De acordo com a TechFlow, o diretor de investimentos do Morgan Stanley, Mike Wilson, sinalizou tendências preocupantes no mercado de ações dos EUA, já que a amplitude do mercado atingiu uma baixa recorde em dezembro. Isso coincidiu com o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassando 4,5%, sugerindo que o Federal Reserve pode ter dificuldades para entregar as políticas monetárias frouxas esperadas pelos investidores.
Principais insights:
Amplitude do mercado em baixa histórica:
Wilson destacou uma desconexão entre o declínio da amplitude do mercado e o aumento dos preços das ações, comparando a situação a 1999.
Essa divergência é amplamente atribuída à liquidez abundante, que concentrou ganhos em algumas ações de alto desempenho.
A liquidez está se estreitando à frente:
A redução dos acordos de recompra reversa do Federal Reserve de um pico de US$ 2,5 trilhões pode sinalizar liquidez reduzida no início de 2024.
Embora pequenos cortes nas taxas de juros possam ocorrer, a redução da liquidez pode pressionar o mercado em geral.
Foco em ações de alta qualidade:
Wilson alertou contra o investimento em ações de crescimento sem lucro e ações cíclicas de baixa qualidade, que são vulneráveis a correções de mercado.
Os investidores são aconselhados a priorizar ações com fundamentos sólidos, pois as tendências de mercado mostram concentração extrema e reversão média limitada.
O fator “qualidade”, enfatizando empresas rentáveis e estáveis, deve orientar as estratégias de seleção de ações.