Nossos especialistas analisaram o que está acontecendo com os airdrops em 2024, por que piorou e o que esperar no futuro
Em 2024, os tokens Airdrop foram distribuídos para seus usuários: plataformas zkSync, Layerzero, Blast, Wormhole, Layer3 e dezenas de outros projetos. No entanto, apenas alguns Airdrops deixaram a comunidade feliz. Vamos analisar por que hoje os lançamentos de novas moedas são recebidos com negatividade e o que ajudará a ganhar mais nas doações do que outros.
Os airdrops se tornaram o "chip de ouro" de 2024. Todo mês, vários projetos liberam tokens de uma vez e distribuem uma parte de sua emissão para os primeiros usuários. Muitas startups anunciam alocações futuras com antecedência, embora tal prática não pudesse ter sido imaginada antes.
Há uma razão para tamanha generosidade em 2024, e há pelo menos duas razões para isso. Primeiro, este ano está se moldando muito positivamente para o mercado de criptomoedas. O halving do bitcoin e o surgimento de ETFs de criptomoedas no mercado de ações dos EUA tiveram um impacto positivo no preço do próprio bitcoin e de muitas outras moedas. E um "mercado aquecido" é o melhor momento para emitir tokens: eles são valorizados mais alto do que em um mercado em queda ou durante o inverno cripto.
Em segundo lugar, os projetos perceberam que é possível atrair usuários e capital anunciando a futura distribuição de tokens com antecedência. Um dos primeiros a seguir esse caminho foram os desenvolvedores do Blast, uma rede de segunda camada. A startup foi lançada no final de 2023, anunciando imediatamente o próximo airdrop.
Em março de 2024, a Blast lançou a rede principal e, em junho, emitiu um token e distribuiu 17% de sua emissão aos usuários. Em seis meses, a rede conseguiu levantar US$ 2,3 bilhões, o que foi um bom resultado. No entanto, após o primeiro airdrop, o valor dos fundos do usuário na rede (valor total bloqueado, TVL) do projeto caiu para US$ 1,3 bilhão.
Outros projetos começaram a adotar a experiência da Blast. Entre eles estão as redes de segundo nível semelhantes Linea e Scroll, que também introduziram um sistema de pontos, sugerindo assim um airdrop futuro. No entanto, quanto tempo essa prática vai durar e quão lucrativa ela será é uma grande questão.
Melhores airdrops
O primeiro airdrop bem-sucedido foi realizado pela exchange descentralizada Uniswap no já distante 2020. O projeto não anunciou planos para lançar a moeda com antecedência. E então a oferta repentina acabou sendo uma surpresa para todos, e muito agradável. Os desenvolvedores da plataforma despejaram tokens UNI em quase todos os seus usuários.
A alocação foi recebida até mesmo por aqueles que não fizeram uma única transação na plataforma, mas simplesmente deram permissão para amortizar ativos. Assim, usuários comuns receberam pelo menos US$ 500-1000 na criptomoeda do projeto, se avaliada à taxa no momento do seu lançamento.
Não apenas os usuários do Uniswap ficaram extremamente satisfeitos com essa ação, mas também o mercado a percebeu positivamente. Imediatamente após a distribuição, o token foi adicionado às listagens de todas as principais bolsas, incluindo a Binance. E seu preço não caiu, como acontece agora, mas, pelo contrário, começou a crescer e em poucas horas subiu de US$ 3 para US$ 8-9. Em um ano, o preço do UNI subiu para US$ 43. Graças a esse crescimento, o lucro dos usuários que não venderam moedas de uma vez pode chegar a dezenas de milhares de dólares.
No entanto, mesmo assim, havia insiders. Imediatamente após o airdrop, a comunidade encontrou centenas de carteiras que coletaram o airdrop recebido em um endereço. Isso tende a indicar que todas essas carteiras pertenciam à mesma pessoa. Ainda assim, isso não atrapalhou o crescimento do projeto, e agora a Uniswap continua sendo a líder inalterada de seu segmento na rede Ethereum com uma capitalização de US$ 7,8 bilhões.
O próximo airdrop, que ainda é considerado um dos melhores, foi conduzido pelos desenvolvedores da rede de segundo nível Arbitrum. No início de 2023, o projeto, sem anunciar com antecedência, lançou um token ARB e distribuiu aos usuários dependendo de sua atividade. O tamanho da alocação dependia de quantas vezes e por quanto tempo o usuário trabalhava na rede, bem como de quanto ele contribuía ali.
Além disso, a Arbitrum fez uma limpeza boa o suficiente de sibyls - usuários que criaram muitas carteiras e coletaram atividade nelas para obter um airdrop. Como resultado, usuários comuns obtiveram uma alocação sólida, o tamanho mínimo do airdrop no momento da emissão do token poderia ser de US$ 1 a 3 mil.
Separadamente, vale a pena notar que uma das vantagens do drop do Arbitrum agora está claramente visível - critérios claros para distribuição. No site de branding de tokens, havia todas as condições que tinham que ser atendidas para obter recompensas de tamanhos diferentes. E cada usuário entendeu quais critérios ele passou e quantas moedas ele deveria receber por isso.
Claro, houve momentos negativos na distribuição ARB. Em particular, os usuários expressaram insatisfação com o site de estigma pairando e manipulações suspeitas na listagem de tokens em exchanges. No entanto, em 2023, a Arbitrum estabeleceu um padrão alto para a conduta do Airdrop. No geral, a comunidade permaneceu feliz com a oferta e ainda continua a usar a sub-rede. E a Arbitrum está no topo do segmento de rede Tier 2 em termos de TVL e atividade, embora o airdrop esteja atrás de nós.
Após o lançamento do Arbitrum, o setor começou a mudar.
Primeiro de tudo, uma nova casta de usuários finalmente se estabeleceu no mercado. Traders e investidores foram acompanhados por hunters - usuários que focam inteiramente na caça por airdrops.
A caça em si atingiu totalmente o nível industrial. Um usuário comum é capaz de controlar várias dezenas de carteiras, ou até mesmo uma centena. No entanto, fazendas enormes consistindo de milhares de carteiras e controladas, provavelmente, não por mãos, mas por um script, foram encontradas na rede muitas vezes.
Em segundo lugar, a luta contra sybils se tornou muito mais rigorosa. Ao longo dos anos, o número de candidatos a drops cresceu tremendamente, então os projetos começaram a surgir com condições cada vez mais complicadas para obter o brinde. Ao mesmo tempo, surgiram empresas que desenvolvem soluções para encontrar sybils e vendê-las para grandes projetos antes do airdrop.
Como resultado, ficou muito mais difícil obter airdrop, incluindo usuários comuns, e o tamanho da alocação por cada usuário começou a diminuir. Mas só piorou a partir daí.
Projetos começaram a introduzir restrições na distribuição de tokens. Por exemplo, em 2024, os organizadores do airdrop começaram a bloquear o acesso ao site de recebimento do airdrop para usuários de muitos países, incluindo a Rússia. Grandes startups zkSync e EigenLayer e algumas outras tomaram tais medidas.
Também se tornou popular adicionar vesting para tokens. Agora, quase todo sorteio é acompanhado por um bloqueio temporário de uma parte dos tokens alocados aos usuários. Normalmente, isso afeta apenas grandes destinatários, como foi com Blast, Mode e Ethena, mas alguns projetos introduzem tais restrições para todos os usuários, como Zerolend fez.
Além disso, o sistema de alocação de tokens se tornou menos transparente. Os projetos começaram a introduzir critérios ocultos, o que tornou difícil para os usuários entenderem por que eles não receberam uma oferta ou receberam, mas notavelmente menos do que outros usuários com um histórico semelhante de atividade na carteira. Os desenvolvedores do zkSync se destacaram nisso, adicionando uma série de critérios que aparecem apenas em documentos internos e, então, vagamente.
Tudo isso se tornou o terreno para a formação de negatividade sobre o fato do Airdrop. É difícil encontrar tais folhetos entre os mais recentes que atenderam às expectativas da comunidade. E isso, sem dúvida, afetou o preço dos ativos. Se considerarmos os tokens que foram distribuídos às comunidades em 2024, quase todos eles estão em tendência de baixa desde o airdrop. Isso inclui Ethena, DYM, Wormhole, zkSync, Blast e outros. Isso apesar do fato de que o mercado como um todo está subindo.
Principais motivos para a mudança das regras de realização de eventos Airdrop
No centro de todas essas mudanças está o problema fundamental com qualquer airdrop - sua distribuição. Os desenvolvedores, por um lado, precisam dar um airdrop sólido para um grande número de usuários. E manter a comunidade satisfeita e não afogar o projeto em negatividade. Mas, por outro lado, se o projeto distribuir tokens para todos e muito - isso colocará muita pressão no preço do ativo. E quanto menor for - menor será o lucro potencial dos investidores do projeto.
Este problema se torna cada vez mais significativo à medida que o número de caçadores cresce. E há apenas uma solução para isso agora. É o volume de ativos investidos e a duração de seu armazenamento no projeto. A rede Blast foi a primeira a oferecer abertamente tal solução. Seus desenvolvedores deixaram claro desde o início: o tamanho do futuro airdrop dependerá em grande parte da quantidade de ativos investidos e da duração de seu armazenamento dentro da rede. Isso ajudou o projeto a atrair um enorme capital em um curto período de tempo e manter seu fluxo de entrada no momento do airdrop.
Mais tarde, outros projetos tomaram medidas semelhantes, embora não tivessem planejado fazê-lo antes. Por exemplo, em abril, os desenvolvedores do Linea lançaram um programa Surge obviamente mal preparado, copiando os princípios do Blast. Sob esta campanha, os usuários recebem pontos LXP por contribuírem com ativos para plataformas que trabalham nesta rede.
Em maio, um programa similar foi lançado pelos desenvolvedores do Scroll. O projeto também permite que os usuários ganhem pontos por armazenar ativos na rede ou contribuí-los para plataformas.
Em geral, a distribuição de airdrops, com base principalmente no volume de ativos investidos, tornou-se uma tendência. Quase todos os projetos que realizam doações em 2024 introduziram um sistema linear de acúmulo de pontos. Seu princípio é simples: quanto mais ativos um usuário investe, mais tokens ele receberá.
Não é à toa que o volume de contribuição se torna o principal critério. No momento, esse é o método mais eficaz de combater sybils. Usuários em busca de airdrops criam muitas carteiras com saldos pequenos para obter pelo menos uma doação mínima nelas. Anteriormente, era possível lucrar de $ 1-2 mil por carteira ao depositar $ 100-200 por carteira.
Graças ao novo sistema, que é orientado no volume de depósito, tais estratégias param de funcionar. Um usuário pode manter $ 10 mil em uma carteira ou distribuí-los em pequenas quantidades entre 20 carteiras - não importa para o projeto, o airdrop total ainda acabará sendo quase o mesmo. Mas é preciso muito mais esforço para manter uma fazenda de carteiras viva do que controlar uma única.
No entanto, um detalhe importante é claramente visível aqui: tal sistema recompensa "baleias" e empobrece usuários comuns que não têm capital sólido.
Mas os projetos não podem se dar ao luxo de perder usuários regulares. Porque são os usuários comuns que, via de regra, fazem a maior contribuição para a atividade do projeto.
Portanto, os projetos estão cada vez mais introduzindo um segundo sistema paralelo para premiação de pontos, onde a frequência e o número de transações são encorajados, em vez de seu volume. Nesse caso, a lista de transações necessárias para receber pontos é anunciada com antecedência.
O projeto Linea foi o primeiro a seguir esse caminho. Em 2023, os desenvolvedores da rede lançaram tokens internos LXP. Este é um análogo de pontos que são dados para completar missões pré-preparadas. Como regra, as tarefas consistem em cunhar NFT barato ou jogar em plataformas onchain.
Este ano, os desenvolvedores Blast adicionaram uma mecânica semelhante ao seu programa de airdrop. Lá, os usuários podem ganhar "ouro", que é dado principalmente por trabalho ativo em várias plataformas financeiras e de jogos.
Mais recentemente, um análogo de tal sistema foi adicionado pelos desenvolvedores do Scroll. Em 14 de julho, eles lançaram o programa Canvas. Dentro de sua estrutura, cada usuário tem seu próprio "pulso", que exibe a atividade na rede do projeto. Os usuários também podem receber emblemas - eles são dados para executar certas operações em plataformas dentro do Scroll.
É provável que ambas as mecânicas sejam fixadas na indústria de airdrop por um longo tempo, pois permitem atingir uma grande parcela do público. Para investidores com grande capital, o sistema de pontos baseado em volume se torna um análogo de um depósito: uma "baleia" pode depositar ativos em um novo projeto, ter um retorno anual de 3-5-10% e, além disso, receber um airdrop na forma de um bônus sólido. E para usuários comuns, um sistema de pontos baseado em atividade permite que eles ganhem por meio da participação ativa na vida do projeto.
Vamos resumir
Podemos dizer com segurança que os airdrops estão conosco por um longo tempo. Os projetos continuarão a anunciar futuras doações com antecedência, é uma ferramenta forte para atrair usuários e capital. As startups também terão que tomar tais medidas para não perder para os concorrentes. No entanto, essa esfera estará mudando, e aqui estão algumas tendências a serem esperadas no próximo ano.
Devido à prática generalizada de anunciar airdrops com antecedência, o número de usuários caçando tokens futuros continuará a crescer. E isso, por sua vez, levará a uma diminuição suave no lucro potencial de brindes, o que já é observado agora.
O número crescente de caçadores torna inevitável a introdução de critérios cada vez mais rigorosos para obter um airdrop. Ao mesmo tempo, é provável que cada vez mais usuários sejam colocados na lista negra por sybils indevidamente.
Airdrops recentes, incluindo Layer3 e zkSync, mostraram que projetos podem privar um usuário de alocação sem explicação. Isso provavelmente é feito para reduzir o número de destinatários do token e, portanto, reduzir a pressão potencial sobre seu preço. Dado que o número de caçadores de drop só continuará a crescer, tais práticas sujas também provavelmente serão cada vez mais comuns.
Os termos de participação em futuros airdrops se tornarão mais transparentes. Os projetos estão cada vez mais migrando para um modelo no qual critérios aproximados ou mesmo claros que devem ser atendidos para receber um brinde são anunciados com antecedência. Com esse modelo, é mais fácil para startups atraírem usuários, porque estes últimos são mais claros sobre o que é exigido deles. E como atrair usuários e seu capital é o principal objetivo de qualquer projeto, a participação em airdrops se tornará mais acessível.
Sazonalidade e aquisição nos aguardam. Já agora, os projetos dividem os airdrops em várias temporadas com anos de antecedência para reter usuários, e essa prática só vai crescer. A parte mais frustrante sobre isso é bloquear parte da alocação. Os projetos congelarão cada vez mais uma parte dos tokens alocados com a ameaça de retirá-los se o usuário parar de dar suporte ao projeto.
Um sistema de pontos duplos baseado principalmente em volume se tornará predominante no mercado. No momento, é a melhor maneira de atrair usuários grandes e comuns e combater sybils.
Também estamos esperando o desenvolvimento de atividades internas e métodos para combatê-las. As doações de 2024 demonstraram que mesmo grandes projetos - os titãs do mercado de criptomoedas - não estão empenhados em pharmear seus próprios airdrops alavancando informações privilegiadas. No entanto, a comunidade de criptomoedas também mostrou que está de olho nisso. Analistas onchain bem conhecidos encontraram muitas evidências de negociação com informações privilegiadas, o que causou muitos danos à reputação dos projetos.
A capacidade de selecionar os airdrops mais promissores se tornará extremamente valiosa. O fato de muitos projetos anunciarem futuras doações com antecedência dispersa muito o foco dos caçadores. Anteriormente, você poderia facilmente selecionar alguns líderes de segmento e investir seu tempo e capital neles. Agora é extremamente importante selecionar as melhores startups para evitar o risco de gastar seis meses ou um ano cultivando airdrops, o que trará centavos contra o sucesso de outros projetos.
Estamos prestes a ter um aumento em fraudes e ataques de hackers. A euforia em torno dos airdrops já atraiu muitos usuários inexperientes para essa esfera e continuará a fazê-lo. E que são extremamente vulneráveis a esquemas fraudulentos, especialmente phishing. Na mesma medida, o número de plataformas que atraem milhões de fundos de usuários anunciando futuros airdrops com padrões de segurança duvidosos também está crescendo. E isso é um petisco para hackers.
Para resumir, gostaria de acalmar e animar os futuros caçadores. Pelo texto, a princípio pode parecer que o mercado formou tendências principalmente negativas. Especialmente se levarmos em conta a redução de lucros potenciais e o endurecimento dos critérios de seleção. Mas esse não é realmente o caso.
Esse aperto torna o cultivo de airdrops menos lucrativo para usuários comuns e, ao contrário, mais lucrativo para caçadores experientes. Ou seja, aqueles que conseguem encontrar projetos promissores antes dos outros e fazer rotas complexas que lhes permitem cultivar vários airdrops de uma vez.
Isso significa que com a mesma simplicidade de antes, você não pode ganhar dinheiro com brindes. Agora você tem que investir mais esforço e tempo para manter sua renda nos mesmos níveis.
No entanto, a capacidade de farmar vários projetos ao mesmo tempo, bem como a abertura de informações sobre futuras quedas, permite que você use o capital de forma muito mais eficiente. Conhecendo o momento e os critérios aproximados de distribuição, bem como as condições de mercado, você pode fazer uma estratégia competente, que trará no agregado vezes mais lucros. O principal é selecionar os candidatos mais promissores, evitar perdas tolas em comissões e lembrar dos riscos: mesmo os projetos mais fortes não são imunes a hackers e golpes.
