De acordo com o Shenzhen TechFlow, o diretor de investimentos do Morgan Stanley, Mike Wilson, destacou que a amplitude do mercado de ações dos EUA atingiu uma baixa recorde em dezembro, o que coincidiu com o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos excedendo 4,5%, indicando que o Federal Reserve pode não ser capaz de fornecer as políticas de flexibilização esperadas pelo mercado.
Wilson analisou que a desconexão entre a amplitude do mercado e o preço é semelhante à de 1999, principalmente devido à liquidez abundante. À medida que a escala de recompras inversas diminui do seu pico de 2,5 biliões de dólares, a Reserva Federal poderá reduzir ligeiramente as taxas de juro e poderá enfrentar um aperto de liquidez no início de 2024.
Ele sugeriu que os investidores se concentrassem em ações de alta qualidade, porque as ações de crescimento não rentáveis e as ações cíclicas de baixa qualidade podem ser grandemente afetadas. Devido à falta de reversão à média, os investidores tendem a seguir as tendências dos preços, levando a uma concentração extrema do mercado e a factores de “qualidade” tornando-se o padrão para a selecção de acções.