De acordo com a 10x Research: Enquanto os traders de Bitcoin monitoram de perto a dinâmica do mercado, o recente influxo de US$ 2,5 bilhões em stablecoins gerou especulações sobre uma potencial tendência de alta para a criptomoeda líder. Aqui está uma análise dos principais fatores que influenciam os movimentos de preço do Bitcoin e o que os traders estão observando nas próximas semanas.
Importância do monitoramento dos fluxos de dinheiro criptográfico: entender os fluxos de dinheiro criptográfico é crucial para avaliar as condições de mercado que podem impulsionar ou atrapalhar o Bitcoin e outras criptomoedas. Muitas vezes, os traders são pegos de surpresa por quedas repentinas de preços, ignorando sinais críticos que esses fluxos oferecem. No entanto, o oposto também é verdadeiro; um aumento sustentado nos fluxos de dinheiro pode elevar os preços, mas muitos perdem esses indicadores.
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Ressurgimento dos fluxos de dinheiro pós-correção: após os fluxos de dinheiro amplos terem sido pausados no início de abril de 2024, a correção de preço subsequente foi antecipada. No entanto, um ressurgimento de fluxos de dinheiro específicos ajudou a elevar os preços à medida que os mercados se aproximavam de suas mínimas. A chave era monitorar a sustentabilidade desses fluxos, já que os ralis geralmente perdem força sem suporte contínuo.
Emissão de Stablecoin da Tether e Circle: Recentemente, a Tether cunhou US$ 1 bilhão em USDT, o que parece ser mais uma construção de estoque do que uma emissão imediata. No entanto, quase US$ 2,8 bilhões foram emitidos pela Tether e Circle no início da semana passada, sugerindo que alguns investidores institucionais estão injetando capital novo no mercado de criptomoedas. Se essa tendência de emissão (não apenas cunhagem) continuar, o Bitcoin poderá ver mais ganhos.
Entradas de stablecoin e atividade institucional: A entrada de stablecoin de 7 dias subiu para US$ 2,8 bilhões em meados da semana passada, impulsionada em grande parte pelo USDC recém-emitido da Circle. Dadas as ligações da Circle com contrapartes mais regulamentadas do que a Tether, esses fluxos provavelmente se originaram de instituições dos EUA capitalizando na queda do mercado. No entanto, esse ímpeto já está diminuindo, com a entrada cumulativa de 7 dias caindo para US$ 1,6 bilhão.
Desafios para quebrar a resistência de US$ 60 mil a US$ 61 mil: para o Bitcoin quebrar acima da zona de resistência de US$ 60.000 a US$ 61.000, um Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mais baixo por si só não será suficiente. Um forte influxo de stablecoin é essencial para sustentar o rompimento, especialmente porque outros fatores tiveram menos impacto no rali do Bitcoin este ano. Por exemplo, a emissão de stablecoin foi quase o dobro da quantidade de compras de ETFs Bitcoin Spot.
Impacto de Futuros e Derivativos nos Movimentos de Preço: Outros fatores, como a expansão da alavancagem de futuros e derivativos que alimentou as recuperações em maio e julho de 2024, provavelmente terão menos impacto agora. Muitos traders foram impedidos de perder posições durante a queda de preço da semana passada, tornando-os mais cautelosos sobre assumir riscos excessivos no curto prazo.
O que é necessário para um Rally Sustentado: Um Rally Sustentado provavelmente exigiria compras de dinheiro real por meio de stablecoins, desenvolvimentos políticos mais favoráveis nos EUA (como o debate Harris-Trump em 10 de setembro) ou um Fed que se antecipe ao ciclo de corte de taxas antecipado (reunião do FOMC em 18 de setembro). No entanto, isso é desafiador, pois o mercado já precificou cortes de 1,5% até o final do ano que vem.
Sentimento do Mercado e Indicadores Técnicos: Ao investir, os traders podem adotar uma postura otimista, pessimista ou neutra — neutro significa que eles esperam até que uma direção mais clara surja. Com as chances de Trump diminuindo, o cenário político é neutro na melhor das hipóteses. A política monetária se inclina para a alta à medida que a inflação diminui, mas as preocupações sobre o crescimento econômico e seu potencial impacto na incerteza corporativa relacionada às eleições permanecem. Tecnicamente, a ação do preço do Bitcoin parece promissora se ele puder ficar acima da faixa de US$ 60.000 a US$ 61.000, mas sem entradas mais fortes de stablecoin, esse rali pode perder força.
Perspectiva de curto prazo para o Bitcoin: Sem fortes impulsos de fluxo de dinheiro, um ambiente macro em mudança, um Fed mais acomodatício ou Trump recuperando o ímpeto nas pesquisas, o Bitcoin provavelmente permanecerá lento nas negociações de curto prazo, mesmo que as ações de tecnologia dos EUA se recuperem.
Faixa de negociação atual e considerações estratégicas: O Bitcoin recentemente rompeu sua faixa de US$ 55.000 a US$ 57.000, subindo para US$ 60.500. Agora está dentro de uma nova minifaixa de US$ 60.000 a US$ 61.000. Uma quebra aqui seria pessimista, enquanto uma quebra seria otimista. No entanto, sem esses fatores críticos, não é o momento de fazer apostas estratégicas significativas na direção do preço do Bitcoin.
À medida que o Bitcoin atravessa esse período crucial, os traders estão observando de perto os fluxos de stablecoins, os dados do IPC e as condições mais amplas do mercado para avaliar o próximo movimento potencial.