O interesse institucional em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin atingiu um recorde no segundo trimestre de 2024. De acordo com dados recentes de Sam Baker, analista de pesquisa da empresa de investimentos em Bitcoin River, 60% dos 25 maiores fundos de hedge dos EUA agora detêm ETFs de Bitcoin.
Não apenas os fundos de hedge aumentaram sua exposição a ETFs de Bitcoin durante esse período, mas os consultores de investimento registrados (RIAs) fizeram o mesmo. Essa tendência de acumulação destaca como os investidores institucionais não se incomodam com a volatilidade do preço do Bitcoin.
Exposição de fundos de hedge e RIAs ao Bitcoin
De acordo com os dados, dos 25 maiores fundos de hedge dos EUA, 15 agora estão detendo ações de ETFs de Bitcoin à vista. Isso inclui três dos cinco maiores, ou seja, Citadel Investment Group, Millennium Management e Mariner Investment Group. No entanto, a quantidade de Bitcoin que eles detêm por meio desses ETFs varia significativamente.
No topo do espectro estão Millenium com 27.263 BTC, Schonfeld Street Advisors com 6.734 BTC e GS Asset Management com 6.202 BTC. Outros, como Balyasny e Bluecrest, detêm 6 BTC e 9 BTC, respectivamente. O maior fundo de hedge do mundo, Citadel, atualmente tem 812 BTC por meio de ETFs após adicionar 41 BTC no Q2.
Fundos de hedge e sua exposição ao BTC (Fonte: River)
Enquanto isso, 13 dos 25 principais consultores de investimento registrados (RIAs) dos EUA agora têm exposição ao Bitcoin. Entre eles estão Cambridge Associates, Hightower Advisors, Cresset Asset Management e Pathstone. Quase todos os RIAs aumentaram sua exposição ao BTC no Q2.
Notavelmente, nenhum desses investidores institucionais vendeu suas participações em ETFs de Bitcoin durante o período. Em vez disso, eles aumentaram sua exposição. Isso significa que RIAs e fundos de hedge com mais de US$ 1 bilhão em ativos sob gestão (AUM) viram sua alocação de Bitcoin crescer em 18% e 46% no segundo trimestre de 2024.
Investidores institucionais otimistas em relação ao BTC apesar da volatilidade
O aumento na exposição ao Bitcoin ETF de investidores institucionais destaca seus sentimentos otimistas sobre o ativo, apesar de sua volatilidade de preço. Além de fundos de hedge e RIAs, investidores tradicionais como bancos, family offices, fundos de pensão e private equity estão comprando Bitcoin ETFs.
Tipo de investidores institucionais que detêm ETFs de Bitcoin (Fonte: CoinShares)
O chefe de pesquisa da CoinShares, James Butterfill, observou que os registros 13F das principais instituições financeiras na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) mostraram sua exposição.
Ele disse:
“Olhando do nível mais alto, os consultores de investimento e as corretoras têm o maior AuM agora, com US$ 4,7 bilhões e US$ 1,5 bilhão, respectivamente. Em seguida, vêm os fundos de hedge e as holdings, com US$ 3,8 bilhões e US$ 1,1 bilhão, respectivamente.”
Analistas do criador de mercado de criptomoedas Wintermute também notaram que, com base nos registros 13F, houve um aumento de 28% no trimestre em empresas que detinham ETFs de Bitcoin à vista. Isso aconteceu apesar do BTC ter caído mais de 12% naquele período, e mostra como os investidores estão começando a aceitar o BTC junto com sua volatilidade.
