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O setor de fintech está em um momento crucial onde o impulso para a inovação cruza com a atração da crescente supervisão regulatória. Como CEO do Keabank, vi em primeira mão como as tendências regulatórias globais, como leis de privacidade de dados mais rigorosas e requisitos antilavagem de dinheiro, estão transformando o cenário para empresas de fintech. Embora essas regulamentações sejam, sem dúvida, necessárias para proteger os consumidores e o sistema financeiro, elas também apresentam desafios e oportunidades significativas para a inovação. A questão é: como encontrar o equilíbrio certo?

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Requisitos AML: Um desafio necessário

As regulamentações antilavagem de dinheiro são outra área em que as tendências globais estão tendo um impacto profundo nas empresas de fintech. À medida que as transações financeiras se movem cada vez mais para o online, os reguladores aumentaram seus esforços para prevenir atividades ilícitas, como lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Isso levou à introdução de requisitos mais rigorosos de conheça seu cliente, bem como obrigações aprimoradas de monitoramento e relatórios.

Essas regulamentações podem ser onerosas para empresas de fintech, particularmente aquelas que operam além das fronteiras. Grandes bancos e instituições financeiras investem milhões, se não bilhões, para manter uma estrutura AML eficaz. O anúncio recente da Binance é um lembrete claro da escala de investimento necessária. As fintechs, geralmente com recursos mais limitados, devem lidar com os mesmos padrões e regras. A necessidade de implementar sistemas AML robustos pode desviar recursos de outras áreas de inovação. Além disso, a complexidade de navegar em diferentes estruturas regulatórias em várias jurisdições pode ser esmagadora para empresas fintech menores, potencialmente sufocando seu crescimento.

No entanto, esses desafios também apresentam oportunidades para inovação. O setor de fintech está posicionado de forma única para desenvolver soluções avançadas que não apenas atendem, mas excedem as expectativas regulatórias. Por exemplo, integrar a tecnologia blockchain em processos de conformidade pode aumentar a transparência e a rastreabilidade, facilitando a detecção e a prevenção de atividades ilícitas. Ao alavancar a tecnologia para agilizar a conformidade, as empresas de fintech podem transformar os requisitos regulatórios em um catalisador para a inovação, em vez de uma barreira.

Além disso, o surgimento do Banking-as-a-Service e das finanças incorporadas e colaborações entre grandes bancos e fintechs demonstra o potencial de “terceirizar” o trabalho de conformidade para soluções fintech mais eficazes. Essa abordagem permite um foco mais especializado em conformidade, ao mesmo tempo em que permite que os bancos inovem em um ritmo mais rápido.

Também é importante reconhecer a natureza cíclica dos ambientes regulatórios. Os reguladores normalmente passam por fases: inicialmente sendo muito abertos, acolhendo novos participantes por meio de sandboxes ou emitindo mais licenças, seguido por uma fase de aperto, onde menos licenças novas são concedidas e os participantes existentes enfrentam maior escrutínio. Finalmente, uma fase de maturidade se instala, onde tanto as novas fintechs quanto os reguladores entendem o que esperar um do outro. A maioria das jurisdições está atualmente neste estágio de maturidade, o que é um desenvolvimento positivo, pois fornece um ambiente mais estável para a inovação fintech.

Leis de privacidade de dados: uma faca de dois gumes

Nos últimos anos, a privacidade de dados passou a ocupar o primeiro plano das agendas regulatórias em todo o mundo. O Regulamento Geral de Proteção de Dados da União Europeia estabeleceu um novo padrão, influenciando legislações semelhantes em outras regiões, como o California Consumer Privacy Act nos Estados Unidos. Para empresas de fintech, que frequentemente dependem de grandes quantidades de dados para oferecer serviços financeiros personalizados, essas leis representam uma faca de dois gumes.

Por um lado, regulamentações mais rigorosas de privacidade de dados podem sufocar a inovação ao impor custos de conformidade significativos e limitar as maneiras pelas quais os dados podem ser usados. Por exemplo, algoritmos de aprendizado de máquina que impulsionam muitas inovações fintech exigem grandes conjuntos de dados para funcionar efetivamente. Quando o acesso a esses dados é restrito, o desenvolvimento de novos produtos e serviços pode ficar mais lento.

No entanto, também há um lado positivo. As empresas que conseguem navegar por essas regulamentações de forma eficaz, garantindo tanto a conformidade quanto a confiança do cliente, podem ganhar uma vantagem competitiva. Ao adotar princípios de privacidade por design, as empresas de fintech podem se diferenciar em um mercado lotado, oferecendo transparência e segurança como principais propostas de valor. O desafio não é apenas cumprir, mas inovar dentro das restrições dessas novas leis.

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A colcha de retalhos regulatória global: uma barreira à escala?

Um dos desafios mais significativos que as empresas de fintech enfrentam é a colcha de retalhos regulatória global. Embora regulamentações como GDPR e padrões AML estejam se tornando cada vez mais prevalentes, ainda há uma falta de harmonização entre as jurisdições. Isso cria um ambiente regulatório complexo e fragmentado que pode ser particularmente desafiador para empresas de fintech que buscam escalar globalmente.

Por exemplo, uma empresa fintech que opera tanto na União Europeia quanto na Ásia ou no Oriente Médio deve navegar por cenários regulatórios distintos, cada um com seu próprio conjunto de requisitos. Isso pode levar a maiores custos de conformidade e ineficiências operacionais, dificultando a capacidade de escalar rapidamente.

Para abordar essa questão, há uma necessidade crescente de cooperação regulatória internacional. Harmonizar regulamentações entre fronteiras pode reduzir o fardo sobre empresas de fintech e facilitar o crescimento do setor. No entanto, atingir isso exigirá colaboração entre reguladores, líderes da indústria e formuladores de políticas. À medida que a fintech continua a evoluir, a necessidade de uma estrutura regulatória global mais coesa só se tornará mais urgente.

Inovação na regulação: um imperativo estratégico

Apesar dos desafios impostos pelas tendências regulatórias globais, o setor fintech demonstrou notável resiliência e adaptabilidade. A inovação dentro da estrutura da regulamentação não é apenas possível — é essencial. Para as empresas fintech, a chave para o sucesso está em ver a regulamentação não como um obstáculo, mas como um imperativo estratégico.

Ao adotar a regulamentação como um impulsionador da inovação, as empresas de fintech podem criar produtos mais robustos, seguros e fáceis de usar. Por exemplo, avanços em IA e aprendizado de máquina podem ajudar a automatizar processos de conformidade, reduzindo a carga sobre as empresas e garantindo a adesão aos padrões regulatórios. Da mesma forma, o uso da tecnologia blockchain pode aumentar a transparência e a responsabilização, abordando preocupações regulatórias e impulsionando novas formas de criação de valor.

Navegando no futuro

Ao olharmos para o futuro, fica claro que as tendências regulatórias globais continuarão a moldar o cenário fintech. Embora essas regulamentações apresentem desafios, elas também oferecem oportunidades para empresas que podem inovar dentro de suas restrições. A chave para os líderes fintech é ficar à frente da curva, antecipando mudanças regulatórias e adaptando suas estratégias de acordo.

No Keabank, estamos comprometidos em navegar neste cenário complexo adotando a regulamentação como um catalisador para a inovação. Ao fazer isso, pretendemos não apenas atender, mas exceder as expectativas regulatórias, definindo um novo padrão para o setor. O futuro da fintech não está em resistir à regulamentação, mas em alavancá-la para impulsionar o crescimento, a inovação e a confiança.

No final, o impacto das tendências regulatórias globais sobre fintech dependerá de como as empresas escolherão responder. Aqueles que conseguirem atingir o equilíbrio certo entre conformidade e inovação estarão bem posicionados para liderar a indústria para o futuro.

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Autor: Mark Berkovich

Mark Berkovich é o CEO do Keabank, um centro de soluções fintech que integra neobank, cripto e serviços de pagamento globais. Ele é um especialista em bancos, fintech e indústria de pagamentos, com uma carreira que abrange bancos internacionais e casas de investimento. Sob sua liderança, o Keabank introduziu soluções inovadoras de fiat e cripto para mais de 50 clientes corporativos, facilitando milhões de dólares em transações internacionais mensalmente. A empresa visa operar totalmente na tecnologia blockchain, oferecendo serviços como operações de pagamento transparentes e processos de conformidade aprimorados para seus clientes corporativos e individuais.