Com o desenrolar dos carry trades do iene, o flash crash do mercado global concluiu. A Tide Capital prevê um gradual fundo do poço e recuperação do mercado. Embora o BTC mostre potencial para movimento ascendente, a incerteza em torno da eleição dos EUA pode afetar inicialmente os preços antes de uma alta final.

 

O crash repentino do mercado global termina e a recuperação começa

A recente turbulência nos mercados globais foi desencadeada por uma queda acentuada nas ações japonesas em 5 de agosto, causando uma liquidação global e aumento da volatilidade. No entanto, nos quatro dias de negociação seguintes, os índices globais se recuperaram, recuperando efetivamente as perdas do início da semana. As preocupações de que o desmantelamento de grandes posições de carry trade em ienes pudessem desencadear uma crise de liquidez semelhante à de março de 2020 diminuíram. A Tide Capital relata que esses temores de liquidez se dissiparam, com a volatilidade do mercado significativamente reduzida.

 

O impacto do desfazer de negociações lotadas parece ter acabado. Essa volatilidade decorreu em grande parte da reversão de estratégias de alta alavancagem, incluindo posições vendidas em ienes e compradas em ações. Fundos de alta alavancagem reduziram rapidamente suas posições vendidas em ienes para uma baixa anual, sinalizando que a fase de desfazer está quase concluída.

 

Além disso, os riscos de liquidez não pioraram. Indicadores como a base de swap cambial iene-dólar permanecem estáveis, enquanto ativos como ouro e títulos do Tesouro dos EUA não mostraram nenhuma dificuldade significativa. O índice VIX, que disparou para 65, recuou para cerca de 15, refletindo uma acalmia do pânico do mercado.

Mercado de criptomoedas conclui correção profunda, provavelmente aumentará gradualmente

Essa queda no mercado de criptomoedas foi amplamente impulsionada pela desalavancagem global, em vez de problemas intrínsecos ao espaço cripto. De acordo com a Tide Capital, o rápido processo de desalavancagem está quase concluído, com dados futuros mostrando uma diminuição no interesse aberto do BTC de US$ 37,5 bilhões para US$ 30,0 bilhões. A redução nas posições longas alavancadas facilitou um ajuste saudável do mercado.

 

As stablecoins tiveram uma entrada líquida, aumentando de US$ 171,2 bilhões para US$ 173,6 bilhões no mês passado. Os investidores institucionais têm comprado em níveis mais baixos, com o notável market maker Cumberland adquirindo mais de 1,5 bilhão de USDT do Tether Treasury e transferindo-os para as principais bolsas. Com os cortes de taxas de juros previstos para setembro, o mercado espera que os custos de financiamento diminuam, impulsionando ainda mais o investimento em criptomoedas.

 

A incerteza eleitoral nos EUA pode fazer com que o mercado caia primeiro e suba depois

A próxima eleição presidencial dos EUA continua sendo um fator-chave para o sentimento do mercado. Dados da Polymarket mostram que Kamala Harris tem 51% de chance de vencer, com Donald Trump também permanecendo um forte concorrente. A incerteza da eleição provavelmente influenciará as tendências do mercado nos próximos meses.

Historicamente, os mercados não gostam de incertezas, muitas vezes caindo antes de uma eleição. Depois que os resultados das eleições são divulgados, os mercados normalmente se recuperam e sobem. Por exemplo, em 2020, tanto as ações dos EUA quanto o BTC começaram a cair em setembro. Foi somente depois que os resultados das eleições de novembro foram definidos que os mercados dispararam, com o BTC e as ações dos EUA atingindo novas máximas históricas.

A Tide Capital prevê um padrão semelhante este ano, com o mercado potencialmente declinando antes de se recuperar conforme os resultados das eleições se tornam claros. Independentemente de Harris ou Trump ser eleito, espera-se que as políticas contínuas de impressão de dinheiro impulsionem as ações dos EUA e o mercado de criptomoedas para cima.

Capital da Maré

A Tide Capital é uma empresa de investimento e negociação de ativos digitais orientada por pesquisa. Estudamos macro e fundamentos para capturar oportunidades beta e alfa, de ondas de criptomoedas a marés financeiras. Motivados pelo valor, pretendemos investir em projetos em estágio inicial com potencial de crescimento significativo. Ao mesmo tempo, avaliamos os ciclos de mercado para informar nossas decisões de investimento, negociando no mercado público para obter retornos.

 

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