Autor original: Arain, ChainCatcher
Editor original: Marco, ChainCatcher
De 27 de agosto a 7 de setembro, o Bitcoin continuou caindo, caindo abaixo de US$ 60.000, provocando pânico no mercado. De acordo com dados da Coingecko, o Bitcoin caiu de aproximadamente US$ 64.265 por moeda em 26 de agosto para US$ 53.923 por moeda em 7 de setembro. Durante esse período, o ETF Bitcoin à vista dos EUA apresentou saídas líquidas por oito dias de negociação consecutivos, com uma saída líquida acumulada de aproximadamente US$ 1,2 bilhão, os ativos líquidos totais do ETF diminuíram em aproximadamente US$ 8,8 bilhões, uma situação rara desde o lançamento do ETF Bitcoin à vista nos EUA.
Na noite de 9 de setembro, o Bitcoin parou de cair e se recuperou. Ao mesmo tempo, os dados da Sosovalue mostraram que o fluxo líquido diário do ETF Bitcoin à vista dos EUA tornou-se positivo, indicando que o sentimento do mercado melhorou. No entanto, a análise técnica da visão Trading mostra que o sinal de venda do mercado permanece forte.
A plataforma de pesquisa de ativos digitais 10x Research divulgou hoje um relatório de pesquisa, prevendo que o preço do Bitcoin cairá para US$ 45.000. A plataforma de serviços financeiros Bitcoin NYDIG disse que os investidores em Bitcoin deveriam se preparar para uma “desaceleração sazonal” em setembro “porque historicamente, os retornos médios em setembro são os piores”.
O relatório da Grayscale Research apontou que a pressão de venda das principais instituições do mercado basicamente passou, e os fundamentos do Bitcoin estão melhorando. O desempenho subsequente dos preços requer atenção aos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve e às mudanças políticas em torno da indústria de criptomoedas nos Estados Unidos.
Os dados da rede mostram que os riscos não foram completamente eliminados
A julgar pelos múltiplos indicadores da cadeia, os riscos de mercado não foram completamente eliminados, mas a posição atual pode estar nos estágios iniciais de um mercado em alta.
De acordo com os dados da Glassnode, a média móvel de 7 dias SOPR (margem de lucro de produção gasta) do Bitcoin caiu abaixo de 1,0. Isso significa que as transações dos vendedores do mercado no blockchain ainda são lucrativas, mas é preciso ressaltar que, historicamente, o SOPR tende. cair abaixo de 1,0 antes que ocorra a consolidação do mercado. O declínio atual é semelhante às fases do mercado baixista de 2018 e 2019, com o SOPR abaixo de 1,0 por um período prolongado e o mercado provavelmente reverterá o curso.
SOPR é usado para visualizar a relação entre o valor em dólares do UTXO (UTXO é a saída da transação não gasta, referindo-se ao saldo no endereço Bitcoin) quando foi criado e o valor em dólares do UTXO quando foi gasto. A proporção 0 é a linha divisória. , e qualquer valor acima de 0 representa que as transferências entre carteiras são lucrativas em geral, e qualquer valor abaixo de 0 representa uma venda com prejuízo.
Glassnode divulgou um relatório de pesquisa em 4 de setembro, apontando que em termos da relação entre lucros flutuantes e perdas flutuantes, os lucros ainda são 6 vezes as perdas totais. Em cerca de 20% dos dias de negociação, a relação é superior ao valor atual. que representa uma nova procura de mercado. Os detentores de curto prazo (STH) suportaram a maior parte da pressão do mercado porque as perdas flutuantes dominaram o mercado e as perdas têm aumentado ao longo do período passado. mostra que o mercado não entrou em um mercado totalmente baixista, mas mais próximo do período volátil de 2019.
Com base em dados da rede que apontam para indicadores-chave, como as taxas de risco do vendedor, a pesquisa da Glassnode sugere que a volatilidade do mercado pode se intensificar no próximo período.
De acordo com dados do Dune, o número de endereços Bitcoin ativos caiu significativamente em relação ao período anterior ao halving deste ano, o que pode indicar que o sentimento do mercado está esfriando.
De acordo com isso, a 10x Research afirma que o Bitcoin pode cair para US$ 45.000 neste ciclo. Markus Thielen, diretor da instituição de pesquisa, disse que depois que os endereços de Bitcoin atingiram o pico em novembro de 2023, mas caíram drasticamente no final do primeiro trimestre (primeiro trimestre) de 2024, “os detentores de curto prazo começaram a vender seu BTC, enquanto os detentores de longo prazo realizaram lucros , indicando que o mercado atingiu o pico do ciclo.”
Dan Tapiero, fundador e CEO da 10 T Holdings, disse em
Preste atenção às boas notícias no nível macro
Com o lançamento dos ETFs à vista de criptomoedas e a entrada de fundos de Wall Street, a correlação entre os preços do mercado cripto e o macro aumentou.
A pressão de venda do governo alemão, da Mt Gox Asset Management e de outros passou em grande parte, com expectativa de melhoria dos fundamentos, disse a Grayscale Research em um relatório de 3 de setembro. Ao mesmo tempo, o relatório de pesquisa apontou que os investidores precisam prestar muita atenção ao mercado de trabalho dos EUA, aos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve e às mudanças políticas em torno da indústria de criptomoedas nos Estados Unidos.
O mercado geralmente espera que a Reserva Federal anuncie o seu primeiro corte nas taxas de juro em Setembro.
De um modo geral, os cortes nas taxas de juro são boas notícias para os activos de risco. Impulsionados por notícias de nível macro, os ativos de risco globais e o Bitcoin experimentaram ganhos de curto prazo.
A próxima reunião do Fed será em 18 de Setembro, e existe actualmente um período de silêncio durante o qual os responsáveis do Fed não expressarão publicamente as suas opiniões sobre a política monetária, excepto em circunstâncias extraordinárias.
Em 6 de setembro, o Bureau of Labor dos EUA divulgou estatísticas de agosto, mostrando que o número de empregos não agrícolas nos EUA aumentou em 142.000, abaixo do esperado, e a taxa de desemprego caiu 3 pontos base para 4,22%, o que foi mais forte do que o esperado. valor de 3,7% e 3,6% do valor anterior. O rendimento médio por hora aumentou 0,4% em relação ao mês anterior em agosto, um pouco acima do esperado.
O estrategista-chefe global do Standard Chartered, Eric Robertsen, disse que os dados não foram suficientes para o Fed cortar as taxas de juros em 50 pontos base. O Goldman Sachs acredita que os discursos do Governador do Federal Reserve, Waller, e do Presidente do Fed de Nova York, Williams, indicam que a liderança do Fed acredita que o corte da taxa de juros de 25 BP na reunião de setembro é a expectativa básica, mas se o mercado de trabalho continuar a se deteriorar, eles são relutante em reduzir as taxas de juros em 50 BP nas reuniões subsequentes. Tenha a mente aberta.
Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, postou em A taxa RRP atual é de 5,3%, superior ao rendimento dos títulos do Tesouro de 4,38%. Hayes acredita que os diferenciais de taxas de juros farão com que grandes fundos do mercado monetário transfiram capital de títulos do Tesouro para RRPs, reduzindo a quantidade de dinheiro disponível para investimentos mais arriscados, como criptomoedas.
Hayes também observou que a liquidez do mercado provavelmente será mais restrita nas próximas duas semanas, antes que um corte nas taxas realmente chegue. “O Bitcoin flutuará em torno dos níveis atuais, na melhor das hipóteses, e, na pior, cairá lentamente abaixo de US$ 50.000 à medida que os fundos forem retirados dos títulos do Tesouro e retornados para o programa de recompra reversa.”
Os investidores em criptomoedas esperavam que um corte nas taxas de juros do Federal Reserve em setembro alimentasse uma corrida de alta em meio a meses de ação moderada dos preços, mas o aumento dos temores de recessão poderia provocar uma retração mais profunda, de acordo com analistas da Bitfinex. “Se o ciclo de flexibilização coincidir com uma recessão econômica, o Bitcoin pode cair 15% -20% após o corte da taxa de juros em setembro. Supondo que o preço do BTC antes do corte da taxa de juros seja de cerca de US$ 60.000, o fundo potencial estará entre US$ 40.000 e. US$ 50.000 entre."
Em resposta às recentes flutuações nos preços do Bitcoin, a moeda digital criptografada OG Shenyufa
O investidor Ni Sen @Phyrex_Ni disse em O ciclo médio de corte da taxa de juros é que, após este ciclo, se a economia declinar, ela entrará na fase de liberação.”
Ni Sen acredita que o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025 podem inaugurar uma onda de oportunidades para o Bitcoin por quatro razões:
Embora a redução das taxas de juro não seja uma flexibilização quantitativa, espera-se que a actividade dos fundos no mercado aumente;
Eleições gerais, esta eleição tem candidatos presidenciais apoiando abertamente as criptomoedas e fazendo promessas;
Ainda não foi comprovado que o efeito da redução pela metade do BTC não ocorre;
A nova versão do FASB entrará em vigor em dezembro de 2024, quando as criptomoedas puderem adotar padrões contábeis justos e serem avaliadas de forma justa em termos financeiros.
É importante notar que em 19 de abril de 2024, o Bitcoin caiu pela metade pela quarta vez. No passado, os preços do Bitcoin frequentemente subiram após a redução do Bitcoin pela metade, mas desta vez o mercado foi especial. caiu em vez de subir, e seu desempenho foi insatisfatório, levando à especulação do mercado de que o efeito da redução do Bitcoin pela metade pode ser ineficaz.
A Grayscale Research disse que o halving do Bitcoin é diferente do passado. O aumento de preço ocorreu antes do halving e estava relacionado a mudanças nas atividades conectadas, como ordinais e fluxos de capital de ETF.
