O DeFi Education Fund e a Blockchain Association entraram em conjunto com um amicus curiae em um caso movido por dois indivíduos e a New Civil Liberties Alliance (NCLA) contra a United States Securities and Exchange Commission (SEC), seu presidente Gary Gensler e a Consolidated Audit Trail (CAT). A queixa não menciona criptomoeda ou blockchain, mas as organizações argumentam que a CAT pode ter um profundo efeito negativo sobre os usuários de criptomoedas.
O CAT é um banco de dados que foi proposto pela primeira vez em 2010 e se tornou operacional em abril. De acordo com seu site, o CAT “rastreia ordens ao longo de seu ciclo de vida e identifica os corretores que as manipulam, permitindo assim que os reguladores rastreiem eficientemente a atividade em Títulos Elegíveis em todos os mercados dos EUA”.
A reclamação da NCLA contra o banco de dados CAT. Fonte: Pacer
Uma regra ruim que é pior em um blockchain
A SEC propôs a regra de 203 páginas que criou o CAT em 2010 e a aprovou em 2012. O banco de dados é financiado por seus participantes — a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e 26 bolsas de valores nacionais. O CAT logo provocou preocupações sobre privacidade e excesso de alcance do governo. A NCLA disse:
“Esta ação coletiva desafia a chocante arrogância de poder da SEC para impor vigilância distópica, apreensões sem suspeita e buscas reais ou potenciais a milhões de investidores americanos.”
A NCLA entrou com seu processo em abril. O caso atraiu mais de 50 memoriais de amicus curiae. O DeFi Education Fund e a Blockchain Association disseram em seu memoriais que o banco de dados expõe mais informações sobre investidores usando blockchains do que foi projetado, devido à natureza transparente dos blockchains públicos. Ele explicou:
“O CAT […] conecta informações de identificação pessoal com endereços de carteira que revelam transações de usuários baseadas em blockchain. Assim, qualquer pessoa com acesso ao CAT seria capaz de ver não apenas as transações de títulos de uma pessoa, […] mas todas as transações de blockchain dessa pessoa no passado, presente e futuro.”Participantes do banco de dados CAT. Fonte: Consolidated Audit Trail
Algo para desagradar a todos
O CAT também foi criticado como um risco de segurança. É um “pote de mel” para hackers e livremente acessível por milhares de funcionários da SEC e membros. No entanto, como o grupo comercial Securities Industry and Financial Markets Association declarou, a falta de acesso público ao banco de dados significa que a SEC violou o Administrative Procedure Act se fosse usar o banco de dados para regulamentação, pois todos os dados usados para esse propósito devem ser acessíveis publicamente.
Fonte: Amanda Tuminelli
O CAT também está sendo desafiado em outro tribunal pela Citadel Securities e pelo grupo comercial American Securities Association. A NCLA também foi fundamental para levar o caso à Suprema Corte, o que levou à anulação da deferência da Chevron.
Revista: Medo e dúvida dos legisladores impulsionam regulamentações de criptomoedas propostas nos EUA