Nos últimos 7 dias, o preço do Bitcoin subiu 4,61%, enquanto o Ethereum teve um aumento limitado de 0,34%, em um contexto em que a análise macro destaca forte incerteza quanto ao futuro de curto prazo dos mercados.
Os investidores parecem preferir ativos menos arriscados do que criptomoedas neste momento, como títulos ou ações, devido aos temores de uma recessão nos EUA
Apesar disso, as perspectivas futuras de cortes do FED e a ampla disponibilidade de liquidez de grandes empresas de tecnologia sugerem possíveis recuperações no futuro.
Vamos analisar a situação abaixo, dando uma olhada nos dados derivados e nas tendências de preços do Bitcoin e do Ethereum.
Incerteza econômica nos EUA: tendências contrastantes para Bitcoin
Incerteza parece ser o termo que melhor descreve a situação atual da análise macroeconômica dos mercados, enquanto o preço das ações, Bitcoin e Ethereum se move de forma independente para cada tipo de ativo.
Atualmente, os indicadores macro sugerem que os operadores estão se afastando cada vez mais das posições de caixa, refletindo um interesse marcante em instrumentos de baixo risco. Apesar do declínio nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, a demanda por produtos tradicionalmente seguros não diminuiu e os investidores estão confiantes sobre o próximo movimento do FED.
Enquanto isso, o S&P 500 registra um crescimento de 9,5% nas últimas 3 semanas, recuperando-se da recente queda do mercado e retornando a uma distância de cerca de 1% da máxima histórica.
Bitcoin e Ethereum estão se movendo sob tendências fortemente contrastantes. No geral, a análise gráfica sugere uma fase de acumulação e variação, enquanto os temores de uma recessão nos EUA destacam a fragilidade dos criptoativos.
As duas moedas digitais estão suspensas no limbo, com ações oferecendo maiores ganhos e títulos mais atraentes e seguros.
Fonte: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Especialmente para o Bitcoin, parece difícil ter uma ideia de possíveis movimentos de preços de curto prazo, com o calendário dos EUA marcando eventos muito importantes no horizonte.
No dia 18 de setembro, está prevista uma das reuniões mais importantes do FED do ano, onde se prevê um corte de juros de pelo menos 50 pontos-base.
Além disso, é importante destacar como a grande posição de liquidez das empresas de tecnologia dos EUA pode servir de combustível para a criptomoeda caso elas voltem a fazer compras nos mercados especulativos.
Lembramos a esse respeito que a Berkshire Hathaway do bilionário Warren Buffet detém um histórico de posições de caixa que somam 277 bilhões de dólares.
Isso é incrível:
A posição de caixa da Berkshire Hathaway de Warren Buffett em relação ao total de ativos disparou para 25,0% no segundo trimestre de 2024, o maior nível em pelo menos 24 anos.
A participação da empresa em dinheiro mais que DUPLICOU em apenas 2 anos.
Para colocar isso em perspectiva, a pilha de dinheiro da empresa… pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 14 de agosto de 2024
Nos mercados financeiros, os termos “bull” e “bear” são usados para descrever a tendência geral do mercado. Um mercado “bull” é caracterizado por preços crescentes, enquanto um mercado “bear” é caracterizado por preços em queda. Os investidores frequentemente tentam prever se o mercado será “bull” ou “bear” para tomar decisões de investimento informadas.
Enquanto isso, o índice do dólar americano (DXY) despenca para seu nível mais baixo desde dezembro de 2023, sem desencadear qualquer pressão no preço do Bitcoin.
Normalmente, a fraqueza do dólar está correlacionada ao crescimento da criptomoeda, justamente porque a peculiaridade do Bitcoin está em suas capacidades de pagamento independentes em detrimento da alternativa fiduciária tradicional.
De qualquer forma, recentemente a correlação inversa entre os dois ativos vem enfraquecendo gradualmente, complicando ainda mais o quadro.
Fonte: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Uma olhada nos mercados de derivativos para Bitcoin e Ethereum
Mesmo a análise dos dados derivados do Bitcoin e do Ethereum não oferece indicações de preço confiáveis e, de fato, contribui para aumentar a incerteza no curto prazo.
Atualmente, de fato, os preços dos futuros de BTC e ETH são negociados com um prêmio anualizado menor do que as cotações típicas desses instrumentos.
Normalmente, os futuros mensais devem ser negociados com uma diferença positiva em comparação às bolsas à vista entre 5% e 10%.
No entanto, em um território neutro como esse, o desequilíbrio de preços caiu drasticamente abaixo de 6%, o menor nível desde 2023, destacando um fraco interesse para compradores alavancados. Isso está em forte contraste com o final de julho, quando o prêmio ultrapassou 10%, com o preço do Bitcoin subindo acima de 68.000 dólares.
Ao mesmo tempo, a taxa de financiamento e o interesse aberto de futuros de Bitcoin e Ethereum permanecem em território positivo para tendências de preços.
As taxas de financiamento são positivas enquanto a soma de contratos em aberto permanece próxima de um dos maiores níveis de 2024. Refletindo assim uma base sólida de negociação.
Já no mercado de opções, o desequilíbrio entre contratos de compra e venda favorece uma alta iminente para ambos os ativos.
As opções de BTC e ETH na Deribit, que expiram próximo às eleições presidenciais dos EUA, refletem o otimismo dos investidores.
As metas de preço mais observadas pelos calls são, respectivamente, 80.000 dólares para Bitcoin e 4.000 dólares para Ethereum.
Em particular no Ethereum, o sentimento de alta parece mais pronunciado, com um total de contratos de compra chegando a 29.779, em comparação ao total de contratos de venda em 11.321.
O preço máximo da dor é fixado em 3.000 dólares, enquanto o preço mais favorável em 8 de novembro de 2024 parece ser de 4.000 dólares.
Fonte: https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Análise do preço das criptomoedas BTC e ETH
Após introduzir o quadro macroeconômico geral e nos aprofundarmos na situação dos derivativos, vamos agora nos concentrar na análise de preços do Bitcoin e do Ethereum.
Como mencionado, o Bitcoin parece estar se movimentando um pouco melhor nos últimos dias em comparação à segunda moeda por capitalização de mercado.
Após a última queda no final de julho/início de agosto, o BTC recuperou mais rapidamente parte do terreno perdido, retornando a +25% do pico de baixa.
Os preços ainda são dominados pela EMA 50 no período diário, enquanto a faixa macro de 55.000-70.000 mantém a maioria dos traders de criptomoedas em seu controle.
Antes de poder fazer uma previsão futura, seria apropriado ver o gráfico quebrar um dos dois extremos. Potencialmente não antes de setembro e com volumes acompanhantes.
A tendência do Bitcoin perto das eleições presidenciais pode determinar a direção do mercado no último trimestre do ano.
Esperamos muita volatilidade e inúmeras tentativas de manipulação com movimentos falsos e grandes liquidações.
Para o Ethereum, a análise de preço é semelhante à do Bitcoin, mas com uma acentuação da condição de urso. Aqui também, o cenário mais favorável é o de variar entre 2.300 e 4.000 dólares. Em particular, com a cripto lutando para se aproximar da média desses dois valores.
Os preços permanecem comprimidos abaixo da EMA 50 diária, mas com maior pressão dos ursos.
Antes de hipotetizar qualquer movimento para os próximos meses, devemos observar uma quebra dos dois extremos. Quebrando assim a monotonia que condicionou os mercados de cripto nos últimos meses.
Vale destacar que já faz quase 2 anos que o Ethereum tem desempenho inferior ao Bitcoin em termos de desempenho. Provavelmente nos próximos meses, veremos uma reversão dessa situação, em linha com a ciclicidade da relação entre os dois criptoativos.
Atenção, portanto, aos próximos movimentos do ETH, pois eles podem surpreender até os traders mais experientes do mercado.
