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Número: PandaLY Security Knowledge No.020
As alterações nas taxas de juro têm um impacto crucial no mercado global, especialmente na política monetária liderada pela Reserva Federal, que desempenha um papel de referência nas flutuações de preços de vários activos. Para os investidores no mercado de ações, no mercado de criptomoedas e no mercado de matérias-primas, compreender o impacto profundo das alterações nas taxas de juro e como ajustar as estratégias de investimento para responder a essas mudanças é a chave para manter o sucesso do investimento a longo prazo. Nossa equipe conduziu uma análise aprofundada de como a política de taxas de juros do Federal Reserve afeta as flutuações do mercado de criptomoedas e resumiu sugestões práticas para lidar com flutuações em um ambiente complexo, bem como uma revisão de incidentes de segurança durante flutuações anteriores do mercado. O mercado está muito caótico e as questões de segurança não podem ser encaradas levianamente!
Taxas de juro elevadas e receios de recessão têm impacto cada vez menor nos mercados
O ciclo de aperto do Fed: histórico e resultados
Desde o início de 2021, a Reserva Federal aumentou gradualmente a taxa dos fundos federais para combater a inflação, uma política que causou turbulência generalizada no mercado. Durante este ciclo de aperto, o mercado registou uma reavaliação maciça dos preços dos ativos, com um impacto particularmente significativo nos ativos de maior risco, como as ações de crescimento e as criptomoedas. Em 2022, o aumento da frequência e da magnitude dos aumentos das taxas de juro atenuou a confiança do mercado, fazendo com que o mercado de ações caísse e os preços das criptomoedas também caíssem significativamente.
No entanto, depois de entrar em 2023, à medida que a pressão inflacionista diminuiu gradualmente, a orientação política da Fed começou a mudar. Em Junho de 2023, a taxa de inflação dos EUA caiu para 3%, perto do objectivo de longo prazo da Reserva Federal. Esta tendência levou o mercado a esperar que novos aumentos nas taxas de juro abrandem gradualmente e possam mesmo transformar-se em cortes nas taxas de juro no próximo período. O mercado reagiu positivamente a esta mudança de política e os investidores começaram a reavaliar as oportunidades de investimento num ambiente de taxas de juro elevadas.
Rally do mercado de 2023: como está o desempenho das ações e das criptomoedas
Em 2023, tanto o mercado de ações como o mercado de criptomoedas apresentaram uma recuperação significativa num contexto de expectativas de mercado de que a trajetória futura das taxas de juro da Reserva Federal se tornasse mais otimista. O S&P 500 subiu cerca de 24% em 2023, enquanto o Nasdaq Composite subiu cerca de 43%. Isto mostra que, apesar dos desafios colocados pelas elevadas taxas de juro na economia, o optimismo dos investidores relativamente às perspectivas do mercado regressou gradualmente.
A recuperação do mercado de criptomoedas foi igualmente notável. Os preços do Bitcoin aumentaram acentuadamente desde o início de 2023, em parte devido às enormes expectativas para o lançamento de um ETF Bitcoin. Ethereum e outras criptomoedas importantes foram impulsionadas por fatores semelhantes. Este aumento não só reflecte o interesse contínuo dos investidores em activos digitais, mas também indica o optimismo do mercado sobre futuras mudanças no ambiente económico.
Temores de recessão: a incerteza do mercado permanece
Embora o mercado tenha recuperado significativamente, as preocupações dos investidores sobre o futuro ambiente económico ainda existem. Se o Fed cortará as taxas de juros muito cedo ou em demasia continua sendo um foco de debate no mercado. Se as taxas de juro forem reduzidas demasiado rapidamente, poderá provocar um sobreaquecimento da economia, desencadeando uma nova ronda de riscos de inflação; se as taxas de juro forem reduzidas demasiado lentamente, poderá exacerbar o risco de recessão económica;
Atualmente, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos é de 4,12%, abaixo da máxima de 52 semanas de 4,99% estabelecida em outubro de 2022. Apesar da queda dos rendimentos, os mercados ainda esperam um abrandamento económico ou mesmo uma recessão em 2024. Por conseguinte, ao responderem a futuras alterações nas taxas de juro, os investidores devem avaliar cuidadosamente os potenciais riscos de mercado e fazer os correspondentes ajustamentos na alocação de activos.
volatilidade do mercado
As flutuações nas taxas de juros afetam os preços das criptomoedas, alterando o desempenho dos investidores e a dinâmica do mercado. A Reserva Federal (Fed) é o banco central dos Estados Unidos. Uma das suas principais responsabilidades é regular as taxas de juro do país, afectando assim os custos dos empréstimos. As taxas de juro mais baixas reduzem os custos dos empréstimos, aumentam a liquidez e estimulam o consumo e o investimento; pelo contrário, o aumento das taxas de juro restringirá os empréstimos e reduzirá os fluxos de capitais, abrandando assim o crescimento económico com o objectivo de conter a inflação.
Os preços dos ativos (como ações, títulos e criptomoedas) costumam ter uma relação inversa com as taxas de juros. Com base na experiência passada, as taxas de juro podem ser vistas como o denominador comum na precificação de activos. Quando este denominador aumenta, os preços dos ativos tendem a cair e vice-versa. O mesmo acontece com ativos voláteis, como criptomoedas e tokens não fungíveis (NFTs).
Do ponto de vista comportamental, as taxas de juro baixas significam que os bancos oferecem menos retorno sobre as poupanças. Como resultado, os investidores tendem a procurar investimentos arriscados e de maior retorno, como as criptomoedas, e este aumento na procura pode fazer subir os preços das criptomoedas. Por outro lado, o aumento das taxas de juro, que torna as contas poupança e as obrigações mais atractivas, pode afastar o investimento de activos mais arriscados, como as criptomoedas, fazendo com que os preços destes activos caiam.
Entre os activos de alto risco, o impacto das taxas de juro é particularmente pronunciado. A alta volatilidade inerente às criptomoedas e a falta de um histórico financeiro estabelecido tornam-nas particularmente sensíveis a mudanças no ambiente das taxas de juros. Os movimentos históricos de preços no mercado de criptomoedas refletem esta sensibilidade. À medida que os preços despencam e os fundos fluem para fora dos protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), o ecossistema blockchain pode sofrer um declínio nas transações e nos usuários.
Em suma, todos deveriam adoptar uma estratégia cautelosa face a possíveis mudanças na política de taxas de juro da Reserva Federal. A incerteza do mercado pode levar a graves flutuações de curto prazo no mercado criptográfico. Todos devem manter investimentos regulares e uma carteira diversificada, e permanecer calmos e racionais é a chave para lidar com este ambiente.
Como a volatilidade do mercado afeta os mercados de criptomoedas
Singularidade do mercado de criptomoedas: alta volatilidade e sensibilidade política Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas apresenta um alto grau de volatilidade e forte sensibilidade política. Sob a influência da política de taxas de juro da Reserva Federal, o mercado de criptomoedas sofreu um ajustamento dramático em 2022, com os preços dos principais ativos digitais, como Bitcoin e Ethereum, a cair drasticamente. Esta situação reflete as preocupações dos investidores em criptomoedas relativamente a um ambiente de taxas de juro elevadas, uma vez que as taxas de juro elevadas normalmente reduzem o apetite dos investidores por ativos mais arriscados. No entanto, à medida que os aumentos das taxas de juro diminuem em 2023 e as expectativas do mercado quanto a futuros cortes nas taxas aumentam, o mercado das criptomoedas está a recuperar novamente. Especialmente no contexto do lançamento do Bitcoin ETF, o preço do Bitcoin subiu, impulsionando ainda mais a ascensão de todo o mercado de criptomoedas. O interesse contínuo dos investidores em ativos digitais reflete a sua confiança no futuro da tecnologia fintech e blockchain. Os efeitos indiretos das mudanças nas taxas de juros no mercado de criptomoedas As taxas de juros têm um impacto profundo no Bitcoin e em todo o mercado de criptografia, incluindo NFTs e DeFi. Em 2018, quando a presidente da Reserva Federal, Janet Yellen, aumentou as taxas de juro para combater a inflação, o preço do Bitcoin despencou de quase 20.000 dólares no final de 2017 para 3.200 dólares no final de 2018, uma queda de mais de 80%. Além dos hacks cambiais e da incerteza regulatória, o aumento das taxas de juros são fatores importantes na desaceleração do mercado de criptomoedas. Avançando para 2021, o Bitcoin atingiu um máximo histórico de mais de US$ 68.000 em novembro, impulsionado pelas baixas taxas de juros durante a pandemia. No entanto, com as pressões inflacionárias, o Federal Reserve começou a mudar para uma postura de aumento das taxas de juros a partir do final do ano, causando uma forte correção no mercado criptográfico. Em junho de 2022, o Bitcoin caiu novamente abaixo de US$ 20.000, uma queda de mais de 20.000 dólares. 70%.
Conselhos de segurança durante alterações nas taxas de juros
Perspectiva de longo prazo: mantenha investimentos regulares e diversificados
Para o mercado das criptomoedas, a elevada volatilidade e a sensibilidade política significam que os investidores devem permanecer vigilantes. Recomenda-se que todos considerem a redução dos riscos através da diversificação dos investimentos. Os investidores devem prestar atenção às mudanças dinâmicas na cadeia de abastecimento e às perspetivas de crescimento económico global. fazer ajustes oportunos. Embora o mercado possa sofrer flutuações de curto prazo, os investidores devem continuar a investir regularmente numa carteira diversificada de ações ou obrigações e prestar atenção às declarações de política monetária do banco central e às mudanças nas expectativas do mercado. Estes factores não só afectam a tendência futura das taxas de juro, mas também podem ter um impacto significativo no sentimento do mercado e nos preços dos activos.
Para investidores que já construíram uma carteira sólida, as crises do mercado podem ser uma oportunidade para aumentar os seus investimentos. Por exemplo, quando os mercados bolsistas descem devido ao aumento das taxas de juro ou à incerteza do mercado, os investidores podem comprar activos de alta qualidade com desconto. Esta estratégia não só reduz o custo médio de uma carteira, mas também permite retornos mais elevados quando o mercado recupera.
Gestão de Risco: Alocação de Ativos e Estratégias de Hedge
No actual ambiente de taxas de juro elevadas, a gestão do risco é particularmente importante para os investidores. Os investidores devem considerar a distribuição do risco através de uma alocação diversificada de activos, que inclua o equilíbrio entre diferentes tipos de activos, tais como acções, obrigações, mercadorias e dinheiro. Desta forma, os investidores podem manter a robustez das suas carteiras em diferentes ambientes de mercado.
Além disso, os investidores também podem considerar a utilização de estratégias de cobertura para reduzir o impacto das flutuações do mercado. Por exemplo, os investidores podem proteger-se contra os riscos de descida do mercado através da compra de ações defensivas, como as dos setores dos cuidados de saúde e dos bens de consumo básicos, ou mantendo posições de caixa. No mercado de criptomoedas, os investidores podem utilizar derivativos, como futuros e opções, para proteger o risco de flutuações de preços.
Aproveitar oportunidades de mercado: investir em áreas de crescimento futuro
Apesar do atual ambiente de mercado desafiador, os investidores devem ficar atentos às futuras oportunidades de crescimento. Isto inclui investir em setores e empresas com potencial de crescimento a longo prazo, como tecnologia, biomedicina e energias renováveis. Estas indústrias não só apresentam um bom desempenho no ambiente actual, como também provavelmente desempenharão um papel importante no crescimento económico futuro.
O mercado de criptomoedas e a tecnologia blockchain também são áreas importantes para o crescimento futuro. Embora este mercado esteja sujeito a elevada volatilidade e riscos políticos, o seu potencial de desenvolvimento a longo prazo não pode ser ignorado. Os investidores podem participar neste mercado emergente e colher retornos potenciais através de estratégias de diversificação e gestão de risco.
Cortes nas taxas de juros e golpes e ataques no mercado criptográfico
Em relação ao período de corte das taxas de juros antes de 2024, existem vários ciclos de cortes e aumentos nas taxas de juros que se sobrepõem a fraudes e ataques em grande escala no mercado de criptomoedas, mas é importante notar que tais eventos estão geralmente associados à volatilidade e incerteza do mercado. correlação, e não directamente causada por alterações nas taxas de juro. A política de taxas de juro da Reserva Federal tem um impacto profundo nos mercados financeiros globais, incluindo os mercados de ações e de criptomoedas. Este efeito tende a ser mais pronunciado especialmente em períodos de queda das taxas de juros. Embora o desempenho do mercado tenha recuperado ao longo dos últimos ciclos de redução das taxas de juro, houve também uma série de fraudes e incidentes de pirataria informática que revelaram os riscos potenciais colocados pelas alterações nas taxas de juro.
Golpe PlusToken: De 2018 a 2019, o esquema PlusToken Ponzi fraudou aproximadamente US$ 3 bilhões em criptomoedas. A incerteza e a volatilidade causadas pelos cortes nas taxas de juro no mercado naquela altura permitiram que estes burlões operassem desenfreadamente no mercado, prejudicando ainda mais a confiança do mercado.
Ciclo de redução das taxas de juros 2015-2016
O Incidente de Hacking DAO: Em junho de 2016, a organização autônoma descentralizada DAO foi hackeada e aproximadamente 3,6 milhões de moedas Ethereum foram perdidas. O ataque ocorreu num ambiente global de baixas taxas de juro e, embora não esteja directamente relacionado com o ciclo de redução das taxas de juro, o impacto deste ataque foi exacerbado pela incerteza do mercado.
O ciclo de redução das taxas de juros após 2011
Incidente no Monte Gox: Em 2014, a maior bolsa de Bitcoin do mundo, o Monte. Gox, sofreu um ataque de hacker, resultando no roubo de aproximadamente 850.000 Bitcoins. Este incidente ocorreu durante um período de políticas monetárias frouxas em todo o mundo, que teve um impacto negativo profundo no mercado criptográfico.
Como os participantes do mercado podem proteger suas carteiras
Ao enfrentar estes desafios, os investidores devem prestar especial atenção à proteção contra ameaças à segurança e fraude. Aqui estão algumas sugestões:
Reforce a segurança da conta: certifique-se de usar autenticação de dois fatores, senhas fortes, carteiras de hardware e outras ferramentas para proteger seus ativos criptográficos contra hackers.
Tenha cuidado com phishing e fraudes: Os investidores devem ter cuidado com oportunidades de investimento de fontes desconhecidas e evitar participar em produtos financeiros excessivamente complexos ou opacos.
Continue prestando atenção às tendências de segurança: atualize regularmente o software de segurança, preste atenção às informações de segurança mais recentes e evite malware e ataques de phishing.
Resumir
A política de taxas de juro da Reserva Federal não afeta apenas os mercados de ações e de matérias-primas, mas também tem um impacto profundo no mercado de criptomoedas. Durante os períodos de alterações nas taxas de juro, a incerteza do mercado aumenta frequentemente, levando a fraudes e ataques frequentes. A equipa da Chainsource recomenda que os investidores permaneçam cautelosos e se concentrem na gestão de riscos e nas precauções de segurança para garantir a segurança dos seus ativos num mercado volátil. Através de uma alocação razoável de activos, da gestão de riscos e de medidas de segurança contínuas, os investidores podem lidar melhor com ambientes de mercado complexos e evitar perdas desnecessárias.
Chainyuan Technology é uma empresa focada em segurança blockchain. Nosso trabalho principal inclui pesquisa de segurança de blockchain, análise de dados em cadeia e resgate de vulnerabilidades de ativos e contratos, e recuperamos com sucesso muitos ativos digitais roubados para indivíduos e instituições. Ao mesmo tempo, estamos comprometidos em fornecer relatórios de análise de segurança de projetos, rastreabilidade na cadeia e serviços de consultoria/suporte técnico para organizações do setor.
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