Coinspeaker Steno Research prevê aumento no TVL DeFi em meio a mudanças nas taxas de juros
Espera-se que o setor de finanças descentralizadas (DeFi) tenha um grande ressurgimento, com especialistas prevendo que o valor total bloqueado (TVL) no ecossistema pode atingir uma alta histórica já no primeiro semestre de 2025. De acordo com um relatório recente da Steno Research, o setor DeFi já está mostrando fortes sinais de recuperação, com seu TVL em US$ 86,75 bilhões, um aumento notável de 60% desde o início de 2024.
Essa perspectiva otimista é sustentada por vários fatores-chave, com as taxas de juros nos Estados Unidos desempenhando um papel particularmente crítico. Mads Eberhardt, analista da Steno Research, enfatizou que as taxas de juros são um determinante importante do apelo do DeFi.
O verão DeFi de 2020, que se seguiu aos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve em resposta à pandemia da COVID-19, serve como um precedente histórico.
À medida que as taxas de juros caíam, o setor DeFi experimentou uma rápida expansão, pois os investidores buscavam oportunidades alternativas de alto rendimento em mercados descentralizados. No final de 2021, o setor DeFi registrou um TVL massivo de US$ 180 bilhões, de acordo com os dados da DeFiLlama.
Um padrão semelhante pode estar surgindo hoje, à medida que as taxas de juros flutuam, criando condições favoráveis para o crescimento do DeFi.
Outros fatores importantes
O crescimento da oferta de stablecoins é outra força motriz por trás do ressurgimento do DeFi. Stablecoins, frequentemente atreladas ao dólar americano, são a espinha dorsal dos protocolos DeFi, facilitando transações e fornecendo liquidez. À medida que as taxas de juros diminuem, o custo de oportunidade de manter stablecoins diminui, tornando-as mais atraentes e impulsionando o apelo mais amplo do DeFi.
Notavelmente, o fornecimento de stablecoins aumentou em cerca de US$ 40 bilhões desde o início de 2024.
Como a Steno Research observa, o crescimento contínuo de ativos do mundo real (RWAs) dentro do DeFi também é um grande contribuidor para a expansão do setor. Ações, títulos e commodities tokenizados aumentaram 50% no acumulado do ano, refletindo a forte demanda por produtos financeiros on-chain. Esses RWAs estão trazendo ativos financeiros tradicionais para o espaço descentralizado, aumentando ainda mais o apelo do DeFi para os investidores.
De acordo com a CoinMarketCap, a capitalização de mercado do setor de criptomoedas DeFi está atualmente em US$ 61,32 bilhões, refletindo um declínio de 3,13% nas últimas 24 horas. Os cinco principais tokens DeFi, Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Dai (DAI), Uniswap (UNI) e Stacks (STX), tiveram aumentos de valor notáveis recentemente. Por exemplo, o AVAX, agora sendo negociado em torno de US$ 26,1, subiu cerca de 30% na semana passada.
Violações de segurança em DeFi
Apesar desses desenvolvimentos positivos, o setor DeFi não está isento de desafios. Violações de segurança continuam sendo uma preocupação significativa, com um número crescente de ataques visando protocolos DeFi. Somente em julho, hackers lançaram uma série de ataques de alto perfil em plataformas como Dough Finance, LI.FI e Rho Markets.
Além disso, um incidente de sequestro de DNS no mês passado comprometeu mais de 220 interfaces de protocolo DeFi, destacando os riscos contínuos associados às finanças descentralizadas.
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