Escrito por: Shang2046
O mercado, projeto, moeda e outras informações, opiniões e julgamentos mencionados neste relatório são apenas para referência e não constituem qualquer conselho de investimento.
O Bitcoin está prestes a entrar em uma nova rodada de ciclos de redução das taxas de juros. Combinado com a mudança completa de mãos nos últimos 6 meses e a redução acumulada da oferta após o halving, espera-se que alcance um avanço em uma posição-chave.
semana de mercado
Esta semana o BTC abriu em US$ 58.436,20 e fechou em US$ 64.251,93, com máxima de 65.050,08 e mínima de US$ 57.820,00, alta de 9,95% e amplitude de 12,37%.
Nos últimos seis meses, o BTC esteve em alta volatilidade e os comerciantes de curto prazo sofreram perdas durante um total de dois meses. Durante este período, o declínio chegou a 33%, o que é suficiente para destruir a confiança da maioria das pessoas.
Como o discurso do presidente do Federal Reserve, Powell, na sexta-feira, revelou que o corte da taxa de juros foi finalizado, as ações dos EUA subiram em volume e o BTC também se livrou da supressão de 200 dias de uma só vez, livrando-se completamente da suspeita de se tornar baixista.
Mas devemos salientar que, desde o nascimento do BTC, os cortes e aumentos das taxas de juros não trouxeram necessariamente pontos de viragem no mercado. Embora esta ligação tenha sido cada vez mais fortalecida desde que o BTC ultrapassou 1 bilião de dólares em capitalização de mercado e foi integrado no mercado financeiro convencional através de ETFs, a própria lógica de oferta e procura do BTC é o determinante fundamental da sua tendência de preços.
De acordo com estatísticas do EMC Labs, após um longo período de consolidação, um acúmulo de 4,15 milhões de chips BTC foi formado em uma faixa de amplitude inferior a 20% entre US$ 60.000 e US$ 73.700. Dentro desta faixa, foram construídas três linhas de custo principais: US$ 63.700 para investidores de curto prazo; US$ 62.000 para o preço médio de encerramento da mineração nos Estados Unidos e um pouco mais baixo, US$ 58.100 para ETFs dos EUA;
Há outro dado importante que a maioria das pessoas não menciona mais. Após o quarto BTC reduzido pela metade em abril deste ano, o fornecimento de BTC diminuiu em 164.000 peças por ano, o que equivale aproximadamente a um Mt. Gox + liquidação do governo alemão; cumulativamente durante 4 anos, atingirá 656.000 moedas, representando 22% dos 3 milhões de moedas em circulação da bolsa.
Tudo isso requer o acúmulo de tempo. Olhando para trás, um ano depois, este pode ser o nível de suporte mais crítico deste verdadeiro mercado em alta, um ponto de partida muito sólido, e também pode ser o ponto mais baixo do próximo mercado em baixa.
Especificamente nesta semana, observamos uma entrada total de US$ 1,4 bilhão em canais de stablecoin e ETF, continuando a tendência de entrada constante desde julho.
Com o corte da taxa de juros finalizado e os indicadores técnicos e a estrutura de oferta on-chain formando uma tendência ascendente, esperamos que o BTC flutue para cima no curto prazo e atinja um máximo recorde no terceiro trimestre.
Reserva Federal e dados económicos
Na sexta-feira, o presidente da Reserva Federal, Powell, fez um importante discurso na reunião global do banco central, tornando-se pacífico pela primeira vez desde o ciclo de subida das taxas de juro, deixando claro que o foco da Reserva Federal passará da redução da inflação para a proteção do crescimento económico e do emprego. .
Com base em informações anteriores, o mercado interpretou isso como o início oficial do ciclo de corte das taxas de juros em setembro, e as "botas pousaram". As três principais avaliações subiram mais de 1%, o índice do dólar americano caiu para 100,68, e o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA caiu para 3,795%. O ouro de Londres subiu para US$ 2.511 a onça.
Pode-se dizer que está se configurando a tendência de um ciclo de redução das taxas de juros, o que deverá estimular o retorno gradual dos recursos alavancados. Actualmente, a Fed da CME observa que um corte de 25 pontos base na taxa de juro em Setembro ainda é a probabilidade mais elevada. Antes da reunião de taxas de juro de Setembro, há dois dados importantes a serem divulgados, nomeadamente o IPC e as folhas de pagamento não agrícolas em Agosto. Se estes dois dados excederem as expectativas, a probabilidade de um corte de 50 pontos base nas taxas de juro em Setembro aumentará.
Financiamento
Após a entrada massiva de US$ 16,55 na semana passada, as entradas de stablecoin nesta semana foram de 934 milhões, o que continuou a diminuir em comparação com a semana passada e a semana anterior. Tanto o USDT quanto o USDC alcançaram entradas positivas, que foram de 934 e 58 milhões, respectivamente, e a entrada de USDC desacelerou.
O canal BTC ETF alcançou todas as entradas positivas em 5 pregões, com uma entrada líquida de US$ 507 milhões durante toda a semana. Entre eles, os discursos na reunião global do banco central na sexta-feira estimularam uma entrada de 252 milhões de dólares num único dia de negociação na sexta-feira. Os fluxos contínuos provenientes dos dois principais canais de capitais forneceram um apoio material ao aumento.
Fornecimento de chips
Esta semana, o mercado "de curto para longo" continuou, e a tendência intensificou-se. O número de participações de longo prazo aumentou em 105.100 moedas, enquanto o número de participações de curto prazo diminuiu em 107.500 moedas. Os investidores de curto prazo reduziram as suas participações durante 9 semanas consecutivas, e esta semana é a maior semana de redução em oito semanas.
Os investidores de curto prazo finalmente se livraram das perdas esta semana, e as vendas também foram reduzidas, com perdas superiores a US$ 100 milhões em apenas um dia.
O estoque de BTC da bolsa saiu em 2.100 esta semana. A saída desacelerou, mas a desestocagem continua.
Os mineradores aumentaram seus acervos em 200 moedas esta semana e aumentaram seus acervos por 5 semanas consecutivas. O valor do poder de computação diminuiu, mas permanece alto. O valor do poder de computação retornou gradualmente aos máximos históricos. No geral, o "massacre dos mineiros" terminou.
Dados BTC na cadeia
Novos endereços e endereços ativos continuam a ser reparados, o número de transferências aumentou e o Gás aumentou acentuadamente no dia 20, o que se deveu ao lançamento do staking no projeto ecológico BTC.
análise ecológica
O número de novos endereços, endereços ativos e transferências totais no ecossistema Ethereum continua a ser reparado na área de expansão, e o ecossistema está gradualmente retornando à atividade.
Os novos endereços, endereços ativos e número total de transferências de Solana continuam a ser reparados, e ela voltou à zona de expansão para continuar a reparar. O ritmo geral é consistente com o Ethereum Eco, mas os dados da cadeia não são fortes.
Indicador de ciclo EMC BTC
O mecanismo de dados on-chain EMC BTC Cycle mostra que o indicador do ciclo de alta do mercado se recuperou ligeiramente, de 0,125 para 0,25 na semana passada.
Sobre os laboratórios EMC
O EMC Labs (Emergence Lab) foi fundado em abril de 2023 por investidores em criptoativos e cientistas de dados. Concentrando-se na pesquisa da indústria de blockchain e no investimento no mercado secundário de criptografia, com previsão da indústria, visão e mineração de dados como sua principal competitividade, está comprometida em participar da crescente indústria de blockchain por meio de pesquisa e investimento, e promover blockchain e ativos criptografados como bênçãos para a humanidade.
Para mais informações, visite: https://www.emc.fund
