1. Conclusão
1. Resumo a nível macro e previsões futuras Na sexta-feira, o indicador de inflação preferido do Fed subiu modestamente e os gastos das famílias permaneceram estáveis, sugerindo que os decisores políticos provavelmente conseguirão uma aterragem suave e, assim, enfraquecendo a necessidade de o Fed reduzir as taxas de juro em 50 pontos base. pontos em setembro. No entanto, Wall Street ainda espera um corte significativo nas taxas em Novembro ou Dezembro. No futuro, o mercado continuará a prestar muita atenção às mudanças no mercado de trabalho e aos próximos dados de emprego. Embora um corte nas taxas seja uma forte possibilidade, a resiliência da economia e um aumento modesto da inflação podem limitar a extensão de um corte nas taxas, especialmente se os fundamentos económicos permanecerem estáveis. 2. Mudanças no mercado e alertas antecipados na indústria de criptomoedas Depois de experimentar uma recuperação de vários dias, o mercado de criptomoedas não teve impulso para crescer. Ele continuou a mostrar fraqueza na semana passada e a maioria das moedas continuou a recuperar seus ganhos. O BTC caiu para um mínimo de cerca de US$ 57.100 novamente, e o ETH caiu para um mínimo de US$ 2.400. A maioria das opiniões acredita que o mercado está em processo de segunda queda e que o sentimento do mercado ainda é caracterizado pelo pânico. O mercado ainda está aguardando mais orientações de sinais de dados macro. É importante notar que os preços do Bitcoin e do Ethereum caíram 8,6% e 17,3% este mês, enquanto os índices globais de ações e títulos subiram aproximadamente 2% durante o mesmo período. mês. 3. Ethereum, um ponto quente na indústria e na pista, continua a apresentar declínio, e a comunidade aponta parte do motivo para a Fundação Ethereum e Vitalik Buterin. A recente transferência de 35.000 ETH pela Fundação Ethereum despertou preocupação e dúvidas generalizadas na comunidade. Os membros da comunidade apontaram para a falta de transparência nos relatórios anuais de despesas da fundação, o que levanta dúvidas sobre a forma como os seus fundos estão a ser utilizados. Vitalik Buterin gerou polêmica com suas opiniões sobre finanças descentralizadas (DeFi) em discussões recentes. Suas observações foram interpretadas por alguns membros da comunidade como um mal-entendido sobre o DeFi, acreditando que ele não conseguiu expressar claramente o valor potencial e a aplicação do DeFi. Esta falta de comunicação pode ter feito com que a comunidade duvidasse de sua liderança, alimentando ainda mais o desconforto sobre o desenvolvimento futuro do Ethereum. Além disso, a atualização da marca MakerDAO e o lançamento de uma nova stablecoin USDS e funções de congelamento geraram debate sobre stablecoins descentralizadas.Embora as stablecoins desempenhem um papel importante no mercado de criptomoedas, o problema do controle centralizado emergiu gradualmente, especialmente quando a função de congelamento foi introduzida, o que contrariava a intenção original de descentralização e lançava uma sombra sobre o futuro do DeFi. Este incidente não só mostra que os projetos DeFi precisam de fazer compromissos sob pressão regulamentar, mas também pode levar à divisão da comunidade. No entanto, a longo prazo, isto pode provocar inovações e mudanças mais profundas no espaço DeFi, explorando novas soluções tecnológicas para equilibrar a conformidade e os atributos descentralizados.
2. Revisão de dados macro e principais nós de divulgação de dados macro da próxima semana
Na semana passada, as ações dos EUA registraram quatro meses consecutivos de ganhos. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,94%, atingindo um novo máximo intradiário. Na Europa, o índice DAX 30 da Alemanha caiu ligeiramente 0,02%, o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha caiu ligeiramente 0,04% e o índice CAC 40 da França caiu 0,13%. Os mercados de ações na região Ásia-Pacífico também fecharam basicamente em alta, depois de terem experimentado volatilidade no início do mês, com o índice Hang Seng apresentando um desempenho particularmente bom, subindo mais de 3,7%. O índice Nikkei 225 subiu 1,5% durante o mês;
Tendência do Bitcoin em agosto Fonte: Investing.com
Os mercados criptográficos registaram uma tendência volátil de queda na semana passada. Bitcoin e Ethereum caíram cerca de 10% durante a semana, com o Bitcoin atingindo uma baixa de US$ 57.230 durante a sessão. Os dados mostram que o Bitcoin caiu 8,6% em agosto. O foco desta semana será o relatório sobre as folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sugeriu um corte nas taxas em setembro, citando a desaceleração da inflação e o crescimento modesto do mercado de trabalho.
Crescimento do emprego nos EUA desacelera Fonte: Bloomberg
Vários dados importantes serão divulgados na próxima semana. Os Estados Unidos divulgarão o relatório de agosto sobre as folhas de pagamento não-agrícolas, os dados de vagas de emprego de julho, os pedidos iniciais semanais de seguro-desemprego e os dados de emprego do ADP. Esses dados afetarão a decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros. Os mercados esperam que o Banco do Canadá reduza as taxas de juro pela terceira vez consecutiva. A Europa deverá divulgar uma declaração política da Zona Euro, dados sobre as encomendas às fábricas e a produção industrial alemãs, dados do PIB de três meses da Zona Euro e dados finais do PMI da indústria e dos serviços do Reino Unido.
3. Compartilhamento de dados da indústria
1. Desempenho geral do mercado · ETF Spot BTC
O principal comprador de produtos à vista BTC na semana passada ainda foi o iShares, com um total de mais de US$ 7,6 bilhões em BTC adquiridos nos últimos 7 dias. Isso mostra que mesmo que o preço do BTC caia novamente abaixo da marca de US$ 60.000, a tendência de queda é mais lenta. Esse tipo de tendência geralmente é resultado de compras ininterruptas em lote de ETFs, portanto pode ser interpretada como positiva para todo o mercado. · O sentimento de compra dos compradores de ETFETH à vista obviamente ainda estava lento na semana passada. No gráfico, o volume total de compras semanais dos principais ETFs não atingiu nem mesmo 1 bilhão de dólares americanos. a alocação de ativos. A vontade e a proporção de comparação são baixas e o caminho da ETH para se tornar uma “prata digital” ainda é difícil. 2. Dados da cadeia pública · Resumo da Camada 1
Na semana passada, as novas e antigas redes públicas da família EVM viveram condições de mercado completamente diferentes. A rede pública TON foi afetada pela prisão do seu fundador e continuou a ser vendida por fundos, o que foi o pior desempenho após o. fundador foi libertado sob fiança, espera-se que a TON tenha um desempenho de recuperação forte maior. A antiga rede pública Fantom inesperadamente se tornou a rede pública com melhor desempenho na semana passada. Isso pode ser devido à boa notícia de que seu renomeado Sonic Labs está prestes a lançar uma nova versão da rede de teste. Além disso, a nomeação de AC como CTO também traz confiança aos usuários do Fantom. Como iniciantes do L1, SEI e APTOS também apresentaram bons resultados na semana passada devido ao desenvolvimento contínuo de sua ecologia. · Resumo da Camada 2
À medida que todo o mercado enfraqueceu novamente esta semana, todos os fundos L2 fugiram, e a saída líquida geral de TVL em uma única semana ficou perto de 10%. Entre os dez principais protocolos, exceto Base, o líder da série ZK, Scroll, e na rede principal do OP, que sempre foi forte recentemente, o declínio foi inferior a 10%. Exceto %, todos os outros acordos caíram mais de 10%. Destaca-se entre eles o Blast, cujo valor total bloqueado (TVL) caiu 62% em relação ao seu máximo histórico e o número de usuários ativos diários caiu para o nível mais baixo em seis meses. No início de agosto, a rede perdeu mais de US$ 300 milhões em liquidez, com a TVL caindo de US$ 1,1 bilhão para US$ 785 milhões, o valor mais baixo em seis meses. 3. Setor DEFI·RWA Os ativos RWA na cadeia permaneceram globalmente estáveis na semana passada, mas repentinamente experimentaram um declínio semelhante ao de um penhasco no domingo. Após análise, pode ser que o setor RWA do protocolo Solv de compromisso ecológico BTC tenha despencado. 76% em 24 horas no fim de semana, então os usuários do DeFi precisam estar atentos aos riscos deste protocolo. · Reestabelecimento
O setor de re-staking sofreu um ligeiro abrandamento esta semana. Devido à tendência lenta do mercado na semana passada e ao declínio nos rendimentos do DeFi, que levou a uma redução nas transações em cadeia e nas atividades de empréstimo, os rendimentos do re-staking irão inevitavelmente diminuir para um nível. certa medida. No entanto, com a ascensão do ecossistema BTC BTCFi, o reestabelecimento de BTC e ativos relacionados terá grande espaço para imaginação. 4. Análise de temas e projetos importantes · Qual será o impacto da prisão do fundador da TON no mercado de criptografia? Para quais tipos de tokens meme ela será benéfica? Após a libertação do fundador da TON, o pânico na cadeia TON diminuiu gradualmente e a TVL se estabilizou. Portanto, se não houver grandes mudanças no futuro, o ecossistema TON provavelmente se recuperará novamente. É claro que os usuários de criptografia devem estar cientes de que o alerta para este incidente ainda não foi totalmente descartado. · MAKER DAO mudou seu nome para SKY, a atualização do TOKEN é uma coisa boa ou ruim? MakerDAO já foi pioneiro na descentralização no campo DeFi. O DAI que lançou é uma moeda estável que não é controlada pela centralização. No entanto, com o lançamento do USDS, o seu conceito parece ter ido contra a sua intenção original. É relatado que o USDS provavelmente introduzirá uma função de congelamento semelhante às stablecoins centralizadas USDT e USDC. Sob certas circunstâncias, o emissor do USDS ou entidades de governança relacionadas podem congelar os fundos dos usuários. Os projetistas do USDS afirmam que a função de congelamento serve para prevenir riscos e garantir a conformidade. Mas isto também levanta uma questão fundamental: se uma moeda estável descentralizada pode ser controlada remotamente, e este controlo centralizado faz com que os utilizadores tenham de confiar na boa vontade e conformidade do emitente até certo ponto, em vez de os utilizadores terem completamente o controlo dos seus próprios activos. Desta forma, o significado de DEFI deixa de existir. · A Babilônia pode desencadear o próximo mercado altista? Babylon é um protocolo projetado para aproveitar a segurança do Bitcoin para fornecer segurança para outras cadeias de PoS. Babylon pode fornecer soluções de staking nativas seguras, entre cadeias e sem custódia para cadeias PoS, incluindo a camada 2 do BTC, e promover a interoperabilidade entre cadeias. É frequentemente comparado ao Eigenlayer do ecossistema Ethereum. Os princípios básicos incluem: - Piquetagem remota: Utilizando o modelo UTXO e o sistema de script do Bitcoin para realizar piquetagem, confisco e recompensas para Bitcoin. - Servidor de carimbo de data/hora: ao registrar eventos da cadeia PoS no blockchain Bitcoin, esses eventos recebem carimbos de data/hora imutáveis.- Arquitetura de três camadas: Bitcoin como camada inferior, Babylon como camada intermediária e cadeia PoS como camada superior. Babylon é responsável por registrar os pontos de verificação da cadeia PoS no Bitcoin. 5. Setores potenciais esta semana
· Fractal Bitcoin Fractal Bitcoin é outra solução de extensão para Bitcoin, desenvolvida pela equipe UniSat. Ao usar o código principal do BTC, inovamos uma camada de expansão ilimitada na cadeia principal para melhorar a capacidade e a velocidade de processamento de transações, ao mesmo tempo que somos totalmente compatíveis com o ecossistema Bitcoin existente. Atualmente, o número de endereços de carteira testnet ultrapassa 10 milhões. A análise de seus cenários de aplicação pode incluir: servir como rede pioneira do BTC e campo experimental do projeto OP_CAT e usuários participando do ecossistema BTC a baixo custo e promovendo o desenvolvimento de microtransações; A sua ecologia está atualmente numa fase muito inicial, pelo que os utilizadores são lembrados de prevenir riscos durante a participação. · Satlayer é uma plataforma de re-hipoteca de Bitcoin baseada em Babylon. SatLayer serve como uma camada de segurança universal para desbloquear todo o potencial do Bitcoin. Ao ser implementado como um contrato inteligente no Babylon, o SatLayer permite que os stakers de Bitcoin usem seu BTC como um serviço de verificação. proteger Vários tipos de aplicativos ou protocolos descentralizados. O design do ecossistema do SatLayer é relativamente simples, com vários participantes importantes: - Re-pledgers: Re-pledger ativos encapsulados em BTC para o SatLayer. - Operadores: Escolha o Bitcoin Verification Service (BSV) para fornecer segurança e ganhar recompensas de reestabelecimento com isso. - BVS: Use BTC para lançar sua rede ou aplicativo PoS de segurança criptoeconômica. A receita da SatLayer vem principalmente da receita de penhor BTC na Babylon e da receita de penhor adicional da SatLayer BVS. Também está incluída sua capacidade de composição, que pode ser usada para usar satAssets em outros BTCFi para gerar receitas adicionais. Referindo-se ao protocolo Solv, um protocolo semelhante na mesma linha, o Satlayer pode fornecer um benefício objetivo aos usuários que re-stakem BTC pelo menos no estágio inicial, para que possa se tornar o foco do mercado no curto prazo para um certo extensão.
4. Política de Supervisão
Embora não tenha havido mudanças significativas nas políticas regulamentares globais durante a semana, a indústria de encriptação está a penetrar em vários campos a uma velocidade sem precedentes, e as atitudes regulamentares de vários governos em relação à indústria de encriptação também estão a mudar e a melhorar gradualmente. Rússia: A Rússia planeja começar a testar o uso de criptomoedas para pagamentos internacionais. De acordo com a nova lei assinada pelo presidente Vladimir Putin, os pagamentos serão feitos sob a supervisão do Banco Central Russo, mas a proibição das criptomoedas como curso legal não foi levantada e permanece limitada aos pagamentos transfronteiriços. Esta medida mostra que a Rússia espera utilizar criptomoedas para garantir que as atividades económicas sob sanções internacionais não sejam afetadas. Nova Zelândia: O Ministro das Receitas da Nova Zelândia apresentou uma lei fiscal que propõe a implementação do Quadro de Relatórios de Criptoativos (CARF) da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE). Se o projeto for aprovado, os provedores de serviços de ativos criptográficos (CASP) da Nova Zelândia serão obrigados a coletar e relatar as informações de transação dos usuários, e multas serão impostas aos usuários não conformes do CASP e de ativos criptográficos. Nigéria: A recente aprovação de duas bolsas de ativos digitais pela Nigéria é um desenvolvimento bem-vindo para a indústria, disse Obinna Iwuno, chefe do Nigerian Blockchain Advocacy Group. Ele acredita que a Nigéria, como um ator importante no comércio de criptomoedas em África, deveria assumir a liderança na regulamentação e emissão de licenças.
