1. Visão geral do mercado criptográfico
Atualmente, o mercado de criptografia é complexo e volátil. A julgar pelo tamanho do mercado, o seu crescimento é rápido. Em maio de 2021, o valor total de mercado das criptomoedas atingiu um pico de 2,4 biliões de dólares. Embora tenha diminuído posteriormente, o valor global de mercado ainda mantém uma escala relativamente elevada. O valor total de mercado das moedas digitais ultrapassou trilhões de dólares, atraindo o influxo de um grande número de instituições financeiras tradicionais e investidores individuais.
Em termos de desempenho das principais moedas, o Bitcoin dominou por muito tempo, mas agora outras moedas digitais estão gradualmente consumindo sua participação. Moedas emergentes como o Ethereum também estão surgindo no mercado.
A tendência de desenvolvimento da indústria apresenta uma série de características significativas. Por exemplo, o campo das DeFi (finanças descentralizadas) está novamente a aquecer, proporcionando aos utilizadores serviços financeiros mais abertos e eficientes. O mercado de NFT (tokens não fungíveis) continua em expansão. Projetos que abrangem arte, entretenimento, jogos e outros campos continuam a surgir, e a escala de transações de itens colecionáveis digitais e ativos virtuais continua a se expandir.
Ao mesmo tempo, o fluxo contínuo de fundos institucionais também se tornou uma tendência importante. Cada vez mais instituições financeiras tradicionais e grandes empresas estão a acelerar a sua implantação no mercado de encriptação e a lançar produtos e serviços relacionados. Isto não só melhora a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também promove a legalização e a normalização dos activos digitais.
No entanto, o mercado criptográfico ainda enfrenta muitos desafios e incertezas. A ambiguidade das políticas e regulamentos é um factor importante que afecta o desenvolvimento do mercado. Diferentes países e regiões têm diferentes atitudes e políticas regulamentares em relação às criptomoedas. Além disso, o mercado é altamente volátil e os investidores precisam de ter uma forte tolerância ao risco e conhecimentos profissionais.
2. Fatores que afetam o layout da posição
(1) Avaliação geral de mercado
A avaliação geral do mercado é um dos fatores importantes na determinação da colocação da posição. Quando o mercado global está num nível baixo, significa que os preços da maioria dos activos são relativamente baixos e o valor do investimento é realçado. Neste momento, você deve considerar aumentar sua posição e implantar ativamente ativos de alta qualidade. Por exemplo, quando o rácio P/E global do mercado é baixo, os preços dos activos são frequentemente subvalorizados e têm maior potencial de crescimento futuro. Os investidores podem aumentar adequadamente as suas posições para obter retornos generosos da futura recuperação do mercado. Pelo contrário, quando o mercado global está num nível elevado, os preços dos activos são geralmente elevados e o risco de bolhas aumenta, as posições devem ser reduzidas neste momento para evitar o risco de uma possível correcção acentuada.
(2) Situação de avaliação da indústria
As diferenças de avaliação entre os setores têm um impacto significativo nas decisões de posição. Algumas indústrias emergentes, como blockchain, inteligência artificial, etc., podem desfrutar de avaliações mais elevadas devido ao seu elevado potencial de crescimento. Mas para as indústrias tradicionais, como a do aço e do carvão, as avaliações são geralmente relativamente baixas. Ao organizar as posições, se a avaliação das indústrias emergentes for razoável e as perspectivas de crescimento forem claras, as posições podem ser aumentadas de forma adequada para as indústrias emergentes com avaliações sobrevalorizadas ou as indústrias tradicionais com avaliações deprimidas a longo prazo, as posições devem ser cuidadosamente controladas; Por exemplo, quando a avaliação da nova indústria de veículos energéticos é razoável e o apoio político é forte, você pode aumentar a alocação de sua posição neste setor e quando o setor imobiliário enfrenta regulamentação política e a avaliação é baixa, você precisa considerar de forma abrangente; tendências de desenvolvimento da indústria e fundamentos corporativos para decidir a posição.
(3) Nível de avaliação de ações individuais
O nível de avaliação das ações individuais é a chave para a alocação de posições. Uma ação com uma avaliação baixa significa que o seu preço é baixo em relação ao seu valor intrínseco, com uma elevada margem de segurança e potencial valorização. Neste momento, você pode aumentar adequadamente sua posição no estoque. Pelo contrário, ações altamente valorizadas podem ter bolhas de preços e enfrentar maior risco de correção, devendo reduzir posições ou evitá-las temporariamente. Por exemplo, se a relação preço/lucro de uma ação for muito inferior à média do setor e o desempenho da empresa estiver crescendo de forma constante, você poderá aumentar sua posição nela se a relação preço/lucro de uma ação for; muito alto e o crescimento do desempenho não puder suportar sua avaliação, você poderá reduzir sua posição ou até mesmo não participar.
3. Posicionar estratégias sob diferentes preferências de risco
(1) Investidores conservadores
Os investidores conservadores geralmente prestam mais atenção à segurança dos fundos e têm menor tolerância ao risco. No mercado criptográfico, os seus arranjos de posição devem ser relativamente cautelosos. Recomenda-se alocar a maior parte dos fundos em ativos relativamente estáveis, como títulos ou moedas digitais blue-chip com fundamentos sólidos, e a posição pode ser controlada em cerca de 70%. Para moedas emergentes de alto risco ou projetos em fase inicial, a proporção de investimento não deve exceder 10%. Além disso, mantenha cerca de 20% em dinheiro para cobrir contingências de mercado e possíveis oportunidades de investimento. Por exemplo, quando o mercado é volátil, os investidores conservadores podem aumentar as suas posições em obrigações ou moedas digitais de primeira linha e reduzir a proporção de ativos de alto risco para garantir a estabilidade dos ativos.
(2) Investidores equilibrados
Os investidores equilibrados procuram encontrar um equilíbrio entre risco e retorno. Em termos de gestão de posições, podem investir 50% dos seus fundos em activos relativamente estáveis, tais como moedas digitais convencionais maduras ou fundos sólidos relacionados com o mercado criptográfico. Ao mesmo tempo, alocar 30% dos fundos para moedas emergentes com certo potencial de crescimento ou projetos em pleno desenvolvimento. Além disso, reserve 20% em dinheiro ou ativos líquidos para ter flexibilidade para ajustar sua posição se o mercado mudar. Por exemplo, quando o mercado está numa tendência ascendente, pode aumentar adequadamente as suas posições em moedas emergentes; quando o mercado está instável, pode aumentar as suas reservas de caixa e reduzir as suas posições em activos de risco;
(3) Investidores radicais
Os investidores agressivos estão dispostos a assumir riscos mais elevados em busca de retornos mais elevados. Eles podem investir 70% de seus fundos em ativos criptográficos de alto risco e alto rendimento, como moedas digitais emergentes e inovadoras ou projetos em estágio inicial com enorme potencial. 20% dos fundos podem ser utilizados para investir em moedas convencionais com grandes quotas de mercado para manter um certo grau de estabilidade. Além disso, mantenha 10% em dinheiro como fundo de emergência. No entanto, deve notar-se que, ao mesmo tempo que procuram retornos elevados, os investidores activistas devem também prestar muita atenção à dinâmica do mercado e controlar os riscos. Por exemplo, quando as condições de mercado são optimistas, os investidores activistas podem aumentar ainda mais as suas posições em activos de alto risco, mas quando existem sinais óbvios de ajustamento do mercado, devem parar as perdas ou ajustar as posições em tempo útil.
4. Tempo e métodos de ajuste de posição
(1) Ajustes num mercado fraco
Quando o mercado está fraco, é crucial reduzir posições e otimizar a estrutura de posições. Primeiro, deve-se prestar muita atenção às tendências do mercado e ao desempenho individual das ações. Para as ações que quebraram claramente e têm pouco espaço para crescimento, as posições devem ser compensadas de forma decisiva para reduzir as perdas. Ao mesmo tempo, as ações que são pouco cobertas, mas que apresentam más perspetivas de mercado, devem ser liquidadas de forma resoluta.
Em termos de redução de posições, é possível reduzir gradualmente a alocação de ativos de alto risco, como moedas digitais emergentes e voláteis. Para os investidores com posições pesadas, devem aproveitar a oportunidade de uma ligeira recuperação no mercado, reduzir adequadamente as suas posições e reter reservas de caixa suficientes.
Ao otimizar a estrutura de posição, direcione os fundos para ativos com desempenho estável e forte resiliência. Por exemplo, escolha projetos de moeda digital que tenham forte suporte técnico, uma boa base de usuários e um modelo de lucro estável. Para ativos que não têm valor substancial e são conceitualmente alardeados, esclareça-os em tempo hábil. Além disso, alguns activos com propriedades de cobertura, tais como moedas digitais relacionadas com o ouro, também podem ser alocados de forma adequada para fazer face à incerteza do mercado.
(2) Ajustes em um mercado forte
Quando o mercado está forte, aumentar posições e aproveitar oportunidades de investimento é fundamental. Em primeiro lugar, é necessário avaliar com precisão a tendência do mercado e confirmar que se trata de um mercado forte e sustentado. Ao aumentar posições, dê prioridade às moedas líderes em setores de mercado aquecidos, uma vez que tendem a ter maior potencial de valorização.
Ao mesmo tempo, você pode adicionar posições apropriadamente a ativos de alta qualidade que já possui para expandir os lucros. No entanto, deve-se prestar atenção ao controle do ritmo de adição de posições e evitar perseguições excessivas.
Em termos de aproveitamento de oportunidades de investimento, preste atenção às oportunidades de reforma da indústria provocadas por políticas favoráveis e inovação tecnológica. Por exemplo, quando novas aplicações da tecnologia blockchain alcançam avanços, as moedas relacionadas podem sofrer um aumento acentuado, e devem ser tomadas medidas oportunas neste momento. Além disso, para projetos emergentes de moeda digital com enorme potencial de desenvolvimento, as posições devem ser aumentadas em tempo útil com base numa avaliação completa dos riscos. Mas você também deve permanecer vigilante, estar atento às mudanças do mercado a qualquer momento e estar preparado para controle de risco e ajustes de posição.
5. A arte de alocar armazéns inferiores e armazéns flutuantes
(1) Construção e função do armazém inferior
A posição inferior é uma posição construída pelos investidores a um nível relativamente baixo. A sua função principal é reduzir custos e estabelecer as bases para lucros a longo prazo. Ao estabelecer uma posição inferior, os investidores podem obter mais fichas com menos capital, criando condições para obter enormes lucros quando a situação do mercado melhorar. Por exemplo, quando o mercado está num nível baixo, os investidores compram uma certa quantidade de criptomoeda como posição inferior a um preço mais baixo. À medida que o mercado recupera gradualmente, espera-se que o valor destas posições inferiores aumente significativamente.
As posições inferiores também podem ajudar os investidores a manter uma mentalidade relativamente estável em meio às flutuações do mercado. Quando há um ajustamento de curto prazo no mercado, devido à existência de uma posição inferior, os investidores não seguirão cegamente a tendência por medo de perder o mercado, evitando assim perdas desnecessárias.
(2) Uso flexível de armazéns flutuantes
As posições flutuantes são utilizadas principalmente para melhorar a rentabilidade a curto prazo e reduzir os custos de manutenção. No mercado criptográfico, os preços flutuam frequentemente, proporcionando oportunidades abundantes para posições flutuantes.
Os investidores podem comprar e vender criptomoedas com flexibilidade na posição flutuante com base nas tendências do mercado de curto prazo. Quando o mercado mostra uma tendência ascendente a curto prazo, aumente as posições flutuantes para comprar e venda após o preço subir até um determinado nível para obter lucros a curto prazo.
Ao mesmo tempo, a operação de posições flutuantes também pode ajudar os investidores a reduzir o custo de detenção de ações. Por exemplo, durante o período de detenção da posição inferior, quando há uma correcção no mercado, a posição flutuante pode ser comprada no momento certo, e a posição flutuante pode ser vendida após a recuperação do mercado, reduzindo assim o custo global de detenção. .
No entanto, importa referir que as operações de posições flutuantes exigem que os investidores tenham fortes capacidades de análise de mercado e um julgamento aguçado, que compreendam com precisão as flutuações do mercado a curto prazo e evitem custos de transacção aumentados e perdas devido a operações frequentes.
6. Pontos-chave e técnicas de controle de posição
(1) Evite errar o alvo
Evitar posições curtas é um dos pontos-chave no controle de posição. No mercado criptográfico, o mercado muda rapidamente e é difícil de prever. Se a sua posição for demasiado baixa devido a cautela excessiva, poderá perder oportunidades valiosas de lucro. Os investidores devem prestar muita atenção à dinâmica do mercado e combinar análise técnica e investigação fundamental para avaliar potenciais tendências de mercado.
Por exemplo, quando existem sinais positivos óbvios no mercado, tais como grandes apoios políticos, avanços tecnológicos ou entrada em grande escala de instituições convencionais, se a posição for demasiado baixa neste momento, a posição deve ser aumentada adequadamente a tempo de aproveitar o possível mercado em ascensão. Ao mesmo tempo, deve manter a sensibilidade ao mercado, não ser perturbado pelas flutuações de curto prazo e evitar perder oportunidades de investimento a longo prazo por ser demasiado conservador.
No entanto, evitar quebras não significa perseguir cegamente máximos, mas sim ajustar posições estrategicamente com base em análises e avaliações de risco razoáveis.
(2) Evitar armazém cheio
As operações de posição completa contêm enormes riscos no mercado criptográfico. Quando os investidores têm posições plenas, perde-se liquidez de capital e não conseguem ajustar as suas posições em tempo útil face a mudanças repentinas no mercado, aumentando o risco potencial de perda. Especialmente num ambiente altamente volátil como o mercado criptográfico, grandes flutuações de preços podem fazer com que as posições completas encolham rapidamente.
É crucial ajustar as posições em tempo hábil. Controlar razoavelmente os níveis de posição de acordo com os diferentes estágios do mercado e a tolerância ao risco pessoal. Por exemplo, quando o mercado está sobreaquecido e as avaliações são demasiado elevadas, reduza gradualmente as posições e bloqueie parte dos lucros quando a incerteza do mercado aumentar, mantenha uma determinada posição de caixa para fazer face a possíveis riscos descendentes;
Ao mesmo tempo, devemos evitar perseguir cegamente retornos elevados devido à ganância e optar por preencher as nossas posições. Devemos sempre manter um sentido de risco e deixar espaço para mudanças inesperadas no mercado.
