O que você deve considerar ao escolher entre ETP ou ETF para exposição a ativos digitais como Bitcoin e Ethereum?
O mundo financeiro pode ser um lugar complicado, cheio de termos e jargões que soam parecidos e que podem facilmente fazer você coçar a cabeça. Quando você acha que entendeu as coisas, outra sigla aparece, aumentando a confusão.
Dois dos termos mais comumente confundidos são produto negociado em bolsa (ETP) e fundo negociado em bolsa (ETF). Eles podem soar quase idênticos, mas desempenham papéis diferentes na arena de investimentos.
Vamos explorar o mundo dos ETPs vs ETFs, esclarecendo o que os diferencia e por que isso é importante para você como investidor.
Índice
O que são ETPs?
O que são ETFs?
Principais diferenças entre ETPs e ETFs
Casos de uso: quando escolher ETPs vs ETFs
Considerações finais
O que são ETPs?
Produtos negociados em bolsa, ou ETPs, são um amplo grupo de ferramentas financeiras que você pode comprar e vender em bolsas de valores, assim como ações regulares. Eles são projetados para seguir o valor de diferentes ativos, incluindo cripto, commodities e índices.
Uma das coisas legais sobre ETPs é que eles permitem que você invista em mercados ou ativos específicos sem realmente ter que possuir esses ativos. Por exemplo, você pode ganhar exposição ao Bitcoin (BTC) sem precisar comprar Bitcoin diretamente.
Em cripto, o ETP mais comum é o fundo negociado em bolsa, no qual nos aprofundaremos em breve. Mas os ETPs também incluem outros tipos, como notas negociadas em bolsa (ETNs) e commodities negociadas em bolsa (ETCs), cada um com seu próprio conjunto de riscos e benefícios.
Por exemplo, um ETN de criptomoeda pode rastrear o preço do Bitcoin ou um índice mais amplo de ativos digitais.
Mas lembre-se, ETNs são, na verdade, instrumentos de dívida, o que significa que eles carregam o risco da solvência do emissor. Se o banco emissor tiver problemas financeiros, o valor do seu ETN pode ser afetado.
Por outro lado, os ETCs são mais parecidos com ETFs, mas focam especificamente em commodities individuais ou em um grupo delas.
Ao contrário dos ETNs, os ETCs geralmente são lastreados pelo ativo real, o que fornece alguma segurança extra, já que você está indiretamente exposto à mercadoria sem precisar possuí-la.
Na Europa, você pode encontrar muitos ETPs de criptomoedas listados em grandes bolsas como a SIX Swiss Exchange e a Deutsche Börse da Alemanha. Esses produtos dão a você exposição a ativos que vão de Bitcoin e Ethereum (ETH) a criptomoedas menos conhecidas.
Além disso, esses produtos são regulamentados, oferecendo um nível de segurança e confiança que muitas vezes falta no mundo selvagem das criptomoedas.
O que são ETFs?
Os ETFs são um tipo de ETP, o que significa que pertencem a uma família maior de produtos financeiros que você pode negociar em uma bolsa.
Pense nos ETFs como um grupo menor dentro da categoria mais ampla de ETP. Assim como todos os quadrados são retângulos, mas nem todos os retângulos são quadrados, todos os ETFs são ETPs, mas nem todos os ETPs são ETFs.
Os ETFs de criptomoedas ganharam muita atenção ultimamente, especialmente após os primeiros ETFs de Bitcoin lançados nos EUA em janeiro de 2024. Esses ETFs facilitaram a entrada de investidores tradicionais no mercado de criptomoedas por meio de um produto regulamentado e familiar.
Por exemplo, esses ETFs de Bitcoin à vista permitem que você invista diretamente em Bitcoin sem realmente comprar Bitcoin, tornando mais simples para investidores tradicionais entrarem no espaço criptográfico.
Recentemente, ETFs de Ethereum também chegaram ao mercado dos EUA, oferecendo exposição ao Ethereum semelhante à que os ETFs de Bitcoin oferecem ao Bitcoin.
Ao redor do mundo, outros países também lançaram seus próprios ETFs de cripto. O Canadá, por exemplo, está à frente do jogo, oferecendo ETFs de Bitcoin e Ethereum desde 2021.
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Principais diferenças entre ETPs e ETFs
Estrutura
ETPsETPs atuam como um termo abrangente para vários veículos de investimento negociados em bolsa que rastreiam ativos criptográficos. Isso inclui ETFs, ETNs e ETCs. Alguns ETPs podem até incluir uma mistura de ações relacionadas a cripto e blockchain, dando a você uma exposição mais ampla ao mercado criptográfico.
ETFsCrypto ETFs são um tipo específico de ETP que rastreia o desempenho de um grupo de moedas digitais ou de uma única criptomoeda. Por exemplo, um crypto ETF pode manter um portfólio das principais criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, ou focar apenas em uma.
Exposição ao risco
ETPsO risco com ETPs de criptomoedas varia dependendo de sua estrutura. Alguns ETPs de criptomoedas, como ETNs, podem não deter de fato os ativos digitais subjacentes, mas, em vez disso, representar uma obrigação de dívida. Isso significa que seu valor está vinculado não apenas ao mercado de criptomoedas, mas também à capacidade de crédito do emissor.
ETFsOs ETFs de criptomoedas tendem a ser menos arriscados em comparação a outros ETPs de criptomoedas porque eles geralmente mantêm as criptomoedas reais em seu portfólio. Isso significa que o valor do ETF está diretamente vinculado aos ativos digitais que ele detém, em vez da saúde financeira de uma instituição emissora. Como resultado, os investidores em ETFs de criptomoedas estão mais diretamente expostos aos movimentos de preço das criptomoedas subjacentes.
Liquidez
ETPsA liquidez em ETPs de criptomoedas pode variar. Alguns ETPs, especialmente aqueles que rastreiam ativos digitais menos conhecidos, podem ter volumes de negociação menores, levando a spreads bid-ask mais amplos. Isso pode tornar mais caro para os investidores comprar ou vender ações.
ETFsETFs de criptomoedas, particularmente aqueles que rastreiam grandes criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, tendem a ser mais líquidos. Altos volumes de negociação tornam mais fácil para os investidores comprar ou vender ações sem afetar drasticamente o preço de mercado. Essa liquidez é essencial para aqueles que querem flexibilidade para reagir rapidamente a mudanças no mercado de criptomoedas de ritmo acelerado.
Supervisão regulatória
ETPsCripto ETPs estão sujeitos a diferentes níveis de supervisão regulatória, dependendo de sua estrutura e do país onde são oferecidos. Alguns ETPs, como ETNs, podem enfrentar diferentes escrutínios regulatórios em comparação aos ETFs, o que pode impactar a transparência e a proteção do investidor.
ETFsOs ETFs de criptomoedas geralmente têm uma supervisão regulatória mais rigorosa, especialmente em mercados como os EUA. Órgãos reguladores como a SEC têm regras específicas para ETFs, exigindo níveis mais altos de transparência e relatórios. Para os investidores, isso significa que os ETFs de criptomoedas são geralmente considerados mais seguros e confiáveis do que outros tipos de ETPs de criptomoedas.
Casos de uso: quando escolher ETPs vs ETFs
Quando se trata de investir no mercado de criptomoedas, tanto os ETPs quanto os ETFs oferecem vantagens únicas, mas atendem a propósitos diferentes dependendo de seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.
Saber quando escolher um ETP em vez de um ETF, ou vice-versa, pode fazer uma grande diferença no desempenho do seu portfólio.
Escolhendo ETPs
Como os ETPs incluem uma variedade de produtos como ETNs e ETCs, eles oferecem mais flexibilidade nos tipos de ativos nos quais você pode investir. Por exemplo, se você deseja investir em um produto que rastreia um espectro mais amplo do mercado de criptomoedas, incluindo ativos digitais menos populares ou até mesmo uma mistura de criptomoedas e ações relacionadas a blockchain, um ETP pode atender melhor às suas necessidades.
Escolhendo ETFs
Por outro lado, se você está procurando algo mais direto e geralmente mais seguro, um ETF de criptomoeda pode ser o caminho a seguir.
Os ETFs são conhecidos por sua transparência, liquidez e supervisão regulatória, o que os torna uma escolha popular para investidores que desejam exposição direta às principais criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum.
Por exemplo, se você deseja investir nas principais criptomoedas, mas não quer lidar com a complexidade de manter várias moedas, um ETF de criptomoedas oferece uma maneira simples e eficiente de fazer isso.
Considerações finais
Em última análise, a escolha de um ETP ou um ETF depende de seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e da exposição específica que você está buscando no mundo das criptomoedas.
Ao aprender as nuances desses produtos, você pode entender melhor o mundo complexo dos investimentos em criptomoedas e fazer escolhas que se alinhem aos seus objetivos financeiros.
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