Autor original: Crypto, Destilado
Compilação original: Shenchao TechFlow
A evolução da criptomoeda
Os mercados em alta e em baixa tornaram-se uma relíquia da história.
A indústria das criptomoedas amadureceu e as regras do passado já não se aplicam.
Aqui está uma visão detalhada das novidades.
Repensando o contexto do mercado: o modelo quadrante
As visões tradicionais dos mercados em alta e em baixa tornaram-se ultrapassadas.
O investidor criptográfico Rancune, uma das principais mentes do setor, propôs um novo modelo para compreensão do mercado.
O modelo de quadrante de Rancune é baseado na liquidez e na escassez de tokens, fornecendo uma estrutura mais detalhada para análise de mercado.
Fonte: Rancune
Liquidez: a força vital dos criptomercados
A liquidez é um factor-chave que impulsiona os preços, mas envolve mais do que apenas a oferta monetária.
Barreiras únicas, como o processo de depósito e o acesso a bolsas centralizadas (CEX), afetam profundamente o fluxo de liquidez e moldam todo o mercado criptográfico.
O impacto dos ETFs: redefinindo o desempenho da Altcoin
O lançamento de ETFs à vista mudou o cenário do mercado, especialmente para altcoins.
O tradicional efeito cascata do Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) para outras moedas não funciona mais.
A análise da relação OTHERS/BTC mostra que as altcoins estão atualmente com desempenho pior do que durante o mercado baixista de 2022.
É importante notar que OTHERS mede as 125 principais criptomoedas por capitalização de mercado (excluindo as 10 principais).
Fonte: owen 1v9
Escassez de tokens: um fator chave do lado da oferta
A escassez de tokens é a segunda variável importante no modelo quadrante.
Como explica Rancune, isso envolve a forma como a liquidez é distribuída.
A mudança de elevada liquidez e baixa oferta em 2021 para baixa liquidez e elevada oferta hoje destaca os desafios deste mercado altista.
Fonte: CoinGecko
Quadrante de navegação: roteiro de mercado
Ao mapear a liquidez e a escassez, podemos identificar quatro estados principais do mercado:
Alta escassez Alta liquidez (por exemplo, 2021)
Alta escassez Baixa liquidez (por exemplo, 2019)
Baixa escassez Alta liquidez (2025?)
Baixa escassez Baixa liquidez (atualmente).
Entrando no "campo de rotação":
Rancune prevê que a liquidez aumentará nos próximos 6 a 18 meses (fase de rotação).
A previsão está em linha com muitos especialistas macroeconómicos, que esperam que a liquidez aumente em 2025.
No entanto, dada a extrema saturação simbólica, é improvável uma repetição do mercado altista visto em 2021.
Fonte: TomasOnMarkets
Estratégias para mercados rotativos: foco no valor real
Num mercado repleto de rotações, a chave do sucesso é focar no valor verdadeiro.
O último relatório da Binance enfatiza que os participantes do mercado devem se concentrar na demanda, na receita e nos ganhos sustentáveis, em vez de apenas no exagero.
Fonte: Pesquisa Binance
A armadilha do hype: evite modismos de curto prazo
As tendências atuais do mercado são influenciadas por narrativas, mas estas forças são frequentemente de curta duração.
Vimos minibolhas inflarem e estourarem repetidamente.
Compreender a natureza transitória destas tendências é fundamental para alcançar o sucesso a longo prazo.
A ascensão e queda das narrativas populares:
Da inteligência artificial ao reestabelecimento, as tendências populares aumentam e desaparecem com a mesma rapidez.
Os investidores comuns muitas vezes perseguem estas tendências, ignorando o crescimento e a sustentabilidade a longo prazo.
O intenso foco deste ano nos memes destacou a negligência dos fundamentos.
Fonte: CoinMarketCap
Fundamentos: O caminho para o crescimento sustentável
Para evitar a armadilha do hype, os investidores devem concentrar-se no valor real: procura, receitas e lucros reais.
Esses fundamentos fornecem uma base mais estável para o crescimento de longo prazo no mercado de criptografia.
Fonte: Pesquisa Binance
Dois Paradigmas: Fundamentos e Mania Cíclica
Felipe Montealegre descreve os dois paradigmas dominantes na criptografia:
Abordagem baseada em fundamentos
paradigma da mania cíclica
Fonte: TheiaResearch
Paradigma baseado em fundamentos:
O paradigma fundamental acredita no crescimento a longo prazo da indústria e não espera que os tokens excedam o seu verdadeiro valor.
Os investidores trabalham com grandes equipes para construir negócios reais, enquanto os desenvolvedores se concentram no produto e em sua utilidade.
Trata-se de valor duradouro, não de exagero de curto prazo.
Paradigma da mania cíclica:
O paradigma da mania cíclica visa capturar bolhas de mercado a cada quatro anos.
Os investidores optam por investir em tokens impulsionados pelo hype no auge da mania.
Nesta visão, os fundamentos são ignorados em favor de valores de activos inflacionados.
Fonte: The DeFi Edge
Por que os fundamentos prevalecerão:
Os investidores que seguem o paradigma da mania cíclica provavelmente terão um desempenho inferior à medida que os fundamentos se tornam cada vez mais valorizados.
Com um excesso de tokens e uma escassez de compradores, o mercado está a avançar para estratégias baseadas na criação de valor e no crescimento sustentável.
Esta mudança é necessária porque o capital é mais escasso neste ciclo do que em 2021, quando a liquidez era abundante.
Fonte: TheiaResearch
Lições do Vale do Silício: o poder dos fundamentos
Felipe prevê um futuro criptográfico que prospere com trabalho árduo e princípios básicos, semelhante ao Vale do Silício pós-2001.
Isso ecoa a ascensão dos gigantes da tecnologia no início dos anos 2000.
“Quero que a nossa indústria prospere como Silicon Valley fez depois de 2001. Nas décadas seguintes, a indústria prosperou, mas baseou-se principalmente no trabalho árduo, na adequação do produto ao mercado e na avaliação de risco razoável, à medida que o mercado avançava para métodos de avaliação. com base nos primeiros princípios e na economia básica, técnicas de avaliação irrealistas, como “preço por clique” e “preço por globo ocular”, perderam gradualmente a sua eficácia durante este período. Empresas como Amazon, Apple e Google construíram alguns dos negócios mais lucrativos do mundo. mundo, e quase todo mundo que trabalha duro e se concentra nos fundamentos tem sucesso."
Fonte: TheiaResearch
O futuro da criptografia: fundamentos ou campanha publicitária contínua?
O futuro da criptografia refletirá o sucesso da Amazon, Apple e Google por meio de fundamentos sólidos? Ou os memes e o hype ainda dominam?
A resposta está na forma como investimos e construímos neste espaço.
Resumo: Abrace a mudança para os fundamentos
O simples pensamento de mercado em alta e baixa está ultrapassado. Para ter sucesso agora, concentre-se na liquidez, na escassez de tokens e no valor real.
Os mercados estão a evoluir em direção a fundamentos para investimentos a longo prazo, enquanto as negociações a curto prazo são impulsionadas pela rotação narrativa e pela atenção.
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