SEC Charges NovaTech in $650 Million Crypto Fraud Affecting Over 200K Investors Globally

Coinpedia · 2024-08-12T18:03:01.000Z

The post SEC Charges NovaTech in $650 Million Crypto Fraud Affecting Over 200K Investors Globally appeared first on Coinpedia Fintech News The Securities and Exchange Commission (SEC) has announced significant charges against NovaTech Ltd. and its principals, Cynthia and Eddy Petion, for executing a massive $650 million cryptocurrency fraud scheme that impacted over 200,000 investors globally. Many of the affected are from the Haitian-American community. Additional charges were levied against key promoters who accelerated the scam’s reach, making this one of the most expensive frauds. Couple Operated a Pyramid Scheme According to the U.S. Securities and Exchange Commission, a couple who founded NovaTech Ltd. reportedly ran a pyramid scheme that raised over $650 million in cryptocurrency. From 2019 to 2023, the Petions utilized NovaTech as a vehicle for a multi-level marketing (MLM) scheme masked as a legitimate investment in crypto assets and foreign exchange. They promised investors immediate profits and security of their capital, creating a facade of a risk-free investment. However, the operation primarily redirected new investors’ funds to pay earlier investors and hefty commissions to the promoters, with only a minimal portion actually invested as claimed. According to the SEC, the Petions also diverted millions from the scheme for personal use. The collapse of NovaTech left many unable to withdraw their funds, resulting in massive financial losses for the majority of the investors. On Monday, the regulator charged NovaTech founders Cynthia and Eddy Petion, along with their company and promoters Martin Zizi, Dapilinu Dunbar, James Corbett, Corrie Sampson, John Garofano, and Marsha Hadley for their involvement in promoting NovaTech to investors. According to the SEC, the scheme impacted over 200,000 investors worldwide, including many from the Haitian-American community. The SEC said, “Certain Defendants targeted affinity groups, in particular the Haitian-American community, and used religious overtones and appeals to financial freedom and independence to solicit investors.” NovaTech Continued Scamming Despite Legal Warnings The promoters played crucial roles in expanding the scheme’s reach. Despite encountering regulatory warnings and actions against NovaTech by U.S. and Canadian authorities, they continued to recruit new investors, actively downplaying the risks involved. The SEC’s complaint includes charges of fraud and registration violations against all involved parties. It seeks permanent injunctions, the return of ill-gotten gains, and civil penalties. As part of a preliminary settlement, Martin Zizi has agreed to a $100,000 civil penalty and a permanent injunction, although other financial penalties will be determined later. The SEC added, “NovaTech and the Petions caused untold losses to tens of thousands of victims around the world. As we allege, MLM schemes of this size require promoters to fuel them, and today’s action demonstrates that we will hold accountable not just the principal architects of these massive schemes, but also promoters who spread their fraud by unlawfully soliciting victims.” In June, New York Attorney General Letitia James filed a lawsuit against Cynthia Petion, her husband Eddy Petion, and others, accusing them of defrauding thousands of investors. According to the SEC, NovaTech collapsed in May 2023, leaving most investors unable to withdraw their funds.

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A Securities and Exchange Commission (SEC) anunciou acusações significativas contra a NovaTech Ltd. e seus diretores, Cynthia e Eddy Petion, por executar um esquema massivo de fraude de criptomoeda de US$ 650 milhões que impactou mais de 200.000 investidores globalmente. Muitos dos afetados são da comunidade haitiana-americana. Acusações adicionais foram cobradas contra os principais promotores que aceleraram o alcance do golpe, tornando esta uma das fraudes mais caras.
Casal operou um esquema de pirâmide
De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, um casal que fundou a NovaTech Ltd. supostamente administrou um esquema de pirâmide que arrecadou mais de US$ 650 milhões em criptomoedas.
De 2019 a 2023, os Petions utilizaram a NovaTech como um veículo para um esquema de marketing multinível (MLM) mascarado como um investimento legítimo em criptoativos e câmbio estrangeiro. Eles prometeram aos investidores lucros imediatos e segurança de seu capital, criando uma fachada de um investimento sem risco.
No entanto, a operação redirecionou principalmente os fundos de novos investidores para pagar investidores anteriores e comissões pesadas aos promotores, com apenas uma parcela mínima realmente investida, conforme alegado.
De acordo com a SEC, os Petions também desviaram milhões do esquema para uso pessoal. O colapso da NovaTech deixou muitos incapazes de sacar seus fundos, resultando em perdas financeiras massivas para a maioria dos investidores.
Na segunda-feira, o regulador acusou os fundadores da NovaTech, Cynthia e Eddy Petion, juntamente com sua empresa e promotores Martin Zizi, Dapilinu Dunbar, James Corbett, Corrie Sampson, John Garofano e Marsha Hadley por seu envolvimento na promoção da NovaTech para investidores. De acordo com a SEC, o esquema impactou mais de 200.000 investidores em todo o mundo, incluindo muitos da comunidade haitiana-americana.
A SEC disse: “Certos réus visaram grupos de afinidade, em particular a comunidade haitiana-americana, e usaram conotações religiosas e apelos à liberdade e independência financeira para solicitar investidores”.
A NovaTech continuou a aplicar golpes apesar das advertências legais
Os promotores desempenharam papéis cruciais na expansão do alcance do esquema. Apesar de encontrarem advertências regulatórias e ações contra a NovaTech por autoridades dos EUA e Canadá, eles continuaram a recrutar novos investidores, minimizando ativamente os riscos envolvidos.
A reclamação da SEC inclui acusações de fraude e violações de registro contra todas as partes envolvidas. Ela busca liminares permanentes, a devolução de ganhos ilícitos e penalidades civis. Como parte de um acordo preliminar, Martin Zizi concordou com uma multa civil de $ 100.000 e uma liminar permanente, embora outras penalidades financeiras sejam determinadas posteriormente.
A SEC acrescentou: “A NovaTech e as Petições causaram perdas incalculáveis ​​a dezenas de milhares de vítimas ao redor do mundo. Como alegamos, esquemas de MLM desse tamanho exigem que os promotores os alimentem, e a ação de hoje demonstra que responsabilizaremos não apenas os principais arquitetos desses esquemas massivos, mas também os promotores que espalham suas fraudes solicitando vítimas ilegalmente.”
Em junho, a procuradora-geral de Nova York, Letitia James, entrou com uma ação judicial contra Cynthia Petion, seu marido Eddy Petion e outros, acusando-os de fraudar milhares de investidores. De acordo com a SEC, a NovaTech entrou em colapso em maio de 2023, deixando a maioria dos investidores incapazes de sacar seus fundos.

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