De acordo com a BlockBeats, o Market Making as a Service (MaaS) é um conjunto de ferramentas abrangente projetado para aprimorar o fornecimento de liquidez on-chain para proprietários de protocolos. Semelhante às soluções de gerenciamento de liquidez intencional da Aperture, o MaaS é personalizado especificamente para atender às necessidades dos market makers on-chain. A plataforma ostenta recursos avançados de nível empresarial apoiados por robustos acordos de nível de serviço (SLAs) de suporte ao cliente. O MaaS oferece métodos sofisticados de gerenciamento de liquidez, fornecendo aos proprietários de protocolos ferramentas avançadas para otimizar suas estratégias de market-making.
O MaaS fornece gerenciamento complexo de inventário on-chain, rebalanceamento eficiente de posições de market maker/underwriter e ferramentas avançadas de trading algorítmico para otimizar o fornecimento de liquidez e estratégias de market-making. Os usuários do MaaS se beneficiam de flexibilidade excepcional, permitindo granularidade de controle precisa e níveis de gerenciamento de prática personalizáveis, variando de abordagens altamente engajadas a abordagens básicas de automação.
O MaaS é projetado principalmente para proprietários de protocolos em vários estágios de desenvolvimento, desde o pré-lançamento do token até projetos maduros pós-lançamento do token. Esta plataforma versátil pode atender às necessidades em evolução dos protocolos em diferentes estágios de crescimento e participação de mercado. Independentemente do estágio de desenvolvimento, o MaaS oferece aos proprietários de protocolos estratégias de fornecimento de liquidez personalizáveis, mecanismos de análise e resposta de mercado em tempo real, ferramentas de gerenciamento de risco para navegar em condições voláteis de mercado e soluções escaláveis que crescem com as necessidades do programa experimental. Ao fornecer soluções personalizadas para diferentes estágios de desenvolvimento do protocolo, o MaaS se torna um ativo valioso para projetos que buscam estabelecer e manter uma forte posição de mercado ao longo de seu ciclo de vida.
Para protocolos e proprietários de empresas que consideram a criação de mercado on-chain, os criadores de mercado de liquidez centralizados oferecem uma ferramenta poderosa para aumentar a eficiência de capital e a profundidade de mercado. Usando protocolos como o Uniswap V3 como exemplo, a liquidez pode ser concentrada dentro de faixas de preço específicas onde a atividade de negociação é mais provável de ocorrer. Comparado aos modelos tradicionais de criador de mercado automatizado (AMM), a utilização de liquidez centralizada pode gerar retornos de capital mais altos. No entanto, esse modelo requer uma gestão mais ativa, necessitando de monitoramento regular das condições de mercado e rebalanceamento de posição para garantir que a liquidez permaneça dentro das faixas de preço ideais. Embora isso possa melhorar o desempenho, também exige estratégias de gerenciamento de risco mais sofisticadas para mitigar potenciais perdas impermanentes.
Sob o mecanismo MaaS, os proprietários do protocolo depositam tokens de projeto e Ether ou stablecoins em cofres gerenciados pela Aperture. Os ativos só podem ser retirados pelos proprietários do protocolo, com a única função da Aperture sendo gerenciar a liquidez e o inventário de acordo com as instruções do protocolo. Os ativos são então divididos em duas partes: inventário e liquidez ativa. O MaaS mantém dinamicamente um certo nível de liquidez no mercado com base nas preferências dos proprietários do protocolo. A liquidez ativa é gradualmente reequilibrada para atingir liquidez profunda perto do preço atual do pool em uma proporção de 50-50 (Ether/stablecoin - token do projeto).
O Aperture MaaS fornece flexibilidade de nível empresarial ao dar suporte a estratégias de rebalanceamento de maker e taker. O rebalanceamento de market maker é um método de aquisição dos tokens necessários para o rebalanceamento sem ocupar a liquidez existente. Em vez disso, os tokens são convertidos passivamente ao fornecer liquidez em AMMs. Essa abordagem efetivamente alcança o rebalanceamento sem causar perdas impermanentes. Quando as condições de mercado exigem ação rápida, os usuários podem iniciar o rebalanceamento de market maker alavancando a liquidez existente na cadeia. Esse método é principalmente adequado para situações sensíveis ao tempo, nas quais incorrer em perdas impermanentes é aceitável.
Ferramentas de negociação algorítmica fazem parte do kit de ferramentas MaaS, auxiliando os proprietários de protocolos a gerenciar o inventário de forma mais eficaz. Os usuários podem utilizar as funções TWAP (Time-Weighted Average Price) ou VWAP (Volume-Weighted Average Price) para adquirir ou liquidar ativos por meio de formadores de mercado ou subscritores em AMMs.