Autor original: Karen, Foresight News

E quanto aos dados reais na plataforma pump.fun? Qual é a “taxa de graduação” de um token? Quantos tokens podem atingir um valor de mercado de milhões ou dezenas de milhões de dólares? Qual é a situação real de lucro dos usuários? Este artigo mostrará um por um.

Em relação à plataforma pump.fun, resumindo, os tokens Meme podem ser lançados de forma justa no pump.fun, sem pré-venda e sem alocação de equipe. Durante a fase inicial de lançamento do token, esses tokens são negociados ao longo de uma curva de ligação dentro da plataforma. Assim que o token excede o limite crítico de valor de mercado de US$ 69.000, US$ 12.000 de liquidez são depositados no Raydium e destruídos.

Quanto às taxas, a plataforma pump.fun cobrará dos usuários comerciais uma taxa de câmbio de 1% durante o período de emissão do token Meme. Essa taxa continuará até que o valor de mercado do token atinja o limite de US$ 69.000. Para criadores de tokens, antes do ajuste da política da plataforma (ou seja, antes do início de agosto), eles precisam pagar uma taxa de criação de aproximadamente 0,02 SOL e uma taxa de migração de 2 SOL após atingir o valor de mercado de US$ 69.000.

É importante notar que, no início de agosto, pump.fun introduziu novas regras, lançou um recurso gratuito de criação de tokens e forneceu incentivos financeiros aos criadores de tokens que concluíssem com sucesso a curva de vínculo. De acordo com as novas regras, o custo de criação de um token passa do criador para o primeiro comprador do token, e o criador que completar com sucesso a curva de ligação receberá uma recompensa de 0,5 SOL (aproximadamente igual a US$ 80), ou seja, o a taxa de migração é ajustada para 1,5 SOL.

Um total de 1,8 milhão de tokens foram implantados através do pump.fun, mas a “taxa de graduação” é de apenas 1,4%

De acordo com os dados do painel Dune fornecidos pela Hashed, o número de tokens implantados na plataforma pump.fun está próximo de 1,8 milhão. Embora a atual volatilidade do mercado seja violenta e a popularidade dos tokens Meme tenha caído significativamente, as atividades de implantação de tokens na plataforma pump.fun não diminuíram, mas continuaram.

Olhando mais além, o painel Dune produzido por @evelyn 233 mostra que, no mês passado, uma média de mais de 20.000 tokens foram implantados no pump.fun todos os dias. No entanto, entre esse enorme número, apenas um número muito pequeno de tokens pode ser lançado com sucesso no Raydium (ou seja, ter um valor de mercado superior a US$ 69.000 e atender ao padrão de “graduação”), variando entre 100 e 200. Isso significa que a recente taxa de graduação de tokens de pump.fun está em um nível baixo de 1% a 2%, e a proporção de tokens que foram "graduados" com sucesso até agora em toda a plataforma é tão baixa quanto 1,4%. Além disso, muitos tokens que "se formaram" com sucesso não tiveram um bom desempenho no mercado subsequente e seu valor de mercado estava próximo de zero.

O que realmente significa uma taxa de graduação de 1,4%? Tomando como analogia a taxa de 985 no vestibular, a taxa de 985 em Shanxi, Hebei, Hunan, Guangdong e outros lugares em 2023 será de cerca de 2%. Pode-se observar que é muito difícil para os tokens da plataforma pump.fun "graduarem-se" com sucesso.

Além disso, o desenvolvedor com mais tokens implantados no pump.fun criou até 3.357 tokens, mas apenas 16 tokens "graduaram-se" com sucesso. Um total de 10 endereços de desenvolvedores criaram mais de 1000 tokens, entre os quais os tokens foram criados O quinto colocado. address criou um total de 1.915 tokens, mas nenhum deles “se formou”.

A probabilidade de um valor de mercado de dezenas de milhões de dólares é de apenas uma em 100.000

O lançamento bem-sucedido no Raydium não significa que o desempenho da capitalização de mercado do token será tranquilo. Observando ainda mais o desempenho do mercado de tokens após a migração de pump.fun para Raydium, podemos descobrir que, embora alguns tokens tenham lançado transações com sucesso no Raydium, tokens que podem ultrapassar o limite de capitalização de mercado de dezenas de milhões e milhões de dólares não foram extremamente raros. .

No momento da escrita, entre os quase 1,8 milhão de tokens que foram implantados na plataforma pump.fun, apenas 18, como michi, DADDY, BILLY, MOTHER, SCF (Smoking Chicken Fish), TrumpAvega, aura, SC (Shark Cat), O valor de mercado de um token excedeu com sucesso a marca de US$ 10 milhões, enquanto o número de tokens com valor de mercado superior a US$ 1 milhão é atualmente de apenas 96.

Os dados sugerem que a chance de um token criado no pump.fun atingir um valor de mercado superior a US$ 10 milhões é de cerca de uma em 100.000, e a chance de atingir um valor de mercado superior a US$ 1 milhão é de apenas cerca de 5 em 100.000. Esses dados revelam a intensa concorrência e a baixa probabilidade de sucesso predominantes no mercado de tokens.

A proporção de novos tokens criados através do pump.fun está aumentando constantemente

O gráfico abaixo mostra a mudança na proporção de novos tokens criados por meio da plataforma pump.fun em relação a outros tokens recém-criados na rede Solana. Pode-se observar que a proporção de novos tokens implantados pela pump.fun tem apresentado tendência constante de aumento, atingindo uma proporção de 6:4 nos últimos dias.

As taxas totais no pump.fun atingiram mais de 0,1% da oferta total de SOL

As taxas totais no pump.fun atingiram 624.640 SOL, um valor que atualmente representa mais de 0,1% do fornecimento total de Solana, ou aproximadamente US$ 90 milhões a preços atuais de mercado. Você sabe, pump.fun foi lançado há apenas 7 meses.

Além disso, de acordo com o resumo da Lookonchain, a conta de taxas pump.fun vendeu 222.073 SOL a um preço médio de US$ 160 nos últimos 3 meses, que foi convertido em 35,54 milhões de USDC.

2,43 milhões de usuários, com usuários ativos diários em um nível elevado de 50.000 a 70.000

Os dados do painel Dune de @jhackworth mostram que a plataforma pump.fun tem mais de 2,43 milhões de usuários na última contagem. Nos últimos três meses, a plataforma manteve uma alta contagem de usuários ativos diários, de 50.000 a 70.000 na maioria dos dias.

Apenas 3% dos usuários do pump.fun obtiveram mais de US$ 1.000 em lucro

De acordo com @adam_tehc, se você obtiver mais de US$ 1.000 de lucro, poderá se classificar entre os 3% melhores do ranking de lucros.

Se você obtiver mais de US$ 10 milhões em lucros no pump.fun, estará entre os 6 primeiros em termos de lucros;

Se você obtiver mais de US$ 1 milhão em lucro no pump.fun, seus lucros ficarão entre os 70 primeiros (0,0028% de todas as carteiras);

Se você obtiver mais de US$ 100.000 de lucro no pump.fun, sua classificação de lucro estará entre as 924 primeiras (representando 0,037% de todas as carteiras);

Se você obtiver mais de US$ 10.000 em lucros no pump.fun, seus lucros estarão entre os 11.936 maiores (representando 0,477% de todas as carteiras);

Se você obtiver mais de US$ 1.000 de lucro no pump.fun, sua classificação de lucro estará entre os 76.587 primeiros (3,061% de todas as carteiras).

Atualização: De acordo com Lookonchain, a postagem de que cerca de 0,477% das carteiras que ganham mais de US$ 10.000 em transações no pump.fun é imprecisa. O endereço número um da lista negociou apenas um Meme chamado Tokens, ganhando apenas 4 SOL.

Em resumo, embora o desempenho geral do mercado atual de criptomoedas seja relativamente lento e a popularidade de Solana tenha diminuído ligeiramente, a base de usuários e a atividade de pump.fun permanecem robustas. Com base nos dados existentes, espera-se que o pump.fun continue a receber receitas de taxas estáveis, desde que o pump.fun possa continuar a manter a atividade do usuário.

No entanto, também precisamos estar claramente conscientes de que uma série de fatores desfavoráveis ​​existentes atualmente não podem ser ignorados. Em particular, a "taxa de graduação" extremamente baixa dos tokens e o lento crescimento do valor de mercado no período posterior, juntamente com a rentabilidade insatisfatória do utilizador, estes factores tiveram um impacto significativo na confiança do utilizador. No curto e médio prazo, esta onda de confiança estará diretamente relacionada com a taxa de retenção de utilizadores da plataforma e a atração de novos utilizadores.