Three Arrows Sues TerraForm for $1.3 Billion

Bitcoinworld · 2024-08-13T15:33:03.000Z

Three Arrows Capital sues TerraForm Labs for $1.3 billion, alleging market manipulation that led to the LUNA crash and significant financial losses. Three Arrows Capital (3AC), a collapsed cryptocurrency hedge fund, has filed a $1.3 billion lawsuit against TerraForm Labs, claiming that market manipulation led to significant losses during the LUNA and TerraUSD crash. This legal action is part of ongoing efforts to recover money for Three Arrows’ creditors following its bankruptcy. Three Arrows alleges that TerraForm Labs manipulated the market, inflating the prices of LUNA and TerraUSD. This manipulation allegedly induced Three Arrows to invest in these tokens, leading to severe financial losses when the market crashed in 2022. According to a court document cited by Bloomberg, these actions drastically impacted the value of Three Arrows’ digital assets. In April 2022, Three Arrows held approximately $462 million worth of LUNA. However, after a massive sell-off of TerraUSD, this value fell to just over $2,700 by mid-May. The lawsuit claims TerraForm’s manipulation was directly responsible for this catastrophic decline. Once a major player in the crypto hedge fund sector, Three Arrows Capital collapsed soon after the LUNA crash. A British Virgin Islands court appointed liquidators from Teneo to help recover assets for the fund’s creditors. This lawsuit against TerraForm is one of several actions by the liquidators, who are also pursuing claims against 3AC’s founders, Su Zhu and Kyle Davies. The lawsuit’s outcome is uncertain, particularly because of legal complexities involving TerraForm Labs and its co-founder, Do Kwon. After the crash, Do Kwon was arrested in Montenegro and faces charges in both the US and South Korea. A Montenegro court ruled he should be extradited to South Korea, but this decision has faced multiple delays. On August 8, Montenegro’s Supreme Court postponed Kwon’s extradition at the request of Minister of Justice Andrej Milović. This delay adds to the ongoing legal drama involving Kwon and TerraForm Labs, making the lawsuit’s potential outcomes unclear. This case underscores the risks of cryptocurrency investments and the potential for market manipulation. The collapse of LUNA and TerraUSD is a warning to investors about the need for oversight and transparency in the crypto industry. The lawsuit against TerraForm Labs is closely watched and could set important precedents for legal accountability in the crypto space. As the case proceeds, it may influence how similar situations are handled and shape regulatory measures to prevent future market manipulation. The lawsuit filed by Three Arrows Capital against TerraForm Labs presents a major legal challenge with potential implications for the crypto industry. As the proceedings continue, the focus remains on whether the liquidators can recover funds for 3AC’s creditors. The outcome will be crucial in determining the accountability of those involved in the LUNA crash and may influence future regulations in the cryptocurrency market. Investors and stakeholders are closely watching for developments that could impact the future of digital finance.

A Three Arrows Capital processa a TerraForm Labs em US$ 1,3 bilhão, alegando manipulação de mercado que levou à queda da LUNA e a perdas financeiras significativas.
A Three Arrows Capital (3AC), um fundo de hedge de criptomoedas falido, entrou com uma ação judicial de US$ 1,3 bilhão contra a TerraForm Labs, alegando que a manipulação de mercado levou a perdas significativas durante a queda do LUNA e do TerraUSD.
Esta ação legal faz parte dos esforços contínuos para recuperar dinheiro para os credores da Three Arrows após sua falência.
A Three Arrows alega que a TerraForm Labs manipulou o mercado, inflando os preços de LUNA e TerraUSD. Essa manipulação supostamente induziu a Three Arrows a investir nesses tokens, levando a perdas financeiras severas quando o mercado caiu em 2022.
De acordo com um documento judicial citado pela Bloomberg, essas ações impactaram drasticamente o valor dos ativos digitais da Three Arrows.
Em abril de 2022, a Three Arrows detinha aproximadamente US$ 462 milhões em LUNA. No entanto, após uma liquidação massiva de TerraUSD, esse valor caiu para pouco mais de US$ 2.700 em meados de maio. O processo alega que a manipulação da TerraForm foi diretamente responsável por esse declínio catastrófico.
Outrora um grande player no setor de fundos de hedge de criptomoedas, a Three Arrows Capital entrou em colapso logo após a quebra da LUNA. Um tribunal das Ilhas Virgens Britânicas nomeou liquidatários da Teneo para ajudar a recuperar ativos para os credores do fundo.
Este processo contra a TerraForm é uma das várias ações dos liquidatários, que também estão buscando reivindicações contra os fundadores da 3AC, Su Zhu e Kyle Davies.
O resultado do processo é incerto, particularmente por causa das complexidades legais envolvendo a TerraForm Labs e seu cofundador, Do Kwon. Após o acidente, Do Kwon foi preso em Montenegro e enfrenta acusações nos EUA e na Coreia do Sul.
Um tribunal de Montenegro decidiu que ele deveria ser extraditado para a Coreia do Sul, mas essa decisão enfrentou diversos atrasos.
Em 8 de agosto, a Suprema Corte de Montenegro adiou a extradição de Kwon a pedido do Ministro da Justiça Andrej Milović. Esse atraso se soma ao drama jurídico em andamento envolvendo Kwon e a TerraForm Labs, tornando os resultados potenciais do processo pouco claros.
Este caso ressalta os riscos dos investimentos em criptomoedas e o potencial para manipulação de mercado. O colapso da LUNA e da TerraUSD é um aviso aos investidores sobre a necessidade de supervisão e transparência na indústria de criptomoedas.
O processo contra a TerraForm Labs está sendo observado de perto e pode estabelecer precedentes importantes para a responsabilização legal no espaço criptográfico.
À medida que o caso avança, ele pode influenciar a maneira como situações semelhantes são tratadas e moldar medidas regulatórias para evitar futuras manipulações de mercado.
O processo movido pela Three Arrows Capital contra a TerraForm Labs apresenta um grande desafio legal com potenciais implicações para a indústria de criptomoedas. À medida que os procedimentos continuam, o foco permanece em saber se os liquidatários podem recuperar fundos para os credores da 3AC.
O resultado será crucial para determinar a responsabilização dos envolvidos na queda da LUNA e pode influenciar futuras regulamentações no mercado de criptomoedas.
Investidores e partes interessadas estão observando atentamente os desenvolvimentos que podem impactar o futuro das finanças digitais.

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