necessidade de um corte de 50 pontos-base na taxa pelo Fed em 18 de setembro. Historicamente, quando o Fed reduz as taxas de juros em condições econômicas ruins, isso geralmente resulta em uma recessão dentro de 12 a 18 meses.

  • E expressamos preocupação de que o corte de 50 pontos-base na taxa do Fed desencadearia outra rodada de vendas de ativos de risco, empurrando o preço do BTC abaixo da forte faixa de suporte de 50k/52k. Se esse cenário se desenrolar, o atual ciclo de alta efetivamente terminará e se tornará o mais curto na história do BTC, além do ciclo de 2013.

  • Os dados do IPC desta semana sugerem que a inflação nos Estados Unidos está se movendo a favor do Fed, e o mercado agora está se inclinando para um corte de taxa de 25 pontos-base pelo Fed em 18 de setembro. A preocupação reduzida sobre uma potencial recessão nos Estados Unidos encoraja a tomada de riscos. Após a reação inicial aos dados do IPC, as ações dos EUA se recuperaram e recuperaram todas as suas perdas, fechando em alta. O BTC acompanhou as ações dos EUA de perto, caindo abaixo de US$ 55,7 mil antes de subir acima de US$ 57 mil antes do término da sessão.

  • A reunião do FOMC ocorrerá na próxima semana, e nossa mesa prevê alguma volatilidade do mercado quando o presidente do Fed, Powell, fizer seu discurso após a reunião.


Mercado de Opções

  • O gráfico acima mostra a assimetria de 25 delta nas opções de BTC nas últimas duas semanas.

  • Uma assimetria de 25 delta em opções se refere à diferença de prêmio entre uma call de 25 delta e uma put de 25 delta com o mesmo vencimento. A assimetria negativa indica que os negociadores de opções prefeririam pagar um prêmio maior em puts para proteção contra queda do que em calls para recompensas de alta. Ela fornece uma medida proxy para sentimentos de mercado rastreando a assimetria de 25 delta em diferentes vencimentos.

  • Conforme mostrado no gráfico acima, as opções de BTC front-end (com vencimento de 7 dias) têm sido negativas nas últimas duas semanas, com o enviesamento negativo diminuindo ainda mais na sexta-feira passada, quando o BTC foi vendido abaixo de US$ 52,7 mil. O gráfico também mostrou que o sentimento do mercado mudou para neutro no fim de semana, conforme o preço do Bitcoin se recuperou.

  • A inclinação nas opções de médio a longo prazo sugeriu que os traders de opções não estavam tão pessimistas quanto indicado pelas opções front-end. Nas últimas duas semanas, as opções expiradas de 60, 90 e 180 dias tiveram todas inclinações acima de zero, enquanto as opções de prazo mais longo mantiveram inclinações estáveis ​​acima de 0. Com o cenário de risco de preocupação reduzida com a recessão dos EUA e um corte na taxa do Fed no horizonte, o apetite ao risco é encorajado. Prevemos que a inclinação nas opções de BTC em todas as durações aumentará, indicando algum sentimento otimista antes/depois da reunião do FOMC.



Macro em resumo

  • Quinta-feira passada (24-09-05)

    • De acordo com dados de emprego não agrícola da ADP, o mercado privado dos EUA adicionou apenas 99 mil novos empregos em agosto, muito abaixo das expectativas dos analistas de 144 mil. Os dados fracos da ADP aumentaram as preocupações do mercado sobre as condições da economia dos EUA, aumentando a probabilidade de um corte de 50 pontos-base na taxa pelo Fed em setembro.

    • Na semana passada, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos foi de 227 mil, abaixo dos 231 mil estimados.

    • O PMI de Serviços Globais do S&P foi de 55,7 em agosto, acima da previsão de 55,2.

  • Sexta-feira passada (24-09-06)

    • Nos Estados Unidos, as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) aumentaram em 142.000 em agosto, menos do que as 160.000 expectativas do mercado. Isso seguiu um aumento de 89.000 em julho, revisado de 114.000. O índice do USD foi negociado volátil na sessão de sexta-feira, enquanto as ações dos EUA caíram, pois as preocupações com a economia dos EUA superaram o apetite ao risco.

    • A taxa de desemprego nos EUA caiu para 4,2% em agosto, após atingir 4,3% em julho.

    • A taxa de desemprego no Canadá aumentou para 6,6% em agosto, superando os 6,5% previstos e os 6,4% de julho.

    • O preço do BTC sofreu uma liquidação significativa na sessão de sexta-feira nos EUA e encontrou suporte em 52,5 mil após uma queda de 8%.

  • Na segunda-feira (24-09-09)

    • A taxa de desemprego no Reino Unido caiu de 4,2% em junho para 4,1% em julho, atendendo às expectativas dos economistas.

    • O IPC alemão caiu 0,1% mensalmente em agosto, comparado a um aumento de 0,3% em julho. A mudança anualizada do IPC foi de 1,9%, o que é menor do que o aumento de 2,3% em julho.

  • Na quarta-feira (24-09-11)

    • O IPC dos EUA aumentou 0,2% mês a mês em agosto, igualando o ritmo visto em julho. Agosto viu um crescimento anualizado do IPC de 2,5%, abaixo dos 2,9% em julho. No entanto, a taxa de crescimento mensal do núcleo do IPC atinge 0,3%, excedendo os 0,2% estimados e os 0,2% de julho. O custo teimoso do abrigo serviu como o principal impulsionador do crescimento inesperadamente maior do núcleo do IPC.

    • Os dados do IPC divulgados na quarta-feira solidificaram a decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros em 25 pontos-base na próxima semana, com uma probabilidade de 86%. As ações dos EUA inicialmente perderam algum terreno após a divulgação dos dados do IPC. O mercado então se tornou otimista à medida que as chances do Fed de cortar as taxas de juros em 25 pontos-base aumentaram, e os ativos de risco foram licitados para cima. O índice S&P 500 terminou com alta de 1,07%, enquanto o índice Nasdaq subiu 2,15%. Como primeira reação, o preço do BTC caiu abaixo de US$ 55,7 mil antes de recuperar o nível de US$ 57.000 no fechamento do mercado.

Converter alteração de volume do portal

  • A tabela acima mostra a alteração de volume em nosso Portal de Conversão por zona.

  • A volatilidade do mercado começou a aumentar no início de setembro, e o preço do BTC acompanhou de perto as ações dos EUA. Na sexta-feira passada, após os dados fracos de emprego nos EUA, o preço do BTC caiu abaixo de US$ 52,7 mil em meio a preocupações crescentes sobre a economia dos EUA. O sentimento melhorou no fim de semana, e o BTC voltou a ficar acima de US$ 57 mil na quarta-feira.

  • Na semana passada, a Megadrop Zone viu um aumento de volume de 59,8%. O principal motivo para o aumento de volume foi a alta demanda por BounceBit ($BB).

  • O volume da zona de Armazenamento aumentou em 14,0% durante o mesmo período. O aumento da demanda do BitTorrent ($BTTC) foi o principal impulsionador do aumento do volume na zona de Armazenamento.

  • Além disso, o volume da NFT Zone aumentou em 4,3%. A mudança foi impulsionada principalmente por Mines of Dalarnia ($DAR).


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