introdução
A antiga glória desapareceu e a competitividade está a enfraquecer. Ethereum já foi o rei das cadeias públicas. Agora, sob a influência de muitos fatores, sua competitividade central foi gradualmente perdida e sua posição no mercado enfrenta graves desafios.
Uma perspectiva multidimensional sobre o cenário competitivo
Comparado com o Bitcoin, o Ethereum tem certas desvantagens em termos de descentralização. Quase metade dos nós da Ethereum estão localizados nos Estados Unidos e um número significativo é regulamentado. O cliente de consenso Prysm ocupa 45% da camada de consenso, enquanto o cliente de execução Geth ocupa 85% da camada de execução, ambos excedendo em muito o limite de segurança de 33%. Em contraste, o Bitcoin é mais descentralizado e os grandes investidores estão mais inclinados a acumular Bitcoin. Comparado com Solana, Ethereum é tecnicamente mais maduro, mas Solana, como terceira geração da tecnologia blockchain, espera melhorar os problemas do Ethereum, e em termos de sentimento de mercado, porque Solana é jovem e tem espaço para imaginação, alguns investimentos Além disso em relação ao Bitcoin, os investidores preferem escolher Solana do que Ethereum. A Ethereum está em desvantagem em termos de velocidade e taxas de transação, e essas cadeias públicas impõem pressão competitiva sobre a Ethereum.
Ethereum atraiu um grande número de desenvolvedores e projetos no passado com as vantagens de sua plataforma de contrato inteligente. Porém, com o passar do tempo, seus problemas foram gradualmente vindo à tona. Por um lado, as velocidades de transação do Ethereum são relativamente lentas. Em comparação com algumas cadeias públicas emergentes, o Ethereum só pode lidar com cerca de 15 transações por segundo, o que pode facilmente levar ao congestionamento da rede durante períodos de pico e ao aumento das taxas de transação. Por exemplo, desde julho de 2018, Ethereum tem enfrentado congestionamentos de rede frequentes, com dezenas de milhares de transações esperando para serem empacotadas e incapazes de serem confirmadas, e as taxas de transação subindo para um máximo de 5.862 ETH de uma só vez, o que é mais de 10 vezes a taxa normal de transferência. Por outro lado, a taxa de gás do Ethereum é alta, o que torna seu custo proibitivo para algumas pequenas transações e usuários comuns. De acordo com dados de mercado, o custo do congestionamento da rede Ethereum chega a US$ 15 milhões. Além disso, o Ethereum responde de forma relativamente lenta quando enfrenta a concorrência de mercado. Quando os concorrentes introduziram melhores recursos e velocidades, o Ethereum não respondeu com rapidez suficiente, fazendo com que sua participação no mercado diminuísse gradualmente. Como mostram os dados do DappRadar, a participação de mercado dos Dapps tem mudado silenciosamente.
A direção futura é um mistério, a mudança é imperativa
Discuta a incerteza do desenvolvimento futuro do Ethereum e enfatize que ele precisa passar por grandes mudanças para recuperar sua competitividade central. A direção futura do Ethereum está cheia de incertezas. Por um lado, o Ethereum enfrenta pressão de muitos concorrentes. Por exemplo, Solana teve um bom desempenho em termos de vantagens técnicas, mania de MEME e experiência do usuário, representando um enorme desafio para Ethereum. A alta velocidade de transação e as baixas taxas de Solana tornam os projetos DeFi com maior potencial de desenvolvimento, e seu ecossistema de moeda MEME também explodirá em 2024, atraindo a atenção de um grande número de investidores. Por outro lado, o próprio Ethereum também apresenta alguns problemas técnicos que precisam ser resolvidos. Por exemplo, Buterin falou sobre quatro preocupações no Reddit sobre a conversão de Ethereum POW em POS, incluindo a taxa de participação dos nós de verificação ser menor do que o esperado, a mineração de capital se tornará mais popular e causará problemas, a tecnologia de fragmentação é mais complexa do que o esperado e executando nós Mais caros e outros problemas. Todos estes problemas indicam que o Ethereum precisa de passar por grandes mudanças para lidar com as dificuldades atuais e recuperar a sua competitividade central. No futuro, a Ethereum poderá precisar de fazer grandes esforços em inovação tecnológica, construção ecológica e experiência do utilizador, a fim de ganhar uma posição na acirrada competição do mercado.
Links de macroeconomia e criptomercado
A situação macroeconómica tem um impacto profundo no mercado de criptomoedas. As próprias criptomoedas são uma classe de ativos madura e os seus preços estão cada vez mais interligados com mercados financeiros mais amplos. Por exemplo, o crescimento dos preços das ações e das criptomoedas está mais altamente correlacionado do que nunca. Afetada pelas tendências macroeconómicas dos EUA, como o crescimento económico, a inflação, as taxas de juro, as taxas de emprego e a geopolítica, a volatilidade intradiária do ETH é quase 12% superior à de todos os outros dias. As alterações nas taxas de juro afetam o valor de mercado dos títulos, as alterações nas taxas de juro oficiais podem aumentar ou diminuir o valor da moeda de um país e, quando as taxas de juro caem, as exportações são impulsionadas, fazendo com que os preços dos ativos subam, incluindo as criptomoedas.
Tecnologia de rastreamento dinâmico de última geração
A tecnologia de fragmentação do Ethereum e o POW para POS não estão indo bem. A aplicação prática da tecnologia de sharding enfrenta muitos problemas técnicos, como amostragem de disponibilidade de dados (DAS). Na construção real de redes p2p, não é fácil instanciar de forma eficiente e robusta. Existem também alguns problemas na conversão de POW em POS, como a taxa de participação dos nós de verificação é menor do que o esperado, a mineração de capital se tornará mais popular e causará problemas, a tecnologia de sharding é mais complicada do que o esperado e o custo de execução dos nós é mais caro. Todos esses problemas indicam que Ethereum enfrenta enormes desafios no desenvolvimento tecnológico.
Insights sobre a evolução das necessidades dos investidores
As mudanças na demanda dos investidores por Ethereum são afetadas principalmente pelo sentimento do mercado e pelos desenvolvimentos tecnológicos. Quando a tecnologia Ethereum se desenvolve suavemente e o sentimento do mercado é otimista, a demanda dos investidores por Ethereum aumenta e o preço sobe. Pelo contrário, quando o Ethereum enfrenta dificuldades técnicas e o sentimento do mercado é pessimista, a procura dos investidores pelo Ethereum diminui e o preço cai. Por exemplo, o recente declínio no preço do Ethereum deve-se em parte a mudanças no sentimento do mercado e ao impacto de questões técnicas. Mudanças nas políticas regulatórias também afetarão a demanda dos investidores por Ethereum. Alguns países adotaram medidas regulatórias rigorosas no mercado de criptomoedas, levando ao aumento das preocupações dos investidores e à incerteza sobre o mercado, afetando assim negativamente o preço do Ethereum.
Estratégia de resposta Ethereum
Melhorias técnicas: Ethereum pode acelerar o progresso da tecnologia de sharding e POW para POS, resolver problemas técnicos, aumentar a velocidade das transações e reduzir taxas. Por exemplo, ao otimizar a amostragem por disponibilidade de dados (DAS), é alcançada uma instanciação eficiente e robusta na construção real de redes p2p. Ao mesmo tempo, aumenta a taxa de participação dos nós de verificação, resolve os problemas causados pela mineração de capital, simplifica a tecnologia de fragmentação e reduz o custo de execução dos nós. Além disso, Ethereum também pode explorar outras inovações tecnológicas, como provas de conhecimento zero, soluções de expansão da Camada 2, etc., para melhorar seu desempenho e competitividade.
Expansão ecológica: Ethereum pode fortalecer a construção do ecossistema de desenvolvedores e atrair mais desenvolvedores de destaque para participarem da construção ecológica de Ethereum. Por exemplo, podemos aumentar o entusiasmo e a participação dos desenvolvedores realizando competições de desenvolvedores, fornecendo ferramentas e recursos de desenvolvimento e estabelecendo comunidades de desenvolvedores. Ao mesmo tempo, Ethereum pode expandir seus campos de aplicação, não apenas limitados a DeFi e NFT, mas também explorar outros campos, como financiamento da cadeia de suprimentos, Internet das Coisas, jogos, etc., para expandir sua base de usuários e participação de mercado. Além disso, Ethereum também pode fortalecer a cooperação com outras cadeias e projetos públicos para alcançar a interconexão e promover conjuntamente o desenvolvimento da tecnologia blockchain.
