A maioria dos detentores de Bitcoin de longo prazo estão atualmente no azul, o que aumenta a probabilidade de lucros e reduz o preço do BTC.
Depois de cair para o mínimo de seis meses de cerca de US$ 49.755, o preço se recuperou cerca de 18,50% em uma semana. No entanto, a criptomoeda pode sofrer novas correções nas próximas semanas devido a uma combinação de indicadores técnicos e da rede.
Gráfico de preços diários BTC/USD.
Mais de 80% dos comerciantes de Bitcoin de longo prazo ainda são lucrativos
Com base na média móvel de 30 dias, o ciclo de correção contínuo do BTC é acompanhado por uma porcentagem de lucro decrescente para os detentores de longo prazo.
Em 16 de agosto, quase 83% desses detentores de Bitcoin vencidos que detinham a criptomoeda por mais de 155 dias estavam no azul. Em março, a proporção de investidores de longo prazo rentáveis era de cerca de 96%.
Os detentores de Bitcoin de longo prazo lucram como uma porcentagem da oferta média de 30 dias.
Manter grandes quantidades de BTC lucrativos é frequentemente visto como um sinal de FOMO, que muitas vezes precede ou coincide com uma correção de preço. Devido a este sinal de alta, o preço do Bitcoin pode sofrer uma retração nos próximos dias se a LTH decidir registrar lucros.
A quebra do triângulo ascendente pode empurrar o preço do BTC para US$ 50.000
O movimento contínuo de consolidação do Bitcoin parece estar na forma de um triângulo ascendente. Esta configuração formou-se após uma forte tendência descendente, o que tecnicamente sugere uma possível reversão ou enfraquecimento da dinâmica descendente.
No entanto, em alguns casos, um triângulo ascendente pode tornar-se um padrão de continuação numa tendência descendente. Se o preço não conseguir romper a linha de resistência e cair abaixo da linha de tendência de alta, a tendência de baixa poderá reiniciar. Isto indicará que o vendedor recuperou o controle.
Se o Bitcoin permanecer nos níveis de resistência atuais, com a média móvel exponencial 50-4H (EMA 50-4H; onda vermelha) em torno de 59.280, haverá riscos negativos. Um rompimento decisivo abaixo da linha de tendência inferior do triângulo provavelmente desencadeará uma configuração de rompimento.
Gráfico de preços BTC/USD de quatro horas.
Se isso acontecer, o preço do Bitcoin provavelmente cairá em direção à meta negativa do triângulo ascendente de cerca de US$ 50.000, o que também é um nível de suporte psicológico.
Bitcoin pode não entrar em colapso finalmente
Conforme mencionado acima, o triângulo ascendente é considerado um padrão de reversão otimista em uma tendência de baixa. Portanto, um fechamento decisivo acima de 50-4HEMA para Bitcoin poderia aumentar suas chances em direção a uma linha de tendência triangular ascendente com 200-4HEMA (onda azul) em torno de US$ 59.240.
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Ao mesmo tempo, um fechamento bem-sucedido acima da linha de tendência de alta pode desencadear um cenário de rompimento de triângulo ascendente, com uma meta ascendente de cerca de US$ 70.000.
Gráfico de preços BTC / USD de quatro horas.
Este padrão otimista é consistente com a perspectiva apresentada por Charles Edwards, fundador do fundo de ativos digitais Capriole Investments.
Edwards acredita que o preço do Bitcoin está por trás do seu porto seguro, o ouro. Ele sobrepôs o gráfico do BTC ao gráfico do ouro e percebeu que o BTC estava três meses atrás do ouro. O ouro saiu de sua tendência anterior de consolidação para cima, o que poderia levar o Bitcoin a fazer o mesmo.
Comparação diária do gráfico de preços de BLX e ouro. Fonte: Charles Edwards
“Como regra geral, as macrotendências do Bitcoin tendem a ficar vários meses atrás do ouro”, disse Edwards, acrescentando que as perspectivas de alta da criptomoeda “parecem promissoras”.
Potenciais cortes nas taxas de juros do Federal Reserve poderiam impulsionar ainda mais as perspectivas positivas do Bitcoin. As taxas de juro mais baixas reduzem o custo de oportunidade de deter ativos lucrativos, como obrigações dos EUA, aumentando o apetite dos investidores por ativos mais arriscados, como ações e criptomoedas.
As opiniões expressas neste artigo não representam qualquer conselho de investimento
O que são mercados de previsão?
O mercado de previsão é um mercado de negociação.Em comparação com as plataformas de apostas em geral, o mercado de previsão concentra-se principalmente em "eventos".Os usuários podem comprar e vender "contratos" sobre os "resultados de eventos futuros". , os vencedores obtêm lucros das apostas dos perdedores proporcionalmente às suas apostas, enquanto os perdedores perdem todo o seu principal.
Ao comprar e vender contratos, os utilizadores estão efetivamente a “apostar” no que acreditam ser a probabilidade de um determinado evento, pelo que o preço do contrato reflete a visão do mercado sobre a probabilidade de ocorrência do evento.
O objetivo do mercado de previsão é usar a inteligência coletiva através dos comportamentos comerciais de muitos usuários para avaliar com precisão a probabilidade de eventos. Por exemplo, se o preço do contrato para o evento “Trump é eleito Presidente dos Estados Unidos” for de 60 yuans, significa que o mercado acredita que isso acontecerá com 60% de probabilidade.
Desmontando o mercado de previsão mais popular, Polymarket
Polymarket é um mercado de previsão construído no Polygon. Ele permite aos usuários comprar USDC diretamente através do Moonpay usando métodos de pagamento tradicionais para apostas. Não há necessidade de vincular carteiras e outras operações complexas e não envolve conceitos como Gás e assinaturas ao usar. isso. É amigável para usuários não-Web3.
Os dados da Polymarket estão atualmente com bom desempenho. O volume de apostas em julho atingiu 387 milhões de dólares americanos, e o volume diário de negociações atingiu milhões de dólares americanos. Só o evento do candidato presidencial dos EUA tem mais de 550 milhões de dólares americanos em contratos não liquidados. ao mesmo tempo, de acordo com os dados acima Duna Isso mostra que o número de usuários ativos do Polymarket continuou a crescer este ano, com o maior número de usuários ativos semanais ultrapassando 2,30.000. Actualmente, o Polymarket tornou-se uma referência importante para a opinião pública nas eleições presidenciais. Até o próprio Trump transmitiu repetidamente os dados da sua principal taxa de vitória no Polymarket.
A ascensão do Polymarket é indissociável de algumas circunstâncias favoráveis, como:
Os tópicos em 2024 continuam, cobrindo ETFs Bitcoin e Ethereum, as eleições nos EUA, as Olimpíadas e muitos outros eventos importantes, atraindo muita atenção.
Os mercados criptográficos estão cada vez mais interligados com a política, a regulamentação e a economia. Nos últimos dois anos, o principal factor que afecta as flutuações de preços no mercado de encriptação muitas vezes não tem sido o progresso da tecnologia de encriptação em si, mas sim as mudanças no ambiente macroeconómico externo. Isto fez com que mais utilizadores e fundos Crypto Native começassem a prestar atenção às tendências macroeconómicas e a participar em mercados de previsão, porque estes mercados fornecem “conclusões” concisas para muitas questões macroeconómicas.
A infra-estrutura é mais completa: em comparação com quando o conceito de mercado de previsão era popular em 2019, as carteiras de custódia, os serviços de entrada e saída de fundos e a tecnologia de cadeia pública de hoje foram bastante melhorados. Naquela época, muitos mercados de previsão dependiam da plataforma Ethereum, mas a experiência do usuário era limitada devido a dificuldades de recarga e problemas frequentes de apostas. Hoje, esses problemas foram significativamente resolvidos.
Além de estar no lugar certo na hora certa, a Polymarket também fez muitas otimizações no nível do produto em comparação com os mercados de previsão dos ciclos anteriores.
Os mercados de previsão no passado geralmente tinham os seguintes pontos problemáticos:
A barreira de entrada é muito alta, a infraestrutura é imperfeita e é preciso entender conceitos como o uso de carteiras.
O produto é complexo e difícil de entender. O mercado de previsão é uma coleção de cassinos, opções e outros modelos, e é fácil projetá-lo de maneira muito complexa.
Liquidez e contraparte insuficientes
A criação de eventos é um equilíbrio difícil entre liberdade e padrões claros
Riscos regulatórios e mercados de previsão existem desde os tempos antigos, mas sempre foram restringidos por direitos centralizados desde os tempos antigos.
...
Embora a Polymarket não tenha sido capaz de resolver completamente os problemas acima, ainda fez um certo grau de inovação ou otimização para resolver esses pontos problemáticos.
1) Faça o seu melhor para otimizar o UIUX do produto e diminuir o limite de uso
Podemos comparar a experiência do usuário da Polymarket há alguns anos com a experiência do usuário de hoje, coletando alguns gráficos de dados.
Comparando a versão Beta do Polymarket com a versão atual, você descobrirá que o Polymarket atual é mais fácil de usar e o caminho é mais tranquilo. Por exemplo, a página inicial atual inclui diretamente todos os “eventos” mais populares da plataforma, e os usuários podem fazer pedidos diretamente sem entrar na página secundária, ao mesmo tempo, a lógica de participação do usuário gira em torno de “quanto investir e retorno esperado; ", em vez do valor de cada aposta. "Custo"; a probabilidade de ganhar cada aposta, o lucro esperado, o tamanho do pool e outros dados que podem precisar ser referenciados antes de fazer um pedido também são exibidos na íntegra. A plataforma também suporta o uso completo dos métodos de registro e pagamento Web2 para criar carteiras e depósitos, e não há necessidade de entender os conceitos de blockchain e Gas ao usá-la.
2) Desistir da inovação de mecanismos e fornecer liquidez por meio de incentivos
A negociação de previsão e o mercado de NFT são semelhantes em alguns aspectos: qualquer evento pode ser negociado em múltiplas plataformas de previsão, e a liquidez se torna um dos fatores-chave para os usuários escolherem uma plataforma. A liquidez suficiente permite aos usuários não apenas lucrar com a previsão correta do resultado dos eventos, mas também ganhar com as flutuações do mercado nos eventos.
A Polymarket usa o modelo de livro de pedidos como principal método de liquidação, e os formadores de mercado fornecem liquidez e recebem recompensas colocando pedidos com limite. Quanto mais próximo o preço da ordem pendente estiver do preço de mercado, mais recompensas você receberá. Este modelo é semelhante à estratégia do Blur. Vale ressaltar que todas as posições detidas pelos usuários do Polymarket são apresentadas no formato ERC1155, e a inspiração para seu mecanismo de incentivo à liquidez vem, na verdade, do dYdX.
3) Tentar aumentar a oferta de conteúdo e adotar liquidação descentralizada
Na comunidade Polymarket, existe um canal dedicado para os membros da comunidade enviarem sugestões de eventos para garantir que a equipe esteja sempre atenta aos diversos eventos globais, mantendo assim a continuidade do fornecimento de conteúdo da plataforma. Ao mesmo tempo, a plataforma utiliza o oráculo da UMA para resolver o problema de liquidação de eventos de forma descentralizada. Uma rica oferta de eventos é a base para garantir o desenvolvimento da plataforma a longo prazo. Eventos populares como as eleições nos EUA e as Olimpíadas não são comuns, e os "eventos" são essencialmente "conteúdo" e não "jogabilidade", ao contrário das "máquinas caça-níqueis" ou "bacará" que podem existir por muito tempo. Portanto, se você puder continuar a fornecer conteúdo consumível rapidamente afetará diretamente a retenção de usuários.
A partir destes aspectos, a Polymarket resolveu, até certo ponto, alguns dos desafios enfrentados pelo mercado de negociação de criptografia no passado e lançou as bases para a sua explosão. Além do produto em si, a Polymarket também investe pesadamente em marketing de usuário, incluindo promoção em canais Reddit e plataformas como WallStreetBets.
Embora a Polymarket tenha feito muitos esforços em vários aspectos, ainda apresenta algumas deficiências. A inovação do mercado de previsão futura pode começar a partir dos seguintes aspectos:
A falta de liquidez será um problema de longo prazo
Os eventos acabarão por ter um resultado claro e não podem ser completamente controlados. Os criadores de mercado precisam de ter uma compreensão profunda dos acontecimentos, e a criação cega de mercado pode levar a perdas. Os mercados de previsão têm requisitos diferentes para os fornecedores de liquidez dos outros mercados, e este problema pode persistir por muito tempo.
O utilitário de token é difícil de projetar
Stablecoins devem ser usados para fazer apostas, caso contrário, flutuações no valor da nota afetarão os resultados da previsão. Portanto, ao projetar tokens, é difícil capacitá-los e integrá-los à jogabilidade central da plataforma. Se os tokens de plataforma forem usados apenas como tokens de governança ou incentivos de liquidez, os preços dos tokens poderão continuar a cair, afetando assim o tráfego da plataforma.
A taxa de conversão é baixa e é difícil adquirir clientes
Actualmente, a taxa de conversão dos mercados de previsão não é elevada. Por exemplo, o site Polymarket teve quase 200 mil usuários únicos em um único dia de julho, mas o maior número de usuários ativos semanais foi de apenas 20 mil. A taxa de conversão de visitas em novas adições é baixa e a taxa de conversão de novas adições em transações também não é alta. O número de usuários ativos aumentou significativamente em maio, mas o volume de transações não aumentou correspondentemente, o que indica que o alto limite para participação no mercado de previsão e a jogabilidade está próximo do jogo, o que pode ser uma razão potencial para a baixa taxa de conversão .
4) Ainda existe uma distância da descentralização e da equidade.
A Polymarket adota atualmente um mecanismo de liquidação baseado no oráculo descentralizado UMA por uma questão de justiça. UMA resolve disputas e confirma o resultado dos eventos com base na votação simbólica. Isso envolve um certo risco de centralização e só pode ser relativamente justo. Uma polêmica famosa foi sobre se o ETF ETH poderia ser aprovado. No final, a comunidade não esperava antecipadamente que apenas o Formulário 19b-4 fosse aprovado, sem incluir o S-1. também contado no mecanismo UMA. Como os eventos geralmente ocorrem fora da cadeia e às vezes não têm um ponto de liquidação claro, eventos semelhantes ocorrerão repetidamente.
5) Os jogos de eventos não são puro jogo e é difícil aumentar a participação em eventos não relacionados com eleições
Os dados mostram que no final de julho, o volume de transações de eventos eleitorais no Polymarket deste ano representava 61,63% do volume de transações da plataforma. Recentemente, essa proporção continuou a aumentar com o fluxo de novos usuários, atingindo um máximo. de cerca de 82%. Antes de maio, o volume de transações de eventos relacionados com eleições na plataforma era de cerca de 50%, o que pode significar que um grande número de novos utilizadores está concentrado em eventos relacionados com eleições.
Acreditamos que a principal razão por trás disso é que a previsão de eventos é difícil, resultando em um alto limite de participação. A participação em jogos de eventos pode até levar ao hype do MEME, porque os jogos de eventos não são puro jogo. Por um lado, campos estáveis e maduros como os desportos e os e-sports já têm demasiados concorrentes e audiências fixas, e o mercado de previsão não tem vantagem em competir por estes utilizadores, por outro lado, outros eventos que não os desportivos e as eleições têm; muitas vezes "entrelaçado" O fenômeno "como uma montanha" torna mais difícil a participação dos usuários.
É inevitável que a popularidade diminua após as eleições nos EUA, mas a plataforma tem uma rigidez de longo prazo e esta explosão deixou uma acumulação
Considerando que o volume de transações de eventos eleitorais recentes pode representar até cerca de 80% de todas as transações de eventos em toda a plataforma, é quase inevitável que a popularidade do mercado de previsão diminua após as eleições nos EUA. , o mercado de previsão não é de forma alguma um flash in the pan. Esta categoria continuará a evoluir à medida que continua a resolver os problemas acima pelas seguintes razões:
1) O mercado de previsão tem um histórico de sólida base de usuários. Na verdade, os mercados de previsão não são novos. A forma moderna mais antiga originou-se do Iowa Electronic Market (Iowa Electronic Market) na década de 1980, que foi usado para prever as eleições presidenciais dos EUA. Posteriormente, os mercados de previsão atraíram gradualmente o interesse dos círculos académicos e empresariais e foram aplicados em áreas como finanças, tomada de decisões empresariais e políticas públicas. Com o desenvolvimento da Internet, mercados de previsão online como Intrade e PredictIt tornaram-se cada vez mais populares. Existem plataformas semelhantes em todo o mundo. No entanto, devido a questões regulamentares, estas plataformas são geralmente fechadas ou só podem ser utilizadas sem Pontos. apostas que valem muito não atingirão todo o seu potencial. À medida que a versão criptográfica do mercado de previsão melhora gradualmente, a era de ouro dos mercados de previsão está prestes a chegar.
2) As eleições gerais terminarão, mas os temas políticos não. Portanto, embora a atenção dos eventos diminua, a oferta de eventos nunca será um problema, e é assim que mercados de previsão como o Polymarket se desenvolvem em ciclos. Por outro lado, o mundo avança em instabilidade. fluxo.
3) A adesão do usuário está ficando mais forte e 15% a 25% dos usuários são convertidos em usuários de longo prazo. A partir do terceiro trimestre de 2023, a retenção de novos usuários a longo prazo aumentou significativamente, indicando que a lógica do produto foi verificada antes da explosão, além disso, com o influxo de um grande número de novos usuários, o número médio de transações concluídas; pelos usuários não diminuiu, e até teve uma tendência de aumento em julho. Isso também pode indicar que a taxa de retenção e o nível de participação de novos usuários na plataforma são altos, e o número médio de transações para usuários em geral não foi reduzido. devido ao aumento na proporção de novos usuários.
Os mercados de previsão merecem atenção a longo prazo. Na nossa opinião, os mercados de previsão baseados em criptografia ainda têm três potenciais principais que não foram totalmente explorados:
Todos podem criar eventos e ter liquidez suficiente
Schmidt da Dragonfly disse uma vez: “O recurso matador final do Polymarket é que a plataforma permitirá que os participantes do ecossistema criem novas apostas de forma independente, o que é difícil para os concorrentes no campo financeiro tradicional copiarem. no momento, esse recurso não foi totalmente implementado no Polymarket. Esperamos que no futuro exista uma plataforma que possa combinar com sucesso as contradições da criação de eventos e da provisão de liquidez, e talvez tenhamos de esperar por uma nova intervenção da IA.
A mídia onde tudo é previsível
Os mercados de previsão ainda enfrentam limitações éticas e políticas. Em junho de 2023, tweets relacionados ao desaparecimento do submersível Titan circularam amplamente online, e usuários do Polymarket apostaram mais de US$ 300.000 se o submarino seria encontrado antes de 23 de junho. Isto desencadeou críticas à perspectiva ética dos mercados de previsão, que são considerados “ganhar dinheiro com a morte”. Essa pressão ética limita a criação de eventos. Mas se olharmos para a questão de outra perspectiva e considerarmos a “obtenção de lucros” como uma taxa por recorrer à sabedoria da multidão, a gama de tópicos que os mercados de previsão podem acomodar pode tornar-se mais ampla. Os mercados de previsão têm potencial para se tornarem uma plataforma que fornece conteúdo temático rico e até mesmo evoluir para uma nova mídia social, permitindo que a discussão e a previsão ocorram no mesmo espaço.
Como complemento aos motores de busca, os mercados de previsão fornecem as “conclusões” necessárias na era da informação
Muitos defensores dos mercados de previsão acreditam que os mercados de previsão podem fornecer a “verdade” de que as pessoas necessitam, mas esta afirmação pode exagerar o seu papel. Embora a sabedoria da multidão ainda esteja longe da "verdade", os mercados de previsão ainda podem fornecer algo fundamental, ou seja, a "conclusão". Em nossa opinião, a “taxa de vitória” é semelhante à “linha K”. Fornece apenas um número, mas inclui todas as análises e é a cristalização da sabedoria da multidão. Em muitos casos, esta conclusão clara com probabilidade é suficiente para ajudar as pessoas a fazerem julgamentos.
Outras revelações que a explosão do Polymarket nos deu
Embora o fim do mercado de previsão ainda não tenha chegado e ainda não esteja claro se o Polymarket pode ser o vencedor final, o seu processo de desenvolvimento forneceu muitos esclarecimentos aos participantes do mercado, tais como:
Concentre-se nas aplicações, não na perfeição da infraestrutura: no passado, os mercados de previsão eram de fato limitados pelos problemas de preço e desempenho do Ethereum, mas agora existem alternativas suficientes. Por exemplo, o Polymarket é baseado na solução de expansão da geração anterior, Polygon. Portanto, embora a infra-estrutura actual possa ainda não ser capaz de satisfazer as necessidades de dezenas de milhões de utilizadores activos diariamente, é suficiente para suportar produtos excelentes que verificam a procura entre uma pequena gama de utilizadores.
O limite da infraestrutura foi significativamente reduzido e é hora de prestar atenção aos usuários fora do círculo criptográfico: seja câmbio de moeda fiduciária, registro de e-mail ou interação sem gás, essas infraestruturas são basicamente suficientes e os empreendedores devem se concentrar nos usuários fora do círculo de usuários Crypto.
Concentre-se em mercados específicos em vez de visar o mercado global desde o início: Antes do Polymarket ser banido pelos Estados Unidos, mais de 80% dos seus utilizadores e tráfego eram originários dos Estados Unidos. Embora a abertura da Crypto faça com que os empreendedores muitas vezes visem “usuários globais” desde o início, no final, devido à mão de obra limitada, o alvo da promoção é facilmente reduzido a “usuários globais da rede”. O tamanho deste grupo de utilizadores está a crescer lentamente, as necessidades são relativamente únicas e a concorrência é feroz. Portanto, talvez os empresários possam primeiro concentrar-se num determinado mercado para verificar a procura do produto.
Escolha o momento certo para divulgar notícias sobre financiamento: Para startups, as oportunidades de atenção são limitadas e pode ser mais sensato manter a discrição até que o produto esteja pronto.
