Autor original: Binance Research

visão geral:

Após um forte desempenho em 2023, a capitalização de mercado total das criptomoedas continuou a subir no primeiro semestre de 2024, atingindo aproximadamente 2,27 biliões de dólares, um aumento acumulado no ano de 37,3%. O aumento no primeiro trimestre deste ano foi surpreendente, atingindo 60,2%. A situação no segundo trimestre foi relativamente complicada. Alguns dos ganhos no mercado de criptomoedas recuaram e o valor de mercado caiu 14,3%.

A Camada 1 (“L1”) teve um início de ano forte, com o Bitcoin ainda dominando o mercado após o quarto halving do Bitcoin, o lançamento do Protocolo Runes e a aprovação de um ETF à vista dos EUA (que atraiu mais de US$ 14 bilhões em entradas até o momento) posição dominante. A atividade de re-stake no Ethereum explodiu e o EIP-4844 foi atualizado e atualizado enquanto a Cadeia BNB continua a promover o desenvolvimento do opBNB e do Greenfield; Enquanto isso, Solana está se destacando no espaço memecoin e lançando links blockchain (“Blinks”).

O primeiro semestre de 2024 é a temporada de lançamentos aéreos no campo Camada 2 (“L2”), especialmente para projetos de conhecimento zero (“zk”). Os seus compromissos de incentivo trouxeram financiamento significativo para a cadeia L2, elevando o valor total bloqueado da cadeia L2 para 43 mil milhões de dólares. Isto significa que em apenas 6 meses do primeiro semestre o seu valor total bloqueado (“TVL”) aumentou 90%.​

Em 2024, um enorme influxo de capital foi direcionado para as finanças descentralizadas (“DeFi”), elevando seu valor total bloqueado (“TVL”) no acumulado do ano (“YTD”) de US$ 54,4 bilhões para US$ 94,1 bilhões, um aumento de 72,8 bilhões. %. Este crescimento beneficiou quase todas as áreas do DeFi, tanto mainstream como de nicho, estimulando o surgimento de protocolos que fornecem acesso em cadeia a primitivos financeiros anteriormente inacessíveis.

O mercado de stablecoin passou por uma mudança clara e agora está a apenas 14,5% de seu pico antes do colapso do TerraUSD (UST) em abril de 2022. Em 30 de junho de 2024, a capitalização de mercado das stablecoins atingiu US$ 161 bilhões, o maior valor em dois anos. Embora o USDT da Tether ainda domine, o USDC da Circle e o USDe da Ethena cresceram em participação de mercado.

O mercado de NFT foi turbulento no primeiro semestre do ano, com as vendas caindo e os preços mínimos dos grandes projetos caindo mais de 50%. O Blur continua a dominar, estimulado pelo lançamento aéreo do token Blast, enquanto os brinquedos físicos dos Pudgy Penguins tiveram um sucesso moderado. Os NFTs de Bitcoin também continuam a brilhar.​

SocialFi continua a crescer, com o Lens Protocol anunciando o próximo lançamento de sua cadeia de conhecimento zero, a Lens Network. A base de usuários do Farcaster continua a crescer após o lançamento dos Frames, enquanto a friend.tech lançou seu próprio token e versão V2. Além disso, o jogo de cartas colecionáveis ​​Fantasy.top também é um destaque digno de atenção.​

O espaço de jogos Web3 teve um forte desempenho no primeiro trimestre, mas no segundo trimestre, a capitalização de mercado de tokens de projetos de jogos e outros mercados de altcoins caiu significativamente. No entanto, em total contraste com as quedas de preços, as métricas de crescimento de usuários estão mais saudáveis ​​do que nunca, com projetos como Pixels e Hamster Kombat atraindo um grande número de jogadores com a promessa de lançamentos aéreos de tokens.​

Outras áreas a serem observadas incluem memecoins, inteligência artificial (IA) e redes descentralizadas de infraestrutura física (DePIN). As áreas acima mencionadas continuam a atrair forte interesse dos investidores e da comunidade em geral no primeiro semestre de 2024.

Existem seis temas principais a serem aguardados no segundo semestre de 2024, com progressos significativos esperados nestas áreas durante o ano. Esses tópicos cobrem vários aspectos e áreas, como macroambiente, ecossistema Bitcoin, aplicações econômicas de propriedade, ativos do mundo real (“RWA”), etc.

Perspectivas para o segundo semestre do ano:

Olhando para o futuro, temos o prazer de ver o desempenho superior do mercado no ano passado e estamos otimistas em relação aos seguintes temas em 2024:

• A adoção institucional continua a aumentar: A aprovação de um ETF BTC à vista dos EUA foi um dos eventos decisivos do primeiro semestre do ano. A mudança atraiu mais demanda institucional para o mercado Bitcoin, um fator que aumentou a diversidade e a profundidade do interesse de investimento em comparação com os ciclos anteriores. Esta tendência continuará com a aprovação final de um ETF ETH à vista dos EUA. Os produtos acima mencionados e a participação de gigantes da TradFi como BlackRock e Fidelity trouxeram mais reconhecimento e afirmação à indústria das criptomoedas, o que é significativo e talvez o seu impacto mais importante. Esperamos ver uma maior adoção desses ETFs e criptomoedas por mais investidores nos EUA e no mundo, que talvez não tenham participado antes. Esperamos também que alguns desses investidores decidam explorar ainda mais outras áreas além do Bitcoin e do Ethereum, aprofundando-se em diversos temas como DeFi, NFTs e SocialFi.

• A situação macroeconómica dos EUA merece atenção: um dos eventos mais importantes no segundo semestre do ano serão as eleições presidenciais dos EUA em Novembro (os mercados de previsão (151) prevêem actualmente que o antigo Presidente Trump será reeleito). O período antes e depois da eleição poderá apresentar alguma volatilidade no mercado. Além disso, o ambiente macro parece estar a melhorar após quase dois anos de taxas de juro recordes. Os investidores esperam agora que a Reserva Federal reduza as taxas de juro pela primeira vez em Setembro deste ano, enquanto vários outros bancos centrais em todo o mundo também começaram a cortar as taxas de juro. Dado que os cortes nas taxas de juros normalmente impulsionam os mercados comerciais, isto poderia ser um benefício potencial para a indústria de criptomoedas no segundo semestre do ano.

• Escalabilidade Bitcoin e DeFi: O mercado Bitcoin continua a se expandir em todas as direções: do ponto de vista TradFi, os ETFs Bitcoin continuam a crescer em tamanho e, do ponto de vista nativo da criptomoeda, os tokens Ordinal, BRC-20 e os tokens Rune mais recentes também estão crescendo. A escalabilidade do Bitcoin também está se tornando uma questão cada vez mais importante, com diversas equipes trabalhando em diversas soluções, incluindo Lightning Network, Stacks, RGB, Citrea, Merlin e muito mais. O mercado Bitcoin DeFi também está crescendo, com BounceBit e Babylon entre os primeiros participantes.

• As aplicações económicas de propriedade ganham ainda mais terreno: ao alavancar a tecnologia blockchain, os utilizadores são capazes de recuperar a soberania sobre recursos tradicionalmente dominados por grandes entidades. Isto inclui dados pessoais, conteúdo criativo e recursos computacionais. Por exemplo, os serviços de armazenamento centralizado exigem que os utilizadores abram mão do controlo dos seus dados, expondo-os a riscos como fugas de privacidade e vulnerabilidades de falha pontual. Para tal, vários projetos dedicam-se a explorar soluções alternativas para ajudar os utilizadores a obter maior controlo sobre os seus bens e informações pessoais. A este respeito, duas áreas que requerem a nossa atenção são a infraestrutura de rede física descentralizada (DePIN) e as redes sociais descentralizadas (DeSoc). Embora os conceitos de DePIN e DeSoc já existam há algum tempo, eles experimentaram um crescimento constante, graças a fatores como o desenvolvimento maduro da infraestrutura, o aumento da conscientização e uma base de usuários de criptomoedas em constante expansão. Para DeSoc, desenvolvimentos notáveis ​​incluem o lançamento da estrutura Farcaster e o registro da atividade do usuário. Ao mesmo tempo, o DePIN também possui um grande potencial porque, embora forneça uma utilidade real, também tem um mercado total endereçável muito amplo e pode expandir-se rapidamente através de uma estratégia de crescimento ascendente.

• Crescimento de ativos do mundo real (RWA): A tokenização de RWA fornece um caso de uso atraente para a tecnologia blockchain. Ao trazer ativos fora da cadeia para o blockchain, a tokenização RWA aumenta a transparência e a eficiência e traz novas oportunidades de composição e possíveis casos de uso. Embora um corte nas taxas seja iminente, esperamos que os RWA beneficiem de taxas de juro relativamente mais elevadas. Especificamente, espera-se que os títulos do Tesouro tokenizados permaneçam em destaque, proporcionando outra fonte atraente de renda para investidores em criptomoedas. Além disso, além da adoção acelerada de RWA pelas instituições, espera-se também que aumente a dinâmica nas infraestruturas relacionadas, tais como identidade descentralizada, oráculos e soluções de interoperabilidade. Estes elementos são fundamentais para a construção de um ecossistema abrangente de RWA. À medida que mais instituições compreendem a tokenização de RWA, o desenvolvimento destas infraestruturas de apoio provavelmente acompanhará o ritmo.

• Os jogadores da Web3 atingiram novos recordes: Os jogadores da Web3 atingiram novos recordes, migrando para jogos hiper-casuais como Hamster Kombat e Notcoin. Além disso, projetos como Pixels e Parallel TCG conseguiram construir comunidades grandes e fortes em torno de seus produtos. No entanto, ainda não surgiu um poderoso mecanismo económico aberto no jogo. Os jogos Web3 são equivalentes ao “momento Uniswap” no DeFi. À medida que a base de jogadores da Web3 continua a crescer, os projetos serão cada vez mais motivados para inovar em soluções económicas sustentáveis ​​no jogo para reter os jogadores a longo prazo.

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