O Bitcoin (BTC) está preso em uma faixa estreita desde 8 de agosto e não conseguiu ultrapassar US$ 62.000 enquanto consolidava o suporte em US$ 58.000. Esta acumulação reflete a crescente incerteza entre os comerciantes, especialmente porque as taxas de financiamento de futuros de BTC permanecem negativas, indicando baixa demanda por alavancagem por parte dos compradores.
A questão é se o índice pode determinar a trajetória do mercado de criptomoedas por si só ou se os padrões históricos sugerem uma corrida de alta iminente.
S&P 500 e ouro perto de máximos históricos, enquanto o Bitcoin não consegue manter o ímpeto
Uma das principais preocupações para os investidores em Bitcoin é o desempenho positivo do índice S&P 500, que atualmente está apenas 2,5% abaixo do seu máximo histórico, e do ouro, que está atualmente sendo negociado um pouco abaixo de 1% acima do máximo histórico. Neste contexto, é difícil entender o facto de a Bitcoin estar 19,5% abaixo do seu pico de 14 de março de 73.757 dólares, independentemente de a criptomoeda ser considerada um ativo de risco ou uma medida de cobertura para se proteger contra potenciais perturbações na situação da dívida dos EUA.
O sentimento dos investidores em relação ao Bitcoin também foi enfraquecido pelo fato de a candidata presidencial democrata Kamala Harris não ter assumido uma posição clara sobre a indústria de criptografia, além de declarações vagas durante a campanha. Em contraste, o candidato republicano Donald Trump anunciou planos para demitir Gary Gensler do cargo de presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA. Os líderes da indústria criticaram fortemente a falta de clareza na estrutura regulatória de Gensler para empresas de criptografia nos EUA.
Dados económicos recentes que apoiam os esforços bem sucedidos da Reserva Federal dos EUA (Fed) para conter a inflação sem desencadear uma recessão podem ter contribuído para o declínio do interesse no Bitcoin. As vendas no varejo dos EUA aumentaram 1% em julho, superando as expectativas dos economistas de 0,4%. Enquanto isso, o Departamento do Trabalho relatou 7.000 pedidos iniciais de desemprego a menos do que na semana passada.
Yung-Yu Ma, diretor de investimentos da BMO Wealth Management US, disse ao Yahoo Finance que uma “aterrissagem suave está em andamento”. Essencialmente, um ambiente macroeconómico mais forte impulsiona o mercado de ações, reduzindo o apelo do Bitcoin como reserva independente de valor.
Do ponto de vista comercial, a necessidade de alavancagem através de contratos futuros de BTC é um importante indicador da confiança dos investidores. Quando o mercado está optimista, os investidores optimistas abrem frequentemente posições alavancadas, empurrando as taxas de financiamento em contratos perpétuos para território positivo. Taxas entre 0,2% e 1,2% ao mês normalmente indicam condições neutras de mercado, enquanto taxas abaixo dessa faixa são consideradas baixistas.
Taxa de financiamento de futuros de Bitcoin em 8 horas | Fonte: Coinglass
Os dados mostram que a taxa de financiamento dos futuros perpétuos do Bitcoin foi principalmente negativa em 14 e 15 de agosto. Na verdade, a última vez que o índice registrou um aumento de preço foi em 8 de junho, quando o preço do Bitcoin testou desafiando o nível de resistência de US$ 72.000. Isto faz sentido, uma vez que os contratos de futuros perpétuos são o instrumento de alavancagem preferido para os comerciantes retalhistas, enquanto os contratos mensais, que exigem rolagem, normalmente são negociados com um prémio ou desconto em comparação com o mercado à vista.
A demanda por criptografia na China despencou
Para determinar se a falta de confiança dos compradores se limita aos contratos futuros perpétuos, vale a pena examinar a procura por stablecoins no mercado chinês. Normalmente, a forte demanda no varejo por criptomoedas leva as stablecoins a serem negociadas com um prêmio de 2% ou mais em relação à taxa oficial do dólar americano. Por outro lado, um desconto muitas vezes sinaliza medo, com os comerciantes querendo sair do mercado criptográfico.
No dia 15 de agosto, o Tether (USDT) era negociado com desconto de 0,2% na China, indicando queda na demanda pela criptomoeda. Esta é uma mudança notável em relação a 6 de agosto, quando os traders pagaram um prêmio de 2% pelo USDT, marcando o índice mais baixo em três meses.
Negociação ponto a ponto USDT vs USD/CNY | Fonte: OKX
Com base nos indicadores de derivativos BTC e na demanda por stablecoin na China, o Bitcoin está enfrentando um caminho desafiador para recuperar o nível de suporte de US$ 62.000. No entanto, os dados históricos mostram que os comerciantes retalhistas reagem frequentemente aos movimentos do mercado em vez de os prever, pelo que a possibilidade de uma ruptura não pode ser completamente descartada.
Fonte: https://tapchibitcoin.io/bitcoin-tri-tre-khi-cac-yeu-to-giam-gia-tiep-tuc-dien-ra.html
