Os cortes nas taxas de juro ocorrem geralmente em resposta ao abrandamento do crescimento económico ou a pressões inflacionistas. Quando a economia está em dificuldades ou enfrenta o risco de recessão, os cortes nas taxas de juro podem reduzir significativamente os custos dos empréstimos, tornando mais barato "obter fundos", estimulando assim eficazmente a recuperação económica.
Políticas flexíveis não só aumentam a liquidez no mercado, mas também reduzem indirectamente o custo da detenção de numerário.
Neste momento, os investidores estão mais inclinados a procurar mercados com retornos mais elevados, o que não só faz subir os preços dos activos tradicionais, como o mercado de acções, mas também tem um impacto positivo no mercado de activos de risco. Como uma ferramenta de investimento de alto risco e alto retorno, o Bitcoin é naturalmente popular entre os investidores!
As reacções do mercado aos cortes nas taxas de juro têm frequentemente um “período de desfasamento”: De um modo geral, o mercado começa a subir cerca de 1 a 3 meses após o corte das taxas.
Desde o final do ano passado, os cortes nas taxas de juro tornaram-se uma das principais histórias deste mercado altista. Embora o mercado financeiro já tenha especulado sobre as expectativas de cortes nas taxas de juros, e alguns acreditem que os cortes nas taxas de juros foram "internalizados nos preços", o que mais preocupa todos ainda é: quando os cortes nas taxas de juros realmente começarem, quando irão desencadear um aumento?
Olhando para trás, para o desempenho do Bitcoin em ciclos anteriores de corte de taxas de juros, descobrimos que o aumento de preço não ocorrerá imediatamente, mas terá um certo atraso.
Com base na experiência histórica, este período de desfasamento é geralmente entre 1 e 3 meses, dependendo a duração específica da rapidez com que o mercado digere os cortes nas taxas de juro e do estado geral da economia global.
O ciclo de redução das taxas de juros após a crise financeira de 2008
Guerra comercial e desaceleração económica em 2019: Demorou 6 a 8 meses após o início do ciclo de redução das taxas para o mercado começar a recuperar, e depois disparou surpreendentes 250% em meio ano!
Ciclo de corte de taxas COVID-19 em 2020: Depois de apenas um mês, o mercado começou a se recuperar e disparou 500% nos 8 meses seguintes!
Em 2020, a epidemia de COVID-19 varreu o mundo e encerrou importantes cadeias de abastecimento globais, provocando uma inflação acentuada. Em resposta a este impacto, a Reserva Federal procedeu a cortes emergenciais nas taxas de juro a partir de Março, empurrando as taxas de juro para perto de zero.
No entanto, o mercado inicial despencou devido ao pânico, e o Bitcoin caiu para um mínimo de cerca de US$ 4.000 em março de 2020.
À medida que a Reserva Federal injectava liquidez e as expectativas do mercado para a recuperação económica aumentavam gradualmente, o Bitcoin recuperou fortemente a partir de Abril e quebrou o máximo histórico de 20.000 dólares no final do ano.
Portanto, aliada a esta tendência, podemos prever com ousadia que após o primeiro corte nas taxas de juro em 2024, o mercado financeiro poderá começar a subir gradualmente entre Outubro e Dezembro!
Desempenho do mercado Bitcoin após a crise financeira global de 2008
O Bitcoin nasceu em 2009, quando o preço era quase zero, então o aumento específico não pode ser calculado. No entanto, a partir do início de 2010, o preço do Bitcoin subiu de alguns centavos para mais de US$ 1.000 em 2013, um aumento que refletiu a forte demanda pelo novo ativo.
Guerra comercial, desaceleração económica e ciclo de redução das taxas de juro em 2019
Em 2019, os preços do Bitcoin subiram devido às expectativas de cortes nas taxas de juros, passando de cerca de US$ 3.800 no início do ano para um máximo de cerca de US$ 13.000 em junho, um ganho de mais de 240%. Apesar de uma retração de preços no segundo semestre do ano devido ao impacto da guerra comercial, manteve-se em torno de 7.000 dólares no final do ano.
Ciclo de redução da taxa de juros COVID-19 em 2020
Em 2020, o Bitcoin caiu para cerca de US$ 4.000 em março, mas com a implementação de cortes nas taxas de juros, o preço se recuperou rapidamente, ultrapassando US$ 20.000 no final do ano, um aumento de mais de 400%. A política monetária frouxa continua a empurrar o Bitcoin para um máximo recorde de US$ 65.000 em 2021.
De acordo com estes dados, os ganhos do Bitcoin após cortes nas taxas de juros podem muitas vezes atingir centenas de pontos percentuais, em linha com a previsão anterior da agência de 100.000 a 150.000!
A ascensão do Bitcoin perdura após o corte das taxas
O aumento do Bitcoin durante um ciclo de corte de taxas normalmente dura de vários meses a um ano, dependendo da liquidez do mercado, do apetite ao risco dos investidores e dos fundamentos econômicos. Por exemplo, em 2020, o Bitcoin recuperou do mínimo de março e continuou a subir até o máximo em abril de 2021, com um aumento total de mais de 1.500%.
Últimas atualizações da Fundação Ethereum
Recentemente, a Fundação Ethereum abandonou a ETH novamente, um movimento que exacerbou o declínio nos preços da ETH. Então, quanto tempo pode durar o financiamento da Fundação Ethereum? Como será o futuro do Ethereum? Esta é uma questão de preocupação urgente para os investidores.
1. Desempenho do preço da ETH
Neste mercado altista, o Bitcoin rompeu com sucesso os máximos históricos do mercado altista anterior, mas como a segunda maior criptomoeda do mundo, o Ethereum (ETH) ainda não conseguiu romper.
O preço mais alto histórico do Ethereum ocorreu em novembro de 2021, que foi de aproximadamente US$ 4.800. Neste mercado altista, o preço mais alto do ETH só atingiu aproximadamente US$ 4.000 em março deste ano, o que está longe de bater o recorde histórico.
Atualmente, o preço do Ethereum (ETH) está em torno de US$ 2.400, uma queda de 40% em relação às máximas de março.
Embora comparado com o declínio de 70% de outras altcoins, o declínio de 40% da ETH parece bastante estável. No entanto, como o pioneiro dos contratos inteligentes e a segunda maior criptomoeda do mundo, o desempenho do Ethereum não conseguiu atingir os máximos esperados pelo mercado.
A tendência de preços do Ethereum não só apresenta uma lacuna significativa em comparação com o Bitcoin (BTC), mas também está muito abaixo das expectativas psicológicas dos investidores. Este desempenho de preço é sem dúvida decepcionante e inaceitável para os detentores.
2. A Fundação Ethereum continua em liquidação
Em 2024, a Fundação Ethereum vendeu ETH pelo menos 6 vezes. Em 24 de agosto, a fundação vendeu até 35.000 ETH.
A julgar pelos registros de vendas da Fundação Ethereum (EF), toda vez que a fundação vende ETH, o preço da ETH quase sempre cai, ou em outras palavras, ocorrem múltiplas vendas em altas periódicas de preços, resultando em Algumas pessoas brincando chame a fundação de “vendedora de moedas”.
Como organização sem fins lucrativos dedicada a apoiar o desenvolvimento do Ethereum e tecnologias relacionadas, a principal missão da Fundação Ethereum é fornecer financiamento e apoio a projetos inovadores na comunidade.
Por se tratar essencialmente de uma organização que precisa gastar dinheiro constantemente, é inevitável vender a ETH para financiar o desenvolvimento ecológico. Para maximizar os lucros, a fundação espera naturalmente vender ETH a um preço elevado.
No entanto, para os detentores de ETH, o comportamento de venda da fundação é muitas vezes interpretado como desfavorável ao futuro da ETH, o que abala ainda mais a confiança dos detentores de moeda, e o comportamento de venda também agrava o declínio do preço da ETH. À medida que os preços do ETH continuam a cair, a liquidação da fundação está, sem dúvida, acrescentando insulto à injúria.
Alguns detentores de ETH até começaram a se preocupar com quanto tempo os fundos poderão durar se a fundação continuar a vender assim? Se a fundação vender toda a ETH, como continuará a apoiar o desenvolvimento do ecossistema Ethereum no futuro?
Em 5 de setembro, Justin Drake, pesquisador principal da Fundação Ethereum, respondeu que o orçamento anual atual da fundação é de aproximadamente US$ 100 milhões. Com base nas estimativas de preços atuais, a fundação ainda detém US$ 650 milhões em ETH em sua carteira. Numa estimativa aproximada, estes fundos poderiam cobrir o orçamento para os próximos 10 anos.
Conclusão: Desempenho potencial de Bitcoin e Ethereum após corte de taxas em 2024
Resumindo a experiência passada, podemos tirar os seguintes pontos:
- Desempenho superior do Bitcoin: Olhando para os dois últimos ciclos de corte de taxas de juros, o preço do Bitcoin subiu mais do que as ações dos EUA, enquanto o Ethereum pode inaugurar uma fase de crescimento compensatório.
- Observação do período de defasagem: O mercado geralmente começa a apresentar uma tendência ascendente 1 a 3 meses após um corte na taxa de juros, e espera-se que este padrão possa continuar a ser válido em 2024.
- Durabilidade dos ciclos ascendentes: Os ciclos anteriores de redução das taxas de juro produziram ganhos sustentados que variam de vários meses a quase um ano.
- Expectativas de crescimento: Nos últimos dois ciclos de redução das taxas de juros, o Bitcoin subiu 240% e 400% respectivamente. Neste ciclo de corte da taxa de juros, espera-se que o Bitcoin ultrapasse um aumento de 100%, ou seja, mais de US$ 100.000. E o Ethereum pode ultrapassar os US$ 10.000.
Deve-se notar que a volatilidade dos preços do Bitcoin é elevada, e a dimensão real e a duração do aumento podem ser afetadas pelo sentimento do mercado e pelo ambiente macroeconómico.
O artigo será compartilhado aqui por enquanto; se você quiser saber mais acontecimentos emocionantes do círculo, pode consultar a comunidade!
