Em resumo
Margem isolada e margem cruzada são dois tipos diferentes de margem disponíveis em muitas plataformas de negociação de criptomoedas.
Com a margem isolada, o investidor decide quanto dinheiro alocar como garantia para uma posição específica, e o restante do saldo da conta não é afetado por esta transação.
A margem cruzada utiliza todos os fundos disponíveis na sua conta como garantia para todas as negociações. Se uma posição for contra você, mas outra for lucrativa, os lucros poderão ser usados para cobrir perdas, permitindo que você mantenha sua posição aberta por mais tempo.
A escolha entre margem isolada e margem cruzada depende da estratégia de negociação de um indivíduo, da tolerância ao risco e de quão ativamente deseja gerir a sua posição.
O que é negociação de margem?
Antes de abordarmos a margem isolada e a margem cruzada, vamos dar uma breve visão geral da negociação de margem. Na negociação de margem, os investidores tomam empréstimos de fundos de uma bolsa ou corretor para comprar ou vender mais ativos do que poderiam pagar por conta própria. Eles usam os ativos das suas contas como garantia para pedir dinheiro emprestado e fazer apostas maiores na esperança de obter mais lucros.
Digamos que você tenha US$ 5.000 e pense que o preço do Bitcoin aumentará. Você pode comprar 5.000 USD de Bitcoin diretamente ou alavancar sua posição para negociar com dinheiro emprestado. Digamos que o preço do Bitcoin aumente 20%. Se você acabou de investir US$ 5.000 sem usar alavancagem, seu investimento agora vale US$ 6.000 (US$ 5.000 iniciais + US$ 1.000 de lucro). Isso representa um aumento de 20% no seu investimento inicial.
No entanto, se você usasse uma alavancagem de 5:1 em seus US$ 5.000, você pegaria emprestado quatro vezes o valor que possui e manteria US$ 25.000 para investir (US$ 5.000 de seu capital inicial e US$ 20.000 como empréstimo). Com um aumento de 20% no preço do bitcoin, seu investimento de US$ 25.000 agora vale US$ 30.000 (US$ 25.000 iniciais + US$ 5.000 de lucro). Depois de pagar o empréstimo de $ 20.000, você terá $ 10.000 restantes. Isso representa um retorno de 100% sobre seu investimento inicial de US$ 5.000.
Lembre-se de que a negociação com margem é muito arriscada. Considere o cenário oposto onde o preço do Bitcoin cai 20%. Seu investimento de US$ 5.000 sem alavancagem valeria US$ 4.000 (capital inicial de US$ 5.000 - perda de US$ 1.000), sujeito a uma perda de 20%. Mas com alavancagem de 5:1, seu investimento de US$ 25.000 valeria US$ 20.000 (US$ 25.000 de capital inicial - US$ 5.000 de perda). Depois de pagar o empréstimo de US$ 20.000, você não terá mais nada, perdendo 100% do seu investimento inicial.
Este exemplo simples não inclui taxas de negociação ou juros que possam ser devidos sobre o montante emprestado, o que reduzirá os seus lucros em situações reais de negociação. É importante lembrar que os mercados podem mudar rapidamente, levando a perdas potenciais que podem até exceder o seu investimento inicial.
Margem Isolada – O que é margem isolada?
No modo de margem isolada, o valor do depósito é limitado a uma posição específica. Isto significa que você decide quanto deseja alocar como garantia para uma posição específica, e os seus fundos restantes não são afetados por essa negociação específica.
Digamos que você tenha um saldo total de 10 BTC. Você decide abrir uma posição comprada alavancada em Ethereum (ETH), acreditando que o preço do ETH aumentará. Você aloca 2 BTC como margem isolada para esta negociação com alavancagem de 5:1. Isso significa que você está efetivamente negociando 10 BTC em Ethereum (2 BTC de seu próprio dinheiro + 8 BTC de posição alavancada).
Se o preço do Ethereum aumentar e você decidir fechar a posição, qualquer lucro obtido será adicionado ao seu depósito inicial de 2 BTC para esta negociação. Mas se o preço do Ethereum despencar, o máximo que você pode perder é a sua margem isolada de 2 BTC. Mesmo que a sua posição seja liquidada, os 8 BTC restantes na sua conta permanecem inalterados. É por isso que é chamado de Garantia “isolada”.
Margem Cruzada - O que é margem cruzada?
Cross Margin usa todos os fundos disponíveis em sua conta como garantia para suas negociações. Se uma posição for contra você, mas outra posição for lucrativa, os lucros podem ser usados para cobrir perdas, permitindo que você mantenha sua posição aberta por mais tempo.
Vamos ver como funciona em um exemplo. Você tem um saldo total de conta de 10 BTC. Você decide abrir uma posição comprada alavancada em Ethereum (ETH) e outra posição vendida alavancada em uma criptomoeda que chamaremos de Z, usando Margem Cruzada. Para Ethereum, você negocia 4 BTC usando alavancagem de 2:1, e para Z, você negocia 6 BTC, também com alavancagem de 2:1. Todo o saldo da sua conta de 10 BTC é usado como garantia para ambas as posições.
Suponha que o preço do Ethereum caia, causando uma perda potencial, mas, ao mesmo tempo, o preço do Z também caia, resultando em lucro para sua posição vendida. Os lucros da negociação na Z podem ser usados para compensar as perdas da negociação na Ethereum, mantendo ambas as posições abertas.
No entanto, se o preço do Ethereum cair e o preço do Z subir, ambas as suas posições poderão sofrer perdas. Se essas perdas excederem o saldo total da sua conta, ambas as posições poderão ser liquidadas e você poderá perder todo o saldo da sua conta de 10 BTC. Isso é muito diferente da Margem Separada, onde apenas os 2 BTC que você aloca para negociação correm risco de perda.
Lembre-se, estes são exemplos muito simples e não incluem taxas de transação ou outros custos. Além disso, as situações reais de negociação são muitas vezes muito mais complexas.
A principal diferença entre Margem Isolada vs. Margem Cruzada
A partir dos exemplos acima, podemos ver claramente as semelhanças e diferenças entre a negociação com margem isolada e com margem cruzada. Podemos resumir suas principais diferenças da seguinte maneira:
Mecanismo de hipoteca e liquidação
Na margem isolada, apenas uma parcela específica dos seus fundos fica isolada e em risco para uma negociação específica. Isso significa que se você estiver negociando com 2 BTC no modo de margem isolada, apenas esses 2 BTC correm o risco de serem liquidados.
Mas na margem cruzada, todo o dinheiro da sua conta servirá como garantia para as suas negociações. Se uma posição for contra você, o sistema poderá usar todo o saldo da sua conta para evitar que a posição seja liquidada. Mas você corre o risco de perder todo o seu saldo se as coisas ficarem realmente ruins ao fazer várias transações.
Gerenciamento de riscos
A margem isolada permite uma gestão de risco mais detalhada. Você pode alocar o valor específico que deseja arriscar para cada negociação sem afetar o restante da sua conta. Em contraste, a margem cruzada combinará o risco em todas as suas posições abertas. Pode beneficiar da gestão de múltiplas posições que se compensam, mas agrupar riscos também pode significar uma maior probabilidade de perda.
Flexibilidade
Na negociação com margem isolada, você deve adicionar fundos manualmente a essa posição de margem separada se quiser aumentar o nível de margem. Já a margem cruzada utiliza automaticamente o saldo disponível em sua conta para evitar a liquidação de quaisquer posições, facilitando a manutenção da margem.
Em caso de uso
A margem isolada é adequada para traders que desejam gerir o risco por negociação, especialmente quando têm grandes convicções sobre negociações específicas e desejam isolar o risco. A margem cruzada é mais adequada para traders que assumem múltiplas posições que podem fazer hedge entre si, ou para aqueles que desejam aproveitar ao máximo o saldo de sua conta e, ao mesmo tempo, ter uma abordagem mais fácil para manter a margem.
Vantagens e desvantagens da Margem Isolada – Margem Separada
Aqui estão as vantagens e desvantagens do depósito separado:
Vantagens da Margem Isolada – Margem Separada
Risco controlado: você decide quanto dinheiro deseja alocar e arriscar para uma determinada posição. Apenas este montante está em risco, ajudando a manter o resto dos seus fundos protegidos de potenciais perdas nessa negociação específica.
Lucros e perdas (P&L) mais claros: calcular lucros e perdas para uma posição individual é mais fácil quando você sabe o valor exato vinculado a essa posição.
Previsível: Ao segregar os fundos, os traders podem prever a perda máxima que poderão enfrentar no pior cenário, apoiando uma melhor gestão do risco.
Desvantagens do depósito separado:
Requer monitoramento rigoroso: apenas uma parcela específica dos fundos é garantida por uma posição, portanto, você precisa monitorar a negociação mais de perto para evitar a liquidação.
Restrições de alavancagem: Se uma negociação começar a mover-se contra si e estiver perto de ser liquidada, não poderá utilizar automaticamente os fundos restantes na sua conta para interromper essa negociação. Você terá que adicionar fundos adicionais manualmente a um depósito separado.
Custos de gestão: Lidar com vários níveis de margem separados para diferentes negociações pode ser complicado, especialmente para iniciantes ou para aqueles que gerenciam múltiplas posições.
Em resumo, embora a margem segregada proporcione um ambiente controlado para a gestão do risco em negociações alavancadas, requer uma gestão mais activa e pode por vezes limitar lucros potenciais se não for utilizada com cautela.
Vantagens e desvantagens da Margem Isolada – Margem Separada
Aqui estão as vantagens e desvantagens da margem cruzada:
Vantagens da margem cruzada
Flexibilidade na alocação de margem: A margem cruzada utiliza automaticamente qualquer saldo disponível na conta para evitar a liquidação de quaisquer posições abertas, proporcionando maior flexibilidade do que a margem separada.
Compensação de posição: Os lucros numa posição podem ajudar a compensar as perdas incorridas noutra posição, tornando-a potencialmente útil para estratégias de cobertura.
Risco de liquidação reduzido: Ao reunir todo o seu saldo, o risco de liquidação prematura de qualquer posição é menor, uma vez que um conjunto maior de fundos pode satisfazer os requisitos de margem.
Gerenciamento mais fácil com múltiplas negociações: Simplifica o processo ao gerenciar múltiplas negociações ao mesmo tempo, pois não é necessário ajustar a margem de cada negociação individualmente.
Desvantagens da margem cruzada
Maior risco de liquidação total: Se todas as posições forem desfavoráveis e a perda total exceder o saldo total da conta, existe o risco de perder todo o saldo da conta.
Menos controlo sobre negociações individuais: Uma vez que a margem é partilhada por todas as negociações, torna-se mais difícil alocar rácios específicos de lucros e perdas a negociações individuais.
Alavancagem potencial excessiva: Com a facilidade de alavancar todo o saldo, os traders podem ficar tentados a abrir posições maiores do que poderiam com margem isolada, potencialmente levando a perdas maiores.
O nível de risco é menos claro: É difícil avaliar rapidamente o nível total de risco, especialmente se houver muitas posições abertas com diferentes níveis de lucros e perdas.
Um exemplo usando os modos Margem Isolada e Margem Cruzada
A integração dos modos de margem separada e margem cruzada pode ser uma maneira elegante de maximizar lucros e minimizar riscos na negociação de criptomoedas. Vamos ver como funciona em um exemplo.
Digamos que você tenha uma perspectiva otimista em relação ao Ethereum (ETH) devido às próximas atualizações, mas também deseja se proteger contra o risco potencial da volatilidade geral do mercado. Você acha que, embora o preço do Ethereum possa subir, o Bitcoin (BTC) pode sofrer uma queda de preço.
Você pode considerar alocar uma parte específica de seu portfólio, como 30%, para assumir uma posição comprada alavancada em Ethereum usando Margem Isolada. Dessa forma, você limitará sua perda potencial a esses 30% caso o preço do Ethereum não tenha o desempenho esperado. Mas se o preço do Ethereum subir, você terá um lucro significativo com esta parte do seu portfólio.
Com os 70% restantes do seu portfólio, você usa a margem cruzada abrindo uma posição curta em Bitcoin e uma posição longa em outra altcoin Z que você acredita que terá um bom desempenho, independentemente da volatilidade do Bitcoin.
Dessa forma, você está usando os lucros potenciais de uma posição para compensar as perdas potenciais da outra. Se o Bitcoin cair (como você previu), os lucros disso poderão compensar quaisquer perdas de Z e vice-versa.
Depois de estabelecer essas posições, é necessário monitorar continuamente ambas as estratégias. Se o preço do Ethereum começar a cair, considere reduzir sua posição de margem separada para limitar as perdas. Da mesma forma, se Z em uma estratégia de margem cruzada começar a apresentar desempenho significativamente inferior, você pode considerar ajustar as posições.
Ao combinar a margem separada e a margem cruzada, você está tentando ativamente lucrar com suas previsões de mercado e, ao mesmo tempo, protegendo seu risco. Mas embora a combinação destas estratégias possa ajudar a gerir o risco, não garante lucros nem protege contra perdas.
resumo
A negociação de margens, com o seu potencial para aumentar os lucros, apresenta um nível de risco igual, se não superior. A escolha entre margem cruzada e margem separada depende da estratégia de negociação de um indivíduo, da tolerância ao risco e de quão ativamente ele deseja gerenciar sua posição.
Na negociação de criptomoedas, onde a volatilidade costuma ser o nome do jogo, é fundamental compreender as complexidades de ambos os tipos de margem. Uma decisão sábia, juntamente com medidas dedicadas de gestão de risco, pode ajudar os traders a navegar nas águas tumultuadas do mercado de criptomoedas. Como sempre, é essencial fazer uma pesquisa aprofundada e, se possível, consultar especialistas antes de mergulhar na negociação com margem.
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