1. Tendência geral do mercado
(1) Desempenho de Bitcoin e Ethereum
Em 2024, os movimentos dos preços do Bitcoin e do Ethereum serão observados de perto. O Bitcoin mostrou uma forte tendência de recuperação depois de passar por muitos altos e baixos. No início do ano, os preços do Bitcoin continuaram a flutuar, mas à medida que a confiança do mercado aumentou, o seu preço subiu gradualmente e rompeu os principais níveis de resistência. Especialmente sob a influência de alguns eventos e políticas importantes, como o avanço dos ETFs Bitcoin à vista, os preços do Bitcoin dispararam para novos máximos, injetando um forte impulso em todo o mercado de criptografia.
Para não ficar para trás, o Ethereum manteve um crescimento relativamente estável apesar de enfrentar alguns desafios. Seu preço flutua dentro de uma determinada faixa e se esforça para romper a máxima anterior. As atualizações tecnológicas e a expansão de aplicações do Ethereum deram um forte suporte ao seu preço, atraindo a atenção de muitos investidores.
Como os dois gigantes do mercado criptográfico, os movimentos de preços do Bitcoin e do Ethereum tiveram um impacto profundo em todo o mercado. Não só impulsiona as flutuações de preços de outras criptomoedas, mas também afeta o fluxo de capital do mercado e a confiança dos investidores.
(2) Confiança do mercado e sentimento dos investidores
As principais fontes de confiança do mercado incluem a promoção da inovação tecnológica, a melhoria do ambiente político e a entrada gradual de instituições financeiras tradicionais. Os desenvolvimentos contínuos na tecnologia blockchain, tais como maior escalabilidade e avanços nas tecnologias de proteção da privacidade, estabelecem as bases para o desenvolvimento a longo prazo do mercado criptográfico. Em termos de política, a atitude regulamentar em relação às criptomoedas em alguns países e regiões tornou-se gradualmente mais clara, proporcionando proteção para transações legais e conformes e aumentando a confiança dos investidores.
O sentimento dos investidores sofreu uma grande mudança em 2024. Durante a fase de subida do mercado, o sentimento dos investidores é elevado e eles inundam o mercado, empurrando os preços para cima ainda mais. Contudo, quando os preços recuam, o pânico espalha-se, fazendo com que alguns investidores vendam activos. Mas, de um modo geral, à medida que o mercado amadurece, o impacto das flutuações no sentimento dos investidores no mercado diminui gradualmente e a estabilidade do mercado melhora.
2. Importante dinâmica de mercado
(1) Desenvolvimento da camada de disponibilidade de dados
Em 2024, ocorreram avanços tecnológicos significativos na camada de disponibilidade de dados. Tomando a Celestia como exemplo, lançou um blockchain modular de disponibilidade de dados para a rede principal, que separou execução, consenso, liquidação e disponibilidade de dados por meio de um design inovador, melhorando significativamente a eficiência geral e a escalabilidade da rede. Além disso, a camada de disponibilidade de dados NEAR, Avail e EigenDA também estão constantemente otimizando a tecnologia, como a adoção de métodos de amostragem de dados mais eficientes e mecanismos aprimorados à prova de fraude. Em termos de aplicações de mercado, à medida que surgem rollups mais especializados, a procura por soluções de disponibilidade de dados aumenta proporcionalmente. Muitos projetos de blockchain optaram por cooperar com a camada de disponibilidade de dados para melhorar a eficiência do armazenamento e verificação de seus dados de transação.
(2) O aumento dos acordos de rehipoteca
Os protocolos de rehipoteca decolaram rapidamente em 2024, oferecendo aos investidores novas maneiras de ganhar dinheiro. Os investidores podem obter renda adicional bloqueando tokens de apostas líquidas (LST), como stETH e rETH. Esta abordagem simplifica operações financeiras complexas e permite a participação de mais investidores. Do ponto de vista do impacto no mercado, o protocolo de remortgage fornece segurança para aplicações Rollup e aumenta a estabilidade de todo o mercado de criptografia. Ao mesmo tempo, também atraiu grandes fluxos de fundos, elevando o preço dos tokens relacionados. No entanto, a rehipoteca também envolve certos riscos, tais como riscos de liquidez e condições de penalização específicas do protocolo, que requerem uma avaliação cuidadosa por parte dos investidores.
(3) Crescimento da Rede DePIN
Em 2024, a integração da rede DePIN e da indústria de inteligência artificial continuará a aprofundar-se e o potencial de mercado é enorme. A rede DePIN fornece a infraestrutura física necessária para a inteligência artificial, como recursos computacionais e armazenamento de dados. Redes como Filecoin, Render, Theta Network e Akash incentivam os usuários a fornecer poder de computação GPU, fornecendo forte suporte para o treinamento e aplicação de inteligência artificial. À medida que o mercado de inteligência artificial continua a se expandir, a demanda pela rede DePIN continua a crescer, o que deverá atrair mais investidores e desenvolvedores para participarem, promovendo ainda mais o seu desenvolvimento.
(4) Progresso na tokenização de ativos do mundo real
Em 2024, a escala de tokenização de ativos do mundo real continua a expandir-se e os campos de aplicação continuam a expandir-se. Um número crescente de empresas financeiras tradicionais está a tirar partido da tokenização, convertendo ativos como imobiliário, arte, crédito e metais preciosos em tokens digitais. De acordo com as estatísticas, em dezembro de 2023, o mercado de crédito privado tokenizado tinha mais de US$ 571 milhões em empréstimos ativos e mais de US$ 771 milhões em títulos tokenizados do Tesouro dos EUA. Além disso, ativos intangíveis, como direitos autorais, marcas registradas e patentes, estão gradualmente sendo tokenizados. Esta tendência não só reduz os limiares de investimento, mas também melhora a liquidez dos activos e a eficiência das transacções.
3. Fatores de flutuação do mercado
(1) O impacto do ambiente macroeconómico
O ambiente macroeconómico global tem um impacto significativo na volatilidade do mercado de criptomoedas. Fatores como a velocidade do crescimento económico, o nível de inflação, os ajustamentos nas taxas de juro e as alterações na oferta monetária podem todos agitar o mercado das criptomoedas. Por exemplo, quando o crescimento económico abranda, os investidores tendem a procurar vias de investimento mais seguras, o que pode levar a saídas do mercado de criptomoedas e provocar quedas de preços. Quando a inflação é elevada, a confiança das pessoas nas moedas fiduciárias pode diminuir, levando alguns fundos a recorrer às criptomoedas para preservar e aumentar o seu valor, empurrando os seus preços para cima. As alterações nas taxas de juro também são cruciais. Além disso, um aumento na oferta monetária poderia desencadear preocupações com a inflação, levando os investidores a alocar fundos em ativos como as criptomoedas.
(2) O papel dos investidores institucionais
Os investidores institucionais desempenham um papel fundamental no mercado de criptomoedas. Com a sua grande escala de capital e estratégias de investimento profissionais, têm um impacto significativo nas flutuações do mercado. As operações de compra ou venda em grande escala por parte de investidores institucionais podem alterar rapidamente o equilíbrio entre oferta e procura no mercado, conduzindo a flutuações significativas de preços. Quando os investidores institucionais estão otimistas em relação ao mercado de criptomoedas e compram em grandes quantidades, isso impulsionará o sentimento do mercado, atrairá mais investidores para acompanhar e aumentará os preços. Pelo contrário, se os investidores institucionais venderem em grande escala, isso poderá desencadear o pânico no mercado, fazendo com que outros investidores sigam o exemplo e vendam, fazendo com que os preços despenquem. Além disso, as decisões de investimento dos investidores institucionais baseiam-se frequentemente em pesquisas e análises aprofundadas, e os seus julgamentos e opiniões sobre as tendências do mercado também orientarão as expectativas dos investidores, afectando assim as flutuações do mercado.
(3) Manipulação e riscos do mercado interno
Dentro do mercado de criptomoedas, existem vários métodos de manipulação e riscos potenciais. Alguns criminosos podem criar a ilusão de um mercado ativo através de transações falsas e enganar os investidores. Podem também utilizar as redes sociais para divulgar informações falsas e aumentar ou diminuir artificialmente os preços. Além disso, o método "pump and dump" também é comum. O manipulador primeiro compra uma grande quantidade de uma determinada criptomoeda para aumentar o preço, atraindo investidores para seguir a tendência e depois vende-a rapidamente, obtendo lucros enormes e causando perdas a. os investidores que acompanham a tendência. Outro risco potencial é a concentração excessiva no mercado, onde alguns grandes players ou bolsas controlam grandes quantidades de criptomoedas, e as suas ações podem ter um impacto decisivo nos preços de mercado. Além disso, devido à supervisão relativamente fraca do mercado de criptomoedas, alguns novos projetos de encriptação podem envolver-se em atividades fraudulentas, causando enormes perdas aos investidores.
4. Características e diferenças dos mercados em alta
(1) As características únicas do mercado altista em 2024
O mercado altista de 2024 mostra diferenças significativas na estrutura do mercado. Em comparação com os mercados em alta anteriores, o mercado deste ano é mais tendencioso para os vendedores, e os termos dos projectos na fase de pré-venda são obviamente desfavoráveis aos investidores. No passado, os investidores dominaram o mercado e conseguiram garantir condições mais favoráveis. Mas agora, as partes do projecto têm mais voz e as condições de pré-venda são duras, resultando num abrandamento significativo na rotação de capital.
Em termos de oportunidades de investimento, o mercado altista em 2024 não é mais uma ascensão geral, mas sim focado em setores e projetos específicos. Por exemplo, áreas emergentes como a IA e o DePIN recebem mais atenção, enquanto os setores populares tradicionais podem ter um desempenho medíocre. Isto é muito diferente da situação do mercado altista passado, quando todos os tipos de projetos floresceram.
(2) Termos de pré-venda e qualidade do projeto
Os termos de pré-venda para 2024 mudaram drasticamente em relação a antes. Os períodos de carência costumam ser superiores a 18 meses, ou até 4 anos, e o valor totalmente diluído (FDV) fica inflacionado, aumentando o risco do investidor. Ao mesmo tempo, cerca de um quinto dos projetos também pode alterar os termos ou ser reembolsado meses após a captação de fundos, deixando os investidores com quase nenhum recurso.
No entanto, estes rigorosos termos de pré-venda também levam as partes do projeto a prestar mais atenção à qualidade do projeto. Somente com uma equipe confiável, atuação jurídica e uma base sólida um projeto pode se destacar em um mercado altamente competitivo e atrair recursos de investidores. Portanto, ao escolher os projetos, os investidores precisam avaliar com mais cuidado a qualidade e o potencial dos projetos e não podem ser atraídos apenas pelos elevados retornos esperados.
5. Perspectivas e sugestões futuras
(1) Perspectivas de desenvolvimento a longo prazo
Espera-se que o mercado de criptografia continue a crescer no futuro e, com o avanço contínuo da tecnologia e a expansão dos cenários de aplicação, sua influência poderá se expandir ainda mais.
Por um lado, a inovação na tecnologia blockchain continuará a promover o desenvolvimento do mercado de criptografia. Por exemplo, avanços tecnológicos como mecanismos de consenso mais eficientes, algoritmos de criptografia mais seguros e linguagens de contrato mais inteligentes melhorarão o desempenho e a segurança da criptomoeda e atrairão mais usuários e fundos para entrar no mercado.
Por outro lado, espera-se que a aceitação global das criptomoedas aumente gradualmente. Cada vez mais países e regiões podem impor regulamentações legais e supervisão mais claras sobre criptomoedas, criando condições para o seu desenvolvimento legal e compatível. Isto atrairá a participação de instituições financeiras mais tradicionais e grandes empresas, promovendo ainda mais a maturidade e o crescimento do mercado.
Além disso, com a contínua inovação e desenvolvimento de finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFT) e outros campos, espera-se que o mercado de criptografia esteja profundamente integrado à economia real, fornecendo novas soluções para resolver os problemas de o campo financeiro tradicional.
(2) Estratégia de investimento e gestão de risco
Em meio às flutuações do mercado, os investidores devem adotar uma estratégia de investimento diversificada. Você pode escolher diferentes tipos de criptomoedas para investimento, como moedas convencionais como Bitcoin e Ethereum, bem como moedas emergentes com potencial. Ao mesmo tempo, você também pode considerar investir em produtos financeiros relacionados a criptomoedas, como futuros, opções, etc., para proteger riscos.
Para controlar o risco, os investidores devem primeiro esclarecer a sua tolerância ao risco e não investir todos os seus fundos no mercado criptográfico. Defina um stop loss razoável e obtenha pontos de lucro para evitar ganância e medo excessivos. Além disso, é necessário acompanhar de perto a dinâmica do mercado e acompanhar as mudanças nas políticas e regulamentações, na inovação tecnológica e no sentimento do mercado, a fim de fazer ajustes oportunos no investimento.
Ao mesmo tempo, os investidores também devem prestar atenção à gestão da segurança dos activos, escolher plataformas e carteiras de negociação seguras e fiáveis e reforçar a protecção das palavras-passe das contas para evitar o roubo de activos. Além disso, devemos evitar seguir cegamente as tendências e ouvir os rumores do mercado, e manter o pensamento independente e o julgamento racional para reduzir os riscos de investimento.
