Por Matt Weller CFA, CMT
Tradução: blockchain vernacular
1. Pontos-chave do BTC/USD e ETH/USD
A agenda econômica de Kamala Harris é considerada potencialmente inflacionária, uma tendência que poderia beneficiar os criptoativos em detrimento do dólar americano caso ela fosse eleita.
Os dados da semana passada destacaram uma mudança no foco do mercado, da inflação para o mercado de trabalho e a saúde do consumidor. O BTC/USD ainda está sendo negociado dentro de sua faixa recente, mas a perspectiva técnica para o ETH/USD permanece sombria depois de quebrar abaixo dos principais níveis de suporte.
2. Notícias do mercado de criptoativos
O pedido de opções de ETF à vista de Bitcoin está finalmente ganhando força novamente. Muitos esperam que as opções de ETF estejam disponíveis até novembro. O Swiss National Bank divulgou uma participação de 466.000 ações da MicroStrategy. A Goldman Sachs também divulgou possuir um ETF Bitcoin no valor de US$ 418 milhões. O governo dos EUA transferiu 10.000 Bitcoins do Silk Road no valor de US$ 590 milhões de uma carteira para outra, no que poderia ser um precursor de outra rodada de venda de suprimentos de longa data.
Embora isso não seja estritamente uma notícia criptografada, a candidata presidencial democrata dos EUA, Kamala Harris, revelou sua agenda econômica na semana passada. Muitas das suas prioridades são consideradas "populistas", incluindo a eliminação da dívida médica de milhões de americanos, a proibição da manipulação dos preços dos alimentos, a limitação dos preços dos medicamentos prescritos, o fornecimento de um subsídio de 25 mil dólares para quem compra uma casa pela primeira vez e a expansão da isenção de crédito fiscal para crianças. Muitos observadores acreditam que essas prioridades podem ser inflacionárias, um desenvolvimento que poderia beneficiar os criptoativos em detrimento do dólar americano se Harris for eleito.
3. Contexto macroeconómico
Os dados económicos da semana passada destacaram uma mudança narrativa importante que os leitores que têm lido estes artigos regularmente já deveriam estar “prevenindo-se”. Superficialmente, a divulgação econômica mais impactante é o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA de quarta-feira, que fornece uma atualização antecipada sobre as mudanças nas pressões sobre os preços na maior economia do mundo em julho. O aumento anual de cerca de 2,9% do relatório (o crescimento central foi de 3,2%) ficou em grande parte em linha com as expectativas, e a reacção do mercado foi relativamente moderada, uma vez que os investidores já não veem a inflação como o maior risco para a economia e para a política da Fed.
Em vez disso, os mercados estão agora mais centrados no mercado de trabalho e na saúde do consumidor. Como resultado, o relatório de vendas a retalho melhor do que o esperado de quinta-feira (juntamente com os fortes lucros do gigante retalhista Walmart ao mesmo tempo) aliviou as preocupações sobre uma desaceleração económica iminente e reduziu drasticamente a extensão dos cortes de taxas esperados pelo Fed este ano para menos de 100 pontos base (ou 1%). Se todo o resto for igual, estes desenvolvimentos devem apoiar ativos de risco como Bitcoin e Ethereum, mas os preços da semana passada decepcionaram claramente os touros (mais sobre isso abaixo).
4. Emoções e fluxo de capital
O indicador de sentimento que acompanhamos de perto, o Crypto Fear and Greed Index, caiu para 27 na semana passada. No geral, já está perto do mínimo de 1 ano estabelecido no início deste mês, o que poderia formar um sinal de alta contrário se ocorrer algum desenvolvimento positivo nas próximas semanas:
Fonte: Alternative.me
Outra forma de avaliar o sentimento é observar o fluxo de fundos para veículos de investimento em criptoativos nas plataformas de negociação, que permaneceu morno na semana passada. No momento em que este artigo foi escrito, ainda algum tempo antes da divulgação dos dados de sexta-feira, o Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) registrou pequenas saídas nos últimos quatro dias, em -US$ 3,5 milhões. No longo prazo, os fluxos de investidores “financeiros tradicionais” proporcionam uma demanda incremental por Bitcoin e ajudam a sustentar o preço.
Fonte: Investidores Farside
Ao mesmo tempo, as saídas de fundos negociados em bolsa Ethereum, particularmente o legado de taxas elevadas do produto Grayscale (ETHE), estão a começar a abrandar ligeiramente. Estas saídas, que atingiram quase 30% do total do fundo em apenas 3 semanas, deverão continuar nas próximas semanas até que sejam alcançados níveis de ativos mais adequados com base na sua estrutura de taxas.
5. Análise técnica do Bitcoin: gráfico diário BTC/USD
Fonte: StoneX, TradingView
Apesar de uma recuperação impressionante nos índices de ações dos EUA e em outros ativos de risco como o ouro, o Bitcoin lutou para decolar na semana passada. O BTC/USD também experimentou um “cruzamento mortal” com a média móvel exponencial de 50 dias (EMA) caindo abaixo da média móvel simples (MA) de 200 dias, sugerindo uma possível mudança de baixa na tendência de longo prazo.
As criptomoedas vêm se consolidando de forma ampla desde março. Atualmente, parecem neutros no curto prazo, mas no longo prazo poderão aumentar no futuro. No entanto, é possível uma quebra abaixo de 53K, o que pode lançar dúvidas sobre esta visão otimista.
6. Análise técnica Ethereum: gráfico diário ETH/USD
Fonte: StoneX, TradingView
Assim como o Bitcoin, o Ethereum teve uma semana passada relativamente fraca. O ETH/USD também viu seu próprio cruzamento mortal, com preços abaixo das faixas anteriores do segundo trimestre e a perspectiva técnica para o segundo maior ativo criptográfico decididamente menos otimista. O ETH/USD está sendo negociado bem abaixo de sua média móvel de 200 dias e do suporte anterior que virou resistência em US$ 2.875, mantendo atualmente uma tendência negativa de curto prazo.
